Manuel Ayau sobre el interés y el crédito, sobre la preferencia temporal y la función social del crédito bancario

Con los alumnos de la materia Proceso Económico de la UFM vemos los conceptos básicos de capital e interés leyendo a Manuel Ayau y a Murray Rothbard. Aquí algo de Ayau:

El crédito consiste en el derecho de usar, por un tiempo determinado, algún bien o una cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero. Los préstamos en especie se practicaron antes de que surgiera el dinero, y los préstamos de dinero se volvieron habituales mucho antes de que las leyes regularan las operaciones bancarias. El crédito, como tantas otras instituciones de la sociedad civilizada, surgió espontáneamente como resultado de la división del trabajo.

Las evidencias más antiguas de operaciones de crédito se remontan a la antigua Babilonia, 2500 años antes de la era cristiana. Inscripciones halladas en planchas de arcilla muestran que los templos recibían en depósito diferentes mercancías, y las otorgaban en préstamo a comerciantes y agricultores. Desde el principio, la honorabilidad jugó un papel importante en el negocio bancario. Las familias de la antigua Babilonia depositaban su riqueza en los templos, porque esos lugares sagrados aseguraban honestidad en el manejo y fidelidad en la custodia.

Preferencia temporal

Un agricultor recibe cien kilos de maíz para semilla, y se compromete a devolver ciento diez kilos después de levantar su cosecha. Ésta es una transacción de crédito. El interés es el pago que otorga el deudor al acreedor por el uso de un bien o de una suma de dinero durante un plazo determinado. En el caso de nuestro agricultor, el interés es 10% y el plazo es el tiempo que transcurre entre la siembra y la cosecha.

Como el futuro es incierto, el ser humano atribuye mayor valor a una satisfacción en el presente que a esa misma satisfacción en una fecha futura. Al recibir un préstamo, el deudor se compromete a pagar un interés sobre lo prestado, a cambio de hacer uso de los recursos en el presente. Al otorgar un préstamo, el acreedor prescinde de disfrutar de sus recursos en el presente, a cambio de disfrutar en el futuro de una cantidad mayor. El interés compensa al acreedor por el sacrificio de postergar el uso de sus recursos.

Función social del ahorro bancario

El ahorro, como explicamos en el Capítulo 3, es sacrificio de satisfacciones presentes a favor de satisfacciones futuras. Los motivos que inducen a las personas a ahorrar son la precaución (tener algo guardado para la vejez o para afrontar una emergencia), la acumulación (guardar algo de la renta cada mes para poder realizar una compra grande en el futuro), y la especulación (mantener saldos de efectivo para poder aprovechar algún buen negocio que se presente).

La tasa de ahorro es una variable importante de la macroeconomía. Se obtiene dividiendo la cantidad que la sociedad ahorra anualmente entre la renta total anual devengada por la sociedad.

Hace apenas medio siglo que la tecnología moderna de la refrigeración y el transporte aseguran el abastecimiento constante de alimentos a todas las regiones del planeta. En las regiones de inviernos extremadamente fríos, la supervivencia dependió, durante milenios, del hábito del ahorro. Las familias ahorraban comestibles. Se abstenían de consumir una parte de los alimentos producidos durante los meses cálidos -salitraban la carne y envasaban los vegetales – para consumirlos durante el invierno. Hasta el día de hoy, el hábito del ahorro parece estar más enraizado en los pueblos que viven en regiones de inviernos muy fríos, que en los que viven en regiones de clima benigno.

Es probable que la experiencia de la guerra también contribuya a cimentar el hábito del ahorro. En vísperas de la Segunda Guerra Mundial, muchas familias europeas usaron sus ahorros para enviar a sus hijos a los Estados Unidos y Canadá. La vivencia de que, en circunstancias extremadamente difíciles, tiene una mejor oportunidad la familia que ahorró una parte de su renta, seguramente se transmite de padres a hijos.

Sin embargo, los factores económicos y jurídicos pesan más que los culturales en la determinación de la tasa de ahorro de la sociedad.

15 pensamientos en “Manuel Ayau sobre el interés y el crédito, sobre la preferencia temporal y la función social del crédito bancario

  1. Resumen
    El crédito consiste en el derecho de usar, por un tiempo determinado, algún bien o una cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero. El interés es el pago que otorga el deudor al acreedor por el uso de un bien o de una suma de dinero durante un plazo determinado. En las sociedades modernas, los bancos son los principales intermediarios en el mercado del crédito, es decir, entre los dueños de saldos de efectivo y los que están dispuestos a pagar un interés por el derecho de hacer uso de saldos de efectivo ajenos. Un cambio en la tasa de interés provoca un cambio en la misma dirección de la cantidad ofrecida. Si la tasa de interés sube, la comunidad ahorra más, y si la tasa de interés baja, la comunidad ahorra menos. Hay dos formas en que los procesos de producción largos, a través del uso del capital, pueden aumentar la productividad: pueden proporcionar una mayor producción del mismo bien por unidad de tiempo; o pueden permitir al actor consumir bienes que no están disponibles en absoluto con procesos de producción cortos. para cualquier formación de capital, tiene que haber ahorro—una restricción del disfrute de los bienes de consumo en el presente—e inversión de recursos equivalentes en la producción de bienes de capital. El disfrute de bienes de consumo—la satisfacción de necesidades—se llama consumo. El ahorro podría obtenerse como resultado de un aumento en la oferta disponible de bienes de consumo, que el actor decide guardar, en parte, en lugar de consumir por completo.

    Novedoso
    • Los préstamos en especie se practicaron antes de que surgiera el dinero, y los préstamos de dinero se volvieron habituales mucho antes de que las leyes regularan las operaciones bancarias. El crédito, como tantas otras instituciones de la sociedad civilizada, surgió espontáneamente como resultado de la división del trabajo.
    • En cualquier tiempo y lugar, el mercado determina el número óptimo de bancos y el tamaño de cada uno.
    • La tasa de interés de mercado se establece, como cualquier precio, entre los ahorrantes marginales y los inversionistas marginales.
    • La tasa de ahorro es una variable importante de la macroeconomía. Se obtiene dividiendo la cantidad que la sociedad ahorra anualmente entre la renta total anual devengada por la sociedad.
    • Los factores económicos y jurídicos pesan más que los culturales en la determinación de la tasa de ahorro de la sociedad.

    Preguntas
    Para Ayau
    ¿Cuáles son los beneficios de un banco de ser los intermediarios en el mercado del crédito?
    ¿Quiénes son los mayores acreedores de créditos en el mercado?
    A Rothbard
    ¿Cuáles son los bienes del capital no perecederos que son parte de la tierra?

  2. Rothbard. Formación del capital
    Sólo hay una forma por la cual el hombre puede aumentar su producción de bienes de consumo por unidad de tiempo y es incrementando la cantidad de bienes de capital. Hay dos formas en que los proceso de producción largos a través el uso del capital pueden aumentar productividad:
    1. Pueden proporcionar una mayor producción del mismo bien por unidad de tiempo
    2. Pueden permitir al actor consumir bienes que no están disponibles en absoluto con procesos de producción cortos

    La restricción del consumo se llama ahorro, y la transferencia de trabajo y tierra hacia la formación de bienes de capital se denomina inversión. Para satisfacer cualquiera de tales necesidades el hombre debe restringir su consumo e invertir su trabajo en la producción de bienes de capital, Tiene que dirigirse en procesos de producción más largos y darse tiempo de producir bienes de capital antes de que pueda utilizarlos para disfrutar bienes de consumo. El período de producción no implica solamente el tiempo gastado en fabricar el bien capital sino que se refiere al tiempo de espera desde el inicio de la producción del bien del capital hasta que el bien de consumo es producido. La longitud de un proceso de producción para un actor es el tiempo de espera desde el punto en el que su acción comienza. El capital es una estación de paso en el camino hacia el disfrute de los bienes de consumo, quien posee capital está mucho más adelante en el tiempo en el camino hacia el bien de consumo deseado. Es evidente que para cualquier formación de capital tiene que haber ahorro el cual es una restricción del disfrute de los bienes de consumo en el presente e inversión de recursos equivalentes en la producción de bienes de capital. El disfrute de bienes de consumo o la satisfacción de necesidades se llama consumo. El ahorro podría obtenerse como resultado de un aumento en la oferta disponible de bienes de consumo que el actor decide guardar, en parte, en lugar de consumir por completo.

    Ayau. Crédito e interés
    El crédito consiste en el derecho de usar por un periodo de tiempo un bien o una cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero. El interés por otro lado es el pago que otorga un deudor al acreedor por el uso de un bien o de una suma de dinero durante un plazo determinado. Actualmente, los bancos son los principales intermediarios en el mercado de crédito.
    La tasa de interés de equilibrio hace coincidir las intenciones de los ahorrantes con los las intenciones de los inversionistas. Para que un banco sea rentable depende que la tasa activa sea superior a los costos totales. El crédito ha surgido como resultado de la división del trabajo y las tasas de interés se establecen entre los ahorrantes y los inversionistas marginales.
    Preguntas

    1. A Rothbard . ¿Es posible determinar el precio del capital y de ser así como se determina?
    2. A Ayau. ¿Quiénes son los encargados de establecer las tasas de interés?
    3. A Ayau. ¿Cómo se hace para calcular la tasa de ahorro en una cuenta bancaria? ¿Por qué existen diferentes tasas?

  3. RESUMEN
    Existen dos tipos de bienes, los de consumo y los de capital. Los de capital sirven para general bienes de consumo. Ya se vio que el ser humano tiene preferencia sobre la satisfacción de sus necesidades en el presente, sin embargo, la visión a largo plazo le puede mostrar mejores situaciones que en el presente. Si el futuro presenta mejores estados de bienestar, el hombre preferirá sacrificar su bienestar en el presente para incrementarlo en el futuro. A este proceso se le llama ahorro, y al proceso de transferir sus recursos a la formación de bienes de capital se le llama inversión. Los bancos son instituciones que facilitan ambos procesos. Por una parte captan ahorros, pagando una utilidad llamada tasa de interés pasiva, y por otro lado otorgando crédito cobrando una tasa de interés activa. La diferencia entre las tasas conforma el costo de operación y las utilidades del banco.

    IMPORTANTE O NOVEDOSO
    Algo que me pareció interesante es que en ambos textos no se profundizó en la diferencia desde diversos puntos de vista del ahorro y el consumo. El texto de Ayau enfatiza la importancia de la no regularización de las entidades crediticias con el fin de que emerjan más bancos para evitar oligopolios. También hace hincapié en el beneficio de ahorrar en los bancos. Sin embargo, hizo falta hablar del riesgo y de la relación inversamente proporcional entre el riesgo y el beneficio, esto dejaría al ahorro bancario como la segunda peor forma de invertir el dinero, después de guardar el efectivo “bajo el colchón”. También, a mi parecer hace falta ver el punto de vista del capitalista como tal, al que le beneficia que la población dinamice la economía mediante el consumo, haciendo que para él, sea mejor reinvertir el dinero que la gente no ahorra en bancos y por lo tanto no tener que recurrir a un crédito por el que tendrá que pagar intereses.

    PREGUNTAS AL AUTOR
    Para Ayau: ¿Qué es mejor para la economía de un país, que las personas ahorren o que consuman?
    Para Ayau: Después de la crisis económica del 2008, ¿Cree que es bueno regularizar a los bancos y entidades crediticias para evitar que se creen burbujas financieras?
    Para Rorthbard: ¿Por qué es delito la especulación en el mercado bursátil, si la especulación es parte fundamental del ahorro y la inversión?

  4. El interés es el pago que otorga el deudor al acreedor por el uso de un bien o de una suma de dinero durante un plazo determinado
    En el mercado de crédito bancario, la tasa de interés i es el precio del crédito. A menos que se especifique otra cosa, la tasa de interés se expresa como un porcentaje anual. los oligopolios bancarios encarecen el crédito, inhiben la inversión, obligan a los ahorrantes a conformarse con tasas de interés inferiores a las que obtendrían en un mercado competitivo. Los ahorrantes marginales son los que justo son inducidos a ahorrar por la tasa pasiva vigente El éxito del banco depende de su capacidad para pagar intereses competitivos a los ahorrantes y cobrar intereses competitivos a los usuarios de crédito, pero también depende de la confianza que el banco haya cimentado en la sociedad.

    Mientras más baja sea la tasa de interés mayor es el número de personas dispuestas a pagarla por el derecho de hacer uso de crédito bancario. La tasa de interés de equilibrio hace coincidir las intenciones de los ahorrantes con los las intenciones de los inversionistas. Las bolsas son lugares en donde se reúnen compradores y vendedores de cualquier cosa o sus representantes. El valor presente de un ingreso futuro es igual a VP = IF/(1 + i)n, en donde VP es el valor presente, IF es el ingreso futuro, i es la tasa de descuento y n es el número de períodos. Hay dos formas en que los procesos de producción largos través del uso del capital, pueden aumentar la productividad: (1) pueden proporcionar una mayor producción del mismo bien por unidad de tiempo; o (2) pueden permitir al actor consumir bienes que no están disponibles en absoluto con procesos de producción cortos. La decisión del actor sobre en qué objetos invertir dependerá de la utilidad esperada de los bienes de consumo que están por venir, de su durabilidad, y del tiempo de espera.

    -Ayau Cuáles serían los factores entonces que afectarían la tasa de interés
    -Ayau Como compensa el banco la perdida de alguien que no pague su crédito
    -Rothbard Que porcentaje de la ganancia considera que debe irse en reparaciones?

  5. RESUMEN

    Crédito e interés
    El crédito es una operación que una entidad financiera otorga, en la cual una persona tiene derecho a usar por un tiempo determinado un bien o una cantidad de dinero. El interés es el precio que el deudor paga al acreedor para hacer uso de ese crédito en el presente. El interés es el precio del crédito y depende de la oferta y la demanda. La tasa de interés se expresa en porcentaje anual y debe resolver tanto las necesidades del deudor como del acreedor.

    Ceteris paribus quiere decir “permaneciendo todo lo demás constante”, un cambio en la tasa de interés provoca un cambio inverso en la cantidad demandada. Si la tasa de interés aumenta, se reduce la cantidad demandada y viceversa.

    Las familias que depositan sus ahorros en una cuenta bancaria brindan recursos de crédito a los inversionistas. Estos inversionistas utilizan estos recursos para la creación de empresas, generación de empleos y ayudan al desarrollo económico del país.

    Formación de Capital
    El capital es un elemento necesario para el aumento de producción de bienes de consumo por unidad de tiempo. Aumentando la cantidad de bienes de capital, aumentará la productividad y la capacidad de utilizar el trabajo con los elementos de la naturaleza para crear bienes de consumo y satisfacer así las necesidades y la demanda de una empresa.

    Una persona o una empresa para mantener el capital disponible se puede:
    1. Aumentar la estructura de capital
    2. Mantener el capital intacto
    3. Consumir el capital.

    NOVEDOSO

    La primera cosa que me llamó la atención es que el interés es el precio del crédito y que depende de la oferta y la demanda.

    El ahorro se define como el sacrificio de satisfacciones presentes para obtener satisfacción a las necesidades futuras y se da separando una parte del ingreso mensual que obtiene una persona o empresa y se reserva para compras futuras o alguna emergencia.

    El ahorro es la materia prima de la inversión y la inversión la plataforma de desarrollo económico.

    En el mercado, la cantidad que se ofrece va en función al precio, en cambio, en el mercado del crédito bancario, la cantidad que se ofrece va en función de la tasa de interés.

    Rorthbard, M. en el inciso 9 de su libro llamado Hombre, Economía y Estado dice que hay dos formas en que los procesos de producción largos pueden aumentar la productividad por medio del uso de un capital:
    1. El capital proporciona una forma de producir una cantidad mayor del bien en una misma unidad de tiempo.
    2. El capital permite consumir bienes que no están disponibles con procesos de producción cortos.

    La acumulación de bienes de consumo se considera ahorro, ya que los bienes ahorrados se convierten en bienes de capital y que luego se convertirán en bienes de consumo con más valor.

    PREGUNTA
    ¿Los inversionistas contribuyen más que los ahorrantes al desarrollo de su país?
    El ahorro es la materia prima de la inversión y la inversión es la plataforma de lanzamiento del desarrollo económico. La fracción más importante de ahorro nacional se encuentra en el ahorro depositado en los bancos. En su mayoría, cuentas modestas. Los inversionistas tienen a su disposición los recursos de crédito de los ahorros depositados en los bancos, lo que se considera también importante para ayudar a que si pueden invertir, produzcan, generen empleos y contribuyan al desarrollo económico de Guatemala.

  6. María Lourdes Esquivel Salguero
    • Resumen
    El crédito es una operación financiera que se realiza con el fin de utilizar algún bien (la mayoría de las veces se refiere a dinero), estos créditos o prestamos deben ser entregados en cierto tiempo, sumando también en el interés que son aceptados por el deudor. Los créditos son conocidos desde tiempos remotos y dieron origen gracias a la división del trabajo, aunque hoy en día los bancos son los principales intermediarios para brindar créditos.

    Una tasa de interés puede ser vista como un ahorro, dependiendo de qué % se utilice, mientras más baja es una tasa de interés, mayor es la cantidad de personas dispuestas a utilizar un crédito, mayores ganancias tendrá el prestamista (banco), aunque este tiene que tener en cuenta todos los costos operacionales que debe cubrir con la tasa de interés que está cobrando, en este caso, seguridad, agua, electricidad del banco.

    • Importante o Novedoso
    El capital es una abstracción contable, es decir los bienes y derechos (elementos patrimoniales del activo) menos las deudas y obligaciones (pasivo), de todo lo cual es titular el capitalista.

    Los elementos que tenemos pueden ayudar a que nuestra producción aumente y satisfacer otras necesidades. Existen 2 maneras de procesos de producción largos, la primera es brindando mayor producción del mismo bien por unidad de tiempo y la segunda es permitir que se consuma bienes que no están disponibles con los procesos de producción cortos.

    • Preguntas a Ayau

    1. Qué pasa si la diferencia (tasa pasiva / tasa activa) no cubre los costos de operación de un prestamista?
    2. Cuál es la relación del gobierno con la actividad bursátil?

    • Preguntas a Rothbard
    3. De qué manera se puede invertir sin incrementar la producción ni reducir el consumo?

  7. Nombre. Damian Cambara Chapel.
    Resumen.
    Los conceptos interesantes:
    Crédito: Derecho de usar por un tiempo determinado un bien o una cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero.
    Interés: Es el pago que se le otorga al deudor por el uso de ese bien o de una suma de dinero en el plazo indicado.
    La graficas son más que explicitas al entender que las tasas de interés mayores implica menos inversión y mayor ahorro y las tasas bajas incentivan el consumo y nada de ahorro.
    Tasa pasiva: Es la que se aplica a los ahorrantes, que mantienen sus depósitos en el banco.
    Tasa activa: Es la que se aplica a los consumidores, los que piden créditos o préstamos bancarios.
    Ajuste al margen: Se trata que siempre existe un segmento de ahorradores e inversionista marginales que estarían siempre determinado por las tasas activas y pasivas para decidir los primeros a ahorrar y los segundo a invertir.
    Lo interesante en este proceso, esta que el individuo que pide el crédito está buscando satisfacer una necesidad inmediata y el prestamista está postergando la misma para obtener una satisfacción a futuro.
    Es de destacar que los procesos bancarios dado por políticas de créditos de tipo pasivo o activo repercuten en la actividad económica de un país y que la intervención del estado en ocasiones suele ser perjudicial en la actividad sana económica de un país, no solo perjudicando la inversión, como las políticas de ahorro.
    La formación de capital tiene elementos muy interesantes y se conceptualiza en la creación de bienes de producción que mejoraran a futuro nuestra productividad para crear más bienes de consumo, estos no son as que bienes de capital, por ello para la creación de estos bienes de capital se requiere de restringir el consumo (ahorro) y se transfiere el trabajo, el tiempo y la tierra en la creación de los mismos (inversión).
    Ahorro: Es la relación positiva que se establece en lo que producimos y lo que consumimos y no siempre implica una restricción del consumo, puede ser consecuencia de un aumento en los bienes que consumimos, a estos llamamos productividad.
    Las maneras pueden estar relacionadas de la siguiente manera:
    • Trabajar para obtener y acumular bienes de consumo.
    • Trabajar a tiempo completo para obtener el bien capital
    • Trabajar simultáneamente para obtener bienes de capital y de consumo.
    El capital, la estación de paso en el camino hacia el disfrute de los bienes de consumo.
    Los bienes de capital son perecederos, tienen un tiempo de vida útil y a ello se le llama depreciación, nuestra estructura de capital (el bien de capital perecedero).
    El consumo de capital no es más que la caída de la producción por el no remplazamiento o inversión en los bienes de capital y con ello comprometer la producción a futuro y los ahorros.
    En la economía podemos:
    • Aumentar la estructura de capital
    • Mantener el capital intacto
    • Consumir el capital.
    El capital se puede incrementar aumentado o ahorrando bienes de consumos o logrando aumentar los bienes de capital.

    Novedoso.
    Entender los procesos económicos, el flujo de capital, como se crean los mismos, como se comportan los procesos de mercado, inversión , ahorros, como se comportan los bancos y su papel en la macro y micro economía, no es solo difícil de entender, sino es fascinante a la misma vez.
    Preguntas al autor.
    1. ¿Las políticas de la SAP en Guatemala tendrá un impacto negativo en las tasas de interés pasiva de los bancos?
    2. ¿Qué importancia a jugado la explosión científica y tecnológica para la creación de capital en los países en vías de desarrollo?
    3. ¿Es razonable a la hora de hablar de bienes capitales, hablar de capital humano?

  8. Resumen
    En cuanto al consumo y a su restricción del mismo se le denomina ahorro, e inversión es la transferencia de trabajo y tierra hacia la formación de bienes de capital. Es un hecho que la población prefiera siempre la satisfacción más temprano que tarde. Se mencionó que actor debe balancear su deseo de adquirir más satisfacciones por unidad de tiempo contra el hecho de que para hacerlo, debe renunciar a satisfacciones en el presente para aumentar su producción en el futuro. La preferencia temporal del presente más que el futuro explica la espera, que debe ser balanceada contra la utilidad que eventualmente será provista por el bien de capital y el proceso de producción más largo. En el texto de Ayau, mencionan a la intermediación bancaria, en las sociedades modernas, los bancos son los principales intermediarios en el mercado del crédito, entre los dueños de saldos de efectivo y los que están dispuestos a pagar un interés por el derecho de hacer uso de saldos de efectivo ajenos. Y los determinantes de la oferta de crédito en todos los mercados, la cantidad ofrecida es función del precio. En el mercado de crédito bancario, la cantidad ofrecida es función de la tasa de interés. Un cambio en la tasa de interés provoca un cambio en la misma dirección de la cantidad ofrecida.
    Datos Relevantes
    Estoy de acuerdo con que la tasa de la restricción económica dependerá de la urgencia con la que se quiera el aumento de la producción, en comparación con la urgencia con la que se desea mantener su actual oferta. Analíticamente, hay poca diferencia entre trabajar para obtener y acumular bienes de consumo, y luego trabajar a tiempo completo para obtener el bien de capital, y trabajar simultáneamente para obtener bienes de capital y consumo. También el capital es importante, ya que su uso en incrementar la producción por unidad de tiempo, gracias a esto la población puede poseer objetos, propiedades, alimentos, etc. Un período de producción muy corto puede crear ocio y un capital que no satisfactorio para cubrir necesidades en absoluto. Es lógico que el factor que detiene a todo hombre de invertir más y más tierra y trabajo en bienes de capital es su preferencia temporal de los bienes presentes y su comodidad.
    Preguntas
    1. Para Rothbard, ¿Cómo sería un bien diferente en Guatemala?
    2. Para Rothbard, ¿Cuál sería el tiempo de maduración óptimo aproximado en Guatemala para que una empresa sobresalga?
    3. Para Ayau ¿En cuanto al ahorro, en qué punto deja de ser ahorro y se convierte en un gran acumulo afectando la economía propia, por guardar más de lo que se debe?

  9. El credito es el derecho de usar por un tiempo determinado un bien o una cantidad de poder adquisitiva (dinero). El crédito surge como resultado de la division del trabajo. El interes es el pago que otorga el deudor al acreedor por el uso de un bien o de una suma de dinero durante un plazo determinado. En los bancos, la cantidad ofrecida esta en funcion del precio y el credito en funcion de la tasa de interes, asi como la cantidad demandada. Si la tasa de interes aumenta, la cantidad de la demanda disminuye y viceversa. La demanda del credito representa los creditos de los inversionistas. Los motivos que mueven a la sociedad a ahorrar en el banco son la precaucion ( para tener sostenibilidad durante la vejez, o alguna emergencia hospitalaria) y la acumulacion para lograr aprovechar algun buen negocio que se presente.

    Lo Importante
    En algun momento de nuestras vidas hemos necesitado usar de algun crédito, ya sea bancario o por parte de algun amigo, en el caso de ser un prestamo bancario nos hemos visto buscando un banco que tenga la taza de interes mas baja, ya que no queremos pagar mas de lo que hemos prestado. Tambien nos hemos topado con que hay algunos bancos que se aprovechan de las cantidades prestadas para hacer montos encubiertos y obtener mas dinero, como lo son los intereses extras cuando no se paga en una fecha estipulada.

    Preguntas:
    1. Que lleva un banco a la quiebra?
    2. Una mala invesion se determina en funcion de las ganancias?

  10. CREDITO E INTERES
    FORMACION DE CAPITAL
    Manuel Ayáu y Rothbard
    Crédito e interés
    Crédito consiste en el derecho a usar, por un tiempo determinado, un bien o una cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero, surgió espontáneamente como resultado de la división del trabajo.
    El interés es el pago que otorga el deudor al acreedor por el uso de un bien o de una suma de dinero durante un plazo determinado.
    Los bancos son los principales intermediarios en el mercado del crédito, la función de oferta tiene pendiente positiva, la cantidad ahorrada de la comunidad es mayor mientras más alta sea la tasa de interés.
    La diferencia entre el precio pagado a los proveedores y el precio cobrado a los consumidores debe cubrir los costos de operación, incluidos los impuestos, el costo de mantener un inventario y el riesgo que se estropeen algunas cosas, la utilidad es lo que sobra después de cubrir todos los costos.
    Formación de capital
    Solo hay una forma por la cual el hombre puede aumentar su producción de bienes de consumo por unidad de tiempo, y es incrementando la cantidad de bienes de capital.
    Para incrementar su productividad debe mezclar su trabajo con sus elementos necesarios para formar bienes de capital.
    Esos bienes no son necesariamente útiles para satisfacer sus necesidades, sino que deben ser transformados con trabajo adicional en bienes de capital de orden inferior, y finalmente en los bienes de consumo deseados.
    Interesante
    Un aumento del desempleo o una reducción de los ingresos inducen a las familias a hacer uso de sus ahorros
    Un aumento generalizado de los precios mueve a las personas a gastar sus ahorros, antes que la inflación erosione el poder adquisitivo de estos.
    Una expectativa de devaluación de la moneda nacional frente a otras monedas hace que las familias retiren sus ahorros de los bancos y los convierten en una moneda más estable.
    Un cambio en la tasa de interés provoca un cambio en dirección contraria de la cantidad demandada.
    Sin la ayuda del capital, los únicos bienes de que dispone para el consumo son los bienes de producción más corta, las dos formas en que los bienes de producción largos, a través del uso de capital puede aumentar la productividad: pueden proporcionar una mayor producción del mismo bien por unidad de tiempo, o pueden permitir al actor consumir bienes que no están disponibles en absoluto con procesos de producción.
    Pregunta a Rothbard
    1. ¿Cuál es la diferencia entre un proceso de producción de corto y un proceso de producción largo? ¿A qué se aplica cada uno de ellos? ¿Y como se relaciona con la formación de capital?
    Pregunta a Ayáu
    2. ¿Cuál es el rol el banco central dentro de la fijación de las tasas de interés? ¿Mínimas o máximas?
    3. ¿Por qué cuando se solicita un préstamo fiduciario la tasa de interés es más alta que la se establece en un préstamo hipotecario?

  11. Resumen
    Según el texto de Ayau, si el hombre tuviera todas sus condiciones iguales, y no tuviera la satisfacción presente frente a la satisfacción en el futuro, no tendría por qué consumir e invertiría todo su tiempo y trabajo en la producción de los bienes futuros. No sirve el hecho de no consumir, ya que el consumo es el fin de todo lo que se produce. Y los hombres habrán invertido en todos los períodos de producción más cortos para satisfacer las necesidades más urgentes. Los bienes de capital son perecederos. Hay productos que no son perecederos sino permanentes que son los de la tierra. En el texto de Rothbard relatan que sólo hay una forma por la cual el hombre puede aumentar su producción de bienes de consumo por unidad de tiempo, que es incrementando la cantidad de bienes de capital. Así como el período de producción, no conlleva solamente el tiempo gastado en fabricar el bien capital, sino que se refiere al tiempo de espera desde el inicio de la producción.
    Datos de Interesantes
    Me llamo la atención que todos los bienes de capital son perecederos, y son gastados durante los procesos de producción. Por lo tanto, se podría decir que los bienes de capital, durante la producción, son transformados en sus productos. Y el desgaste y reemplazo de bienes de capital rara vez conserva todo su poder durante la producción y luego repentinamente pierde toda su capacidad de servicio. Estoy de acuerdo que los bienes de capital casi nunca permanecen en perfectas condiciones técnicas y luego terminan. En la lectura de Ayau, yo no tenía conocimientos del mercado de crédito bancario, pero aprendí que la tasa de interés es el precio del crédito, yo no lo relacionada antes, ni que la tasa de interés se expresa como un porcentaje anual. Y del ajuste al margen, se puede dar en cualquier momento o lugar. Y de la a tasa de interés de mercado se establece como cualquier precio.

    Preguntas
    Pregunta para Ayau
    1. ¿Cómo se podrían dar ejemplos de ahorrantes marginales en Guatemala?
    2. ¿Cómo se podrían dar ejemplos inversionistas marginales en Guatemala?

    Pregunta para Rothbard

    3. ¿Cómo sfecta la economía desutilidad por la espera en los negocios?

  12. Crédito e interés (Ayau)
    Resumen: el crédito es el derecho a usar, por un tiempo determinado, algún bien o una cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero. El crédito surge como resultado de la división de trabajo. El interés es el pago que otorga el deudor al acreedor por el uso de un bien o de una suma de dinero durante un plazo determinado. Al recibir un préstamo, el deudor se compromete a pagar un interés sobre lo prestado. El interés compensa al acreedor por el sacrificio de postergar el uso de sus recursos. Los bancos son los principales intermediarios. Los depósitos de los ahorrantes son operaciones pasivas y el banco les aplica la tasa de interés pasiva, que es el costo del crédito bancario. Los préstamos otorgados son las operaciones activas y el banco les aplica la tasa de interés activa, la diferencia entre la tasa activa menos la pasiva debe cubrir los costos de operación del banco.
    Interesante: ver como desde tiempos antiguos se utilizaban los créditos y los intereses, y como hemos evolucionado y en la vida actual, se mueve de una manera similar solo que bajo leyes e instituciones. Y es interesante como se administra el dinero en las familias guatemaltecas, pero circunstancias como el desempleo o que se incremente un producto en el mercado genera que las familias usen sus ahorros. se debe buscar permanecer constante la demanda de crédito.
    Formación de capital (Rothbard)
    Resumen: El hombre preferirá siempre la obtención de una satisfacción más temprana que tarde, el hombre debe balancear su deseo de adquirir más satisfacciones por unidad de tiempo contra el hecho de que para hacerlo, debe renuncia a satisfacciones en el presente para aumentar su producción en el futuro. El capital es una estación de paso en el camino hacia el disfrute de los bienes de consumo. A más capital se invierta, más largo será el periodo de aprovisionamiento, los bienes que se consumen directamente y en el presente se denominan bienes presentes. Un ahorro capitalista se identifica como un método de alargar el periodo de producción acumulando un stock de bines de consumo para ser consumidos en el futuro, en lugar del presente.
    Es interesante notar que el periodo de producción no implica solamente el tiempo gastado en fabricar el bien capital, sino que se refiere al tiempo de espera desde el inicio de la producción del bien capital hasta que el bien de consumo es producido.

    Para Ayau:
    ¿cómo se calcula la tasa de interés? ¿Se puede estandarizar la tasa de interés?
    ¿Cómo puedo usar mis ahorros para lograr una inversión?
    ¿Quién garantiza que mis ahorros me serán devueltos si el banco cae en bancarrota?

  13. Resumen
    una forma de aumentar la producción es a través de el aumento de bienes. Esto pone a los bienes con una importancia e interés para poder mejorar la productividad de un trabajo. Todo el trabajo que se realiza sin la ayuda de capital, los únicos bienes de que dispone para el consumo son los bienes con el tiempo de producción más corto. se puede alcanzar una mayor producción por unidad de tiempo y también se puede realizar actos más cortos para generar más. Lo ideal es aumentar la producción por unidad de tiempo, invertir por tiempo y producción para mejorar el resultado final.

    rothbard
    1. Qué pasa si no hay suficiente capital?
    2. Mayor tiempo mayor producción, pero es posible que a mayor tiempo mas desgaste del personal y menor producción?
    3. Cuanto es el tiempo ideal para ver la producción en una inversión?

  14. En cuanto a los bienes en economía, existen de dos tipos, los de consumo y los de capital. Al hablar de crédito, este es una operación financiera que se realiza con el fin de utilizar algún bien, regularmente los bienes hablan de dineros, los créditos deben ser entregados en cierto tiempo, sumando intereses aceptados por un deudor, siendo los bancos las principales entidades que prestan crédito. Si el futuro presenta mejores estado de bienestar, el hombre prefiere sacrificar su bienestar en el presente con el fin de incrementarlo en el futuro. A dicho proceso se le llaman ahorro y, al de transferir sus recursos a la formación de bienes de capital, se le llama inversión.
    Si el futuro presenta mejores estados de bienestar, el hombre preferiría sacrificar su bienestar en el presente para incrementarlo en el futuro. A este proceso se le llama ahorro, y al proceso de transferir sus recursos a la formación de bienes de capital se le llama inversión. Los bancos son instituciones que facilitan ambos procesos. Por una parte captan ahorro, pagando una utilidad llamada tasa de interés pasiva, y por otro lado, otorgando crédito, cobrando una tasa de interés activa. La diferencia entre las tasas conforma el costo de operación las utilidades del banco.
    INTERESANTE E IMPORTANTE
    • Una tasa de interés puede ser vista como un ahorro, dependiendo del porcentaje que se utilice, mientras esta es más baja, atrae a más personas para utilizarla.
    • En cuanto al texto de Ayau, resalta las ventajas de ahorrar en los bancos.
    • Existen dos procesos de producción largos, la primera es brindando mayor producción del mismo bien por unidad de tiempo y la segunda es permitir que se consuma bienes que no están disponibles con los procesos de producción cortos.
    PREGUNTAS.
    PREGUNTAS A AYAU
    1. En cuanto a la economía personal, qué es mejor, ¿Invertir o ahorrar?
    2. Si una persona decide invertir, ¿Qué recomendaciones le daría a esa persona para saber si en lo que pretende invertir su dinero vale la pena?
    3. ¿Cuál es el papel del gobierno en la actividad bursátil?

  15. RESUMEN
    El crédito consiste en el derecho de usar en un tiempo determinado, algún bien o cantidad de poder adquisitivo consistente en una suma de dinero. El crédito, se da de manera espontánea, como resultado de la división equitativa de trabajo. La tasa de interés de mercado se establece, como cualquier precio, entre los ahorrantes marginales y los inversionistas marginales.

    NOVEDOSO
    En cualquier tiempo y lugar, el mercado determina el número óptimo de bancos y el tamaño de cada uno. Se requieren inversiones cuantiosas para establecer un banco, además de condiciones muy especiales de solvencia moral y financiera de los dueños. Los oligopolios bancarios tienden a ensanchar la brecha entre la tasa activa y la tasa pasiva, inhibiendo la inversión y obligando a los ahorrantes a conformarse con tasas de interés inferiores a las que obtendrían en un mercado competitivo; esto siempre asegura que los banqueros ganen más de lo que ganarían en un mercado competitivo.
    PREGUNTAS
    – ¿Es posible determinar un número de bancos máximos para un país o sociedad, y de ésta manera establecer solvencias morales reales y funcionales?
    – ¿Cómo podría lograrse el pago de interéses justos, que beneficien a ambas partes y evitando que las ganancias sean unilaterales para el banco?

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