Con los alumnos de la materia Escuela Austriaca y Economía Institucional de UCEMA vemos ahora uno de los temas más polémicos en la teoría económica macro: los ciclos económicos. En este caso analizamos la llamada Teoría Austriaca del Ciclo Económico en base a la lectura de alguno de estos textos:
- Hayek F.; Precios y Producción; Cap 1:
Este es el primer capítulo del libro de ese nombre que trae las conferencias que Hayek dictara en la London School of Economics en 1931. La importancia del tema resulta evidente en ese momento cuando se profundizaba la mayor crisis económica mundial del siglo XX. También es parte del llamado «Debate Hayek- Keynes», sobre los orígenes de los ciclos y su solución.
- Hayek F.; “El flujo de bienes y servicios” https://www.eseade.edu.ar/wp-content/uploads/2016/08/HAYEK.pdf
También es el resultado de una conferencia de Hayek en la LSE, pero esta vez 50 años después, en 1981
Y aquí la visión sobre esta teoría por parte de dos destacados economistas de la Escuela:
- Jesús Huerta de Soto; «La teoría austriaca del ciclo económico»: https://repositorio.uam.es/bitstream/handle/10486/5811/35926_5.pdf
- Roger Garrison; “Ciclos económicos, el enfoque austriaco»; https://www.eseade.edu.ar/wp-content/uploads/2016/08/Garrison_Ciclos-Economicos.pdf
Resumen de Huerta de Soto
Introducción
Comienza describiendo el hecho de que hoy en día los economistas neo-keynesianos, los académicos con mayor preponderancia, y los monetaristas basan sus supuestos en complejos modelos matemáticos a diferencia de la escuela austriaca que piensa todo a partir de una causa y efecto de los individuos. Pasa a hablar como la economía pasó de ser influenciada fuertemente por las matemáticas y por eventos históricos particulares que usan los estadistas para potenciar políticas que no terminan de solucionar los problemas reales. Se nombra a Kirzner y nombra los pensamientos que tenía la escuela austriaca sobre las tareas fundamentales de la economía, la primera siendo pensar al mundo en términos de la acción humana y la segunda es cómo estas acciones y objetivos individuales afectan a la sociedad. Luego se pasa a explicar un poco la metodología de los austriacos. Al final de la sección se explica la función de la tasa de interés y como es un intercambio de inversión presente por futura y también como su alteración puede hacer rentable ciertos negocios provocando una mala inversión. Además de esto, se le da un rol valioso al empresario y como este puede ver beneficios donde nadie más los veía.
Capítulo 2 y 3
En la década del setenta y ochenta el mundo vivió con tasas de inflación y de desempleo relativamente más altas que las décadas anteriores. Es en estos años que se desarrolla la literatura y los modelos monetaristas y los neo keynesianos. Se nombra la creación de dinero por ampliación de base monetaria o por mantener el tipo de interés bajo y como esto genera distorsiones en la economía. Luego se explica el problema de expandir el crédito, problemas de cambios de precios relativos Intertemporales y asignación de recursos.
Novedoso
Introducción
Me sorprendió como economistas como Hayek se oponen de manera ferviente y tajante contra los pensamientos de los monetaristas y los neo keynesianos, casi tratando a los alumnos de estas doctrinas como economistas perdidos. Según la visión del autor, los modelos son perjudiciales ya que no explican nada nuevo y se muestra un mundo donde todo está en equilibrio. Es decir, los modelos no terminan de ser explicativos ni tampoco informativos, además de ser complejos, haciendo perder el tiempo a las mentes más brillantes, además de omitir el factor individual. Según los austriacos el método científico debe ser el lógico deductivo a partir de ciertos axiomas que se ven en la realidad. Aquí podemos hacer un paralelismo con la economía neoclásica. Algunos puntos como la utilidad marginal decreciente o las preferencias Intertemporales coinciden, pero los economistas neoclásicos a veces deben hacer supuestos de un consumidor racional y único mientras que los austriacos directamente nos dicen que son todos distintos. Me parece correcta la visión del autor de cómo se debe usar los eventos históricos. Se debe realizar un análisis minucioso, armar un cuerpo teórico y usar la lógica. Nunca se debe agarrar un evento particular de manera aislada ya que se puede desarrollar una literatura sesgada.
Capítulo 2 y 3
Según la visión del autor, las políticas de los monetaristas y los neo keynesianos son distorsivas tanto a nivel monetario como a nivel fiscal. Son políticas que afectan los precios relativos de las economías. Crítica tanto a los monetaristas por la teoría cuantitativa del dinero como a los keynesianos por forzar la estructura productiva de la economía. En definitiva, la creación de nuevo dinero, a diferencia de lo que nos dicen los modelos en general, es decir, que el dinero es neutral, en realidad termina siendo super distorsivo. Negocios y bienes que nadie demandaría son demandados y cambian los precios relativos. Esto puede ocurrir por una política de baja tasa de interés o por expansión de la base monetaria. También estos cambios generan que haya exceso de oferta en ciertos rubros (más bien bienes de capital) y cuando efectivamente suban los tipos de interés la economía se encuentre en un equilibrio que no es óptimo ya que muchas compañías no están aptas para satisfacer la demanda de ciertos bienes de consumo. Esto hace elevar los precios de los bienes de consumo y que todo sea más caro por la inyección monetaria en la economía.
Se llega entonces a un punto donde esto se vuelve insostenible. Se ve una economía donde las actividades que son de capital intensivo se vuelven muy costosas, hay mucho consumo de bienes básicos y hay poco ahorro y es necesario un ajuste. Esto lleva a una depresión. Nos deja como moraleja que no se puede expandir el crédito de manera discrecional y que no se puede usar toda la capacidad ociosa instalada. Hay que guiarse por las preferencias de los agentes y que en los mercados haya la menor intervención posible. Esta crisis que describe me recuerda a la de 2008 donde se mantuvo durante muchos años una tasa de interés baja y cuando la fed quiso corregir esto se entró en una super recesión que afectó a todo el mundo.
Preguntas
1) ¿Quién o quiénes iniciaron la tendencia de modelizar matemáticamente a la economía?
2) ¿La política de inflation targeting es justamente lo que describe Huerta de soto?
3) ¿Qué opinión tienen los austriacos de Friedman?
Respuesta a la pregunta 3
La opinión de los austriacos sobre Milton Friedman, el economista estadounidense y defensor del liberalismo económico, puede variar. Los austriacos se basan en la Escuela Austriaca de Economía, cuyos principales exponentes incluyen a Ludwig von Mises y Friedrich Hayek. Aunque comparten algunas similitudes en términos de defensa de la libertad individual y el libre mercado, también tienen diferencias teóricas y metodológicas significativas.
En general, los austriacos tienen una visión crítica de las contribuciones de Friedman. Aunque reconocen sus esfuerzos para promover ideas liberales y su influencia en la política económica, a menudo lo ven como un defensor del monetarismo y del enfoque keynesiano, que son conceptos que difieren de los principios austriacos.
Los austriacos argumentan que la teoría monetaria de Friedman y sus políticas de estabilización monetaria no abordan las causas fundamentales de los ciclos económicos y la inflación. También cuestionan su apoyo a la intervención gubernamental, como los controles monetarios y la existencia de un banco central.
RESUMEN
El texto «Ciclos economicos: El enfoque austriaco» de Garrison, se enfoca en estudiarla teoría austrica de los ciclos de una economía, menciona que el sistema de precios es una red de comunicaciones, ya que los precios son un medio para transmitir información sobre los recursos disponibles y las necesidades y deseos de los consumidores. Garrison comienza presentando el concepto de la estructura temporal de producción, que se refiere a cómo los bienes se producen y consumen en diferentes etapas a lo largo del tiempo.
La Teoría Austríaca sostiene que los ciclos económicos son causados por una expansión artificial del crédito y que esto lleva a una mala asignación de recursos y a un crecimiento insostenible, resaltando que estos errores deben correigrse durante las fases de contracción economica. Sostiene que los ciclos económicos son causados principalmente por desajustes en la estructura de producción de una economía, en vez de factores externos como la politica monetaria.
NOVEDOSO
Me pareció interesante como el autor resalta la importancia de comprender cómo las intervenciones en el sistema económico pueden generar distorsiones y desequilibrios,por ejemplo, cuando los bancos centrales reducen las tasas de interés y aumentan la disponibilidad de crédito en la economía, se estimula la inversión y el gasto, por lo que se puede crear un «auge» en el corto plazo, pero esto generá distorsiones ya que se toman decisiones basadas en una tasa de interés que no refleja la realidad economica. Garrison menciona que en esta etapa se crean incentivos para invertir en proyectos de largo plazo que de otra manera no serían rentables, dando lugar a que se realizen malos proyectos de inversión y se generen desequilibrios en la economía.
Otro concepto novedoso es el el concepto de ahorro forzoso que introduce Hayek, refiriéndose a todos los compromisos de recursos relacionados con ese auge que no cuadran con las preferencias temporales de los consumidores. Por lo que para sostener ese margen la economía limita su crecimiento.
Por último, el concepto de «Coordinación intertemporal» que menciona Garrison, haciendo referencia a la importancia de la coordinación intertemporal en una economía y cómo los ciclos económicos pueden afectarla, ya que, como se mencionaba anteriormente, las intervenciones en el sistema económico pueden generar desequilibrios en la coordinación entre los diferentes sectores y etapas de producción.
PREGUNTAS
¿Cómo puede aplicarse esta teoría para prevenir futuras crisis económicas?
¿Hoy en dia, sigue teniendo la misma importancia el rol del banco central que hace variás decadas atrás? ¿Cual es la visión austriaca acerca de su rol?
¿Se puede eliminar el banco central de un país?
RESPUESTA DEL CHAT GPT A LA PREG 3
Eliminar el banco central de un país es posible, pero es una medida extrema y poco común. El banco central desempeña un papel fundamental en la economía de un país, ya que es responsable de la política monetaria, la emisión de moneda y la supervisión del sistema financiero.
La existencia de un banco central es considerada por muchos como crucial para mantener la estabilidad económica y financiera. El banco central puede influir en las tasas de interés, regular la oferta monetaria y controlar la inflación, entre otras funciones. Estas acciones son consideradas esenciales para promover el crecimiento económico y mantener la estabilidad de los precios.
Sin embargo, en teoría, es posible eliminar el banco central de un país. Algunas personas o grupos pueden argumentar que el banco central tiene demasiado poder o que su existencia es innecesaria. No obstante, es importante tener en cuenta que esta medida podría tener consecuencias significativas y potencialmente negativas.
Sin la supervisión y regulación adecuada del sistema financiero, podría aumentar la inestabilidad económica y financiera, ya que el banco central desempeña un papel clave en la gestión de crisis financieras y en la prevención de burbujas especulativas. Además, el control de la oferta monetaria podría volverse más difícil sin un banco central, lo que podría llevar a una mayor volatilidad en los precios y dificultades para mantener la estabilidad económica.
En resumen, eliminar el banco central de un país es una medida radical y compleja que podría tener consecuencias significativas y potencialmente negativas para la economía y el sistema financiero.
– Resumen
En el artículo “Ciclos Económicos: El Enfoque Austriaco” de Roger W. Garrison, el autor trata de explicar la teoría austriaca respecto a los ciclos económicos. Principalmente, Garrison explica que el sistema de precios funciona de manera similar a una red de comunicaciones, en el cual la forma que se comunica una tasa de interés determina un camino de crecimiento o uno de recesión. Esto es importante, ya que la tasa de interés es el costo de oportunidad entre consumir ahora o ahorrar, algo que se denomina “preferencias temporales” en la literatura austriaca. Luego, define al “auge artificial” como el momento que las tasas de intereses y la disponibilidad de recursos se enfrentan, tal que cuando el nivel de ahorro es alto, el banco baja las tasas de interés para incentivar el consumo. Sin embargo, esto lleva a la “mala inversión y sobreconsumo”, donde se inician proyectos de largo plazo o se consume mucho mediante cuotas, y llega un punto que la situación económica del ciclo actual no permite continuar con las bajas tasas, muchas veces gracias a la inflación, por lo que los bancos centrales aumentan las tasas para reducir el consumo, en un proceso llamado “ahorro forzoso”.
– Novedoso
En mi opinión, este artículo de Garrison resume de muy buena manera la evolución o desarrollo de un ciclo económico bajo la perspectiva austriaca, y como la comunicación de las tasas de interés puede controlar las “preferencias temporales” de una sociedad. Además del foco de la teoría austriaca con la política monetaria, me llamó la atención que se tome como supuesto que el nivel de precios se mantenga constante, ya que el incremento de la oferta de dinero cancela el incremento de la producción total. También, se menciona que frente a una expansión crediticia que provoque una inflación de precios, complica severamente el ciclo económico actual, debido a que el Banco Central mediante medidas monetarias pueden demorar una inevitable recesión.
– Preguntas
1. En el caso que no haya un banco central, ¿cómo se puede controlar los ciclos económicos?
2. ¿La teoría austriaca de los ciclos económicos es aplicable en Argentina?
3. ¿Cómo se puede evitar la aparición de ciclos económicos según la perspectiva austriaca?
– ChatGPT (Pregunta 3)
Según la perspectiva austriaca, la prevención de los ciclos económicos implica evitar las intervenciones gubernamentales que distorsionan la estructura de producción y generan una expansión artificial del crédito. A continuación, se presentan algunas medidas que podrían tomarse desde el enfoque austriaco para evitar la aparición de ciclos económicos:
1. Política monetaria sana: Se recomienda mantener una política monetaria estable y no manipular las tasas de interés. Esto implica permitir que los mecanismos del mercado determinen las tasas de interés, en lugar de que sean fijadas por los bancos centrales. Evitar la expansión excesiva del crédito y el uso de la política monetaria como herramienta para estimular artificialmente la economía.
2.Respeto por los derechos de propiedad: Garantizar y proteger los derechos de propiedad es fundamental. Esto implica no interferir con los contratos voluntarios y no imponer regulaciones que distorsionen las decisiones de los agentes económicos.
3. Liberación de los mercados: Fomentar la competencia y la libertad de mercado para permitir la asignación eficiente de recursos. Esto implica eliminar barreras y regulaciones innecesarias que obstaculizan el funcionamiento de los mercados.
4. Evitar políticas fiscales expansivas: No recurrir a un gasto público desmedido o a políticas fiscales que generen déficits presupuestarios insostenibles. Esto implica mantener un equilibrio fiscal y no endeudarse de manera excesiva, evitando así la acumulación insostenible de deuda.
5. Educación económica: Promover la educación económica para que los individuos comprendan los principios del mercado y los riesgos asociados con las políticas intervencionistas. Una ciudadanía informada puede ser más consciente de los efectos negativos de las políticas que distorsionan la economía.
Es importante tener en cuenta que la prevención completa de los ciclos económicos puede ser difícil de lograr, ya que hay factores externos y complejidades inherentes a la economía. Sin embargo, desde la perspectiva austriaca, adoptar estas medidas ayudaría a evitar la generación de ciclos económicos recurrentes y a promover una economía más estable y sostenible.
Comentario sobre: “Ciclos Económicos: El Enfoque Austríaco” de Roger W. Garrison.
Resumen.
El texto de Garrison es un buen resumen de la teoría austríaca del ciclo económico. Esta teoría, si se puede resumir de forma breve, podría ser así:
Los ciclos económicos son el resultado de distorsiones en el mercado causadas principalmente por la expansión artificial del crédito; los bancos centrales y la banca fraccional crean una excesiva disponibilidad de dinero y crédito, lo que provoca un aumento en la inversión y la actividad económica.
Esta fase inicial de auge genera un incremento en los precios de los activos y una sensación generalizada de prosperidad. Sin embargo, la expansión crediticia no es sostenible a largo plazo y eventualmente se produce una corrección. En la siguiente etapa, se produce un ajuste en los mercados debido a la falta de recursos reales para sostener la expansión artificial; las inversiones que se realizaron durante el auge no son rentables y se producen quiebras y despidos masivos.
La Escuela Austríaca argumenta que los gobiernos y los bancos centrales, en lugar de permitir que se produzca este ajuste necesario, intervienen en el mercado para evitar la recesión y esto crea una serie de distorsiones adicionales, como la inflación y el aumento de la deuda.
En última instancia, según esta teoría, los intentos de evitar o mitigar las recesiones a corto plazo solo prolongan y agravan el problema. La Escuela Austríaca aboga por una política monetaria y fiscal restrictiva, y defiende la importancia de permitir que los ajustes necesarios se produzcan para que la economía pueda sanar y crecer de manera sostenible a largo plazo.
Lo novedoso o interesante.
Lo más interesante del es la claridad con la que Garrison explica esta teoría, pero lo interesante del tema en sí es lo ignorada que que ha sido esta, a pesar de la capacidad de detectar y explicar las recesiones. Sería interesante profundizar las razones por lo que esto ocurre, las implicancias políticas y sociales, y si hay formas de mitigar estas.
Tres preguntas para el autor/es:
¿Cree que los austríacos no han dado una importancia sustancial a la divulgación de sus ideas?
¿Cree que existen sistemas políticos o marcos político-institucionales más propensos a caer en el ciclo económico?
¿Cómo serían los ciclos económicos de no existir los bancos centrales?
Pregunta al ChatGPT3.
Respuesta a la pregunta 2:
Según Roger W. Garrison, economista y seguidor de la Escuela Austríaca, existen ciertos sistemas políticos o marcos político-institucionales que son más propensos a caer en el ciclo económico. Si bien no hay una respuesta definitiva, Garrison sostiene que los sistemas políticos con mayor intervención gubernamental tienden a ser más propensos a experimentar ciclos económicos.
En particular, las políticas monetarias y fiscales expansivas, en las que los gobiernos aumentan el gasto público, implementan políticas de crédito fáciles o manipulan la oferta monetaria, pueden generar distorsiones en el mercado y desencadenar ciclos económicos.
Los gobiernos que ejercen un control más estricto sobre los mercados y que tienen un mayor grado de planificación centralizada también pueden aumentar la probabilidad de ciclos económicos. Estas intervenciones gubernamentales pueden afectar los precios relativos, dificultar la asignación eficiente de recursos y generar desequilibrios en la economía.
Por otro lado, los sistemas políticos que promueven la libre competencia, el respeto a los derechos de propiedad y la estabilidad jurídica suelen ser menos propensos a experimentar ciclos económicos significativos. Estas características fomentan un entorno económico más estable y predecible, lo que reduce las posibilidades de distorsiones y ajustes bruscos en el ciclo económico.
Sin embargo, es importante destacar que la existencia de un marco político propenso al ciclo económico no garantiza necesariamente la ocurrencia de este. Otros factores, como las condiciones económicas internacionales o los choques externos, también pueden influir en la aparición de los ciclos económicos.
RESUMEN
El texto presenta la Teoría Austríaca del ciclo económico, que sostiene que los ciclos económicos son causados por intervenciones gubernamentales en la oferta monetaria y las tasas de interés, lo que genera una mala asignación de los recursos en la economía. La Teoría Austríaca se centra en los movimientos de la tasa de interés y en la asignación intertemporal de recursos. El texto enfatiza que un crecimiento inducido políticamente contiene “las semillas de su propia destrucción” y que la configuración temporal de la asignación de recursos afecta la estabilidad del crecimiento económico. Además, se menciona que la duración de la fase de depresión del ciclo depende de muchas consideraciones, pero no son parte integral de la Teoría Austríaca del auge insostenible. El texto también destaca cómo el sistema de precios es una red de comunicaciones y cómo una mala comunicación puede iniciar un camino inestable hacia el crecimiento económico.
NOVEDOSO
En el artículo de Garrison sobre ciclos económicos desde la perspectiva austriaca, encontré varias ideas interesantes. Me llamó la atención el enfoque de la teoría austriaca en la política monetaria y el supuesto de mantener constante el nivel de precios, lo cual cancela el incremento de la producción total. También me resulto novedoso el concepto de ahorro forzoso, que muestra los compromisos de recursos que no se alinean con las preferencias temporales de los consumidores.
PREGUNTAS
1. ¿Cómo se puede aplicar la Teoría Austríaca del ciclo económico en la actualidad para estimular la economía?
2. ¿Cómo se puede evitar una malasignación de recursos en la economía sin recurrir a intervenciones gubernamentales en la oferta monetaria y las tasas de interés?
3. ¿Cómo se puede aplicar la Teoría Austríaca en el contexto de la economía digital y la innovación tecnológica?
RESPUESTA PREGUNTA 3
La Teoría Austríaca se puede aplicar en el contexto de la economía digital y la innovación tecnológica al considerar los principios fundamentales que sostiene. En primer lugar, la Teoría Austríaca destaca la importancia de la coordinación entre los diferentes agentes económicos. En el ámbito digital, esta coordinación se vuelve crucial a medida que emergen nuevas tecnologías, plataformas y ecosistemas empresariales. La capacidad de adaptación y la flexibilidad son elementos clave en un entorno de rápidos cambios tecnológicos.
Además, la Teoría Austríaca enfatiza la importancia del emprendimiento y la creatividad empresarial. En la economía digital, la innovación tecnológica y la creación de nuevos modelos de negocio desempeñan un papel central. Los emprendedores digitales, a través de su capacidad para identificar oportunidades y reorganizar recursos, son los motores del progreso tecnológico y económico en este entorno.
Asimismo, la Teoría Austríaca pone énfasis en los efectos a largo plazo de las políticas monetarias y crediticias. En el contexto digital, esto implica comprender cómo las políticas relacionadas con la oferta monetaria y los sistemas financieros pueden afectar el desarrollo de la innovación y la economía digital. La manipulación monetaria y los desequilibrios generados pueden distorsionar la asignación de recursos y el proceso de inversión en la economía digital, lo que a su vez puede tener repercusiones en el crecimiento sostenible.
En resumen, la Teoría Austríaca se puede aplicar en el contexto de la economía digital y la innovación tecnológica al enfocarse en la coordinación, el emprendimiento y los efectos a largo plazo de las políticas monetarias. Estos principios proporcionan una base sólida para comprender los desafíos y las dinámicas económicas en la era digital, y ofrecen ideas valiosas para abordarlos de manera eficiente y sostenible.
El texto es escrito por Roger W. Garrison un economista, profesor y exponente de la escuela austriaca, reconocido por su libro Tiempo y Dinero y considerado uno de los principales economistas austriacos de la actualidad. En el texto presenta una perspectiva desde la Escuela Austriaca sobre los ciclos económicos y analiza las causas y consecuencias de las fluctuaciones en la actividad económica, donde sostiene que los ciclos económicos son el resultado de la intervención gubernamental en el sistema económico, particularmente a través de la expansión crediticia y la manipulación de las tasas de interés.
Algo novedoso podría ser como Garrison introduce el concepto de la estructura de producción y argumenta que los ciclos económicos son el resultado de desequilibrios en esta estructura. Explica que durante los períodos de expansión crediticia, las tasas de interés artificialmente bajas llevan a una inversión excesiva en proyectos de largo plazo. A medida que se agota el crédito y las tasas de interés se ajustan, se produce una reestructuración dolorosa de la economía, conocida como la fase de recesión.
¿Cuál es la principal diferencia entre el enfoque austriaco y las teorías convencionales sobre los ciclos económicos?
¿Qué opina de la suba de tasas de la FED desde el año pasado y la quiebra de algunos bancos de los Estados Unidos ?
¿Qué opinaría Roger W. Garrison de la política monetaria y fiscal aplicada por la FED en la pandemia y posteriormente? ¿Qué hubiese hecho él?
Como modelo de lenguaje SI, no tengo acceso directo a las opiniones personales de Roger W. Garrison sobre eventos o políticas específicas que hayan ocurrido después de mi fecha de corte en septiembre de 2021. Sin embargo, puedo ofrecerte una perspectiva general basada en los principios de la Escuela Austriaca de Economía, a la cual Garrison está asociado.
Basándonos en los principios austriacos, es probable que Garrison tuviera ciertas preocupaciones sobre la política monetaria y fiscal aplicada por la Reserva Federal (FED) durante la pandemia y en su posterioridad. La Escuela Austriaca tiende a ser crítica de las intervenciones gubernamentales en la economía, especialmente cuando se trata de la manipulación de la oferta monetaria y las tasas de interés.
Garrison podría haber argumentado que las políticas de expansión monetaria y las bajas tasas de interés implementadas por la FED durante la pandemia podrían tener consecuencias negativas a largo plazo. Desde una perspectiva austriaca, estas acciones podrían generar distorsiones en la estructura de producción, incentivar malas asignaciones de recursos y crear desequilibrios en la economía.
Es posible que Garrison haya abogado por una política monetaria más restrictiva y una menor intervención del gobierno en la economía. Desde la perspectiva austriaca, esto significaría permitir que los mercados se ajusten de manera natural, sin la interferencia de medidas expansivas y artificiales. Además, Garrison podría haber enfatizado la importancia de permitir que las empresas fracasen y los malos proyectos sean liquidados para que la economía pueda reajustarse y recuperarse de manera más sólida.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que estas son suposiciones basadas en los principios generales de la Escuela Austriaca y no representan necesariamente la opinión exacta de Roger W. Garrison sobre las políticas monetarias y fiscales específicas aplicadas por la FED durante la pandemia y en su posterioridad.
Resumen:
El texto ciclos económicos:el enfoque austriaco de garrison explica brevemente cómo es la teoría de ciclo económico austriaco y que efecto tiene en particular la tasa de interés en la economía y las preferencias de las personas en relación al consumo, inversión y tiempo.La expansión crediticia creada po la baja artificial de la tasa de interés genera un crecimiento completamente artificial y un aumento general del consumo y actividad económica.Esto genera un aumento de precios y al llegar a cierto punto, una fuerte corrección en donde las inversiones y el consumo caen. Esta corrección es necesaria al largo plazo ya que fueron hechas a base de crédito artificialmente barato. En resumen la intervención provoca un ciclo de boom and bust que dañan en particular a los que menos tiene.
Novedoso:
Lo interesante del texto es relacionarlo con la realidad, y ver si de hecho pasa en el mundo. Claramente hay un patrón de boom y bust clara en estados unidos y el mundo, pero también hubo una creación de valor y riqueza nunca antes vista, a pesar de que los bancos centrales intervienen fuertemente en las tasas de interés.
Preguntas:
1- Se cumple la teoria de ciclos económicos Austriaca en Argentina?
2- Cual es el costo de subir la tasa de interés?
3-Porque a pesar de que hay bancos centrales hace décadas que intervienen en la tasa de interés , y a contrario de la teoría austriaca, hay un crecimiento económico innegable en el mundo?
Chat GPT:
3
El papel de los bancos centrales en la política monetaria y la influencia en las tasas de interés es una cuestión compleja que ha sido objeto de debate durante décadas. La teoría de los ciclos económicos austriaca, propuesta por la Escuela Austríaca de Economía, sugiere que las intervenciones de los bancos centrales en las tasas de interés pueden generar distorsiones en la economía y provocar ciclos económicos recurrentes de auge y caída.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que la realidad económica es multifacética y no puede reducirse a una sola teoría o explicación. El crecimiento económico que se ha observado en muchas partes del mundo a lo largo de los años puede atribuirse a una variedad de factores, entre ellos:
Avances tecnológicos: El progreso tecnológico y la innovación han impulsado el crecimiento económico al mejorar la productividad y eficiencia en diversos sectores. Nuevas tecnologías, como la inteligencia artificial, la robótica, la biotecnología y las energías renovables, han generado nuevas oportunidades y mejorado la calidad de vida.
Globalización: La creciente interconexión de las economías a nivel mundial ha facilitado el comercio internacional, la inversión y la transferencia de conocimientos. La apertura a los mercados globales ha permitido a las empresas expandirse y acceder a nuevos mercados, lo que ha impulsado el crecimiento económico.
Políticas económicas y reformas estructurales: Las políticas económicas implementadas por los gobiernos, como la promoción de la estabilidad macroeconómica, la inversión en infraestructura, la facilitación del comercio y la inversión extranjera, así como las reformas estructurales para mejorar la eficiencia y la competitividad, han contribuido al crecimiento económico sostenido.
Demografía: Los cambios demográficos, como el crecimiento de la población, el aumento de la fuerza laboral y la urbanización, pueden tener un impacto significativo en el crecimiento económico. Una población en crecimiento puede impulsar la demanda interna, mientras que una fuerza laboral en expansión puede proporcionar recursos humanos y capacidad productiva.
Es importante tener en cuenta que el papel de los bancos centrales y las políticas monetarias es solo uno de los muchos factores que influyen en el crecimiento económico. Los bancos centrales suelen intervenir en las tasas de interés para gestionar la inflación, promover la estabilidad financiera y fomentar el crecimiento económico. Sin embargo, la efectividad y las implicaciones de estas intervenciones son temas de debate y dependen de varios factores, como las condiciones económicas y la implementación de políticas adecuadas.
La teoría austríaca del ciclo económico
Resumen
En este texto, Jesus Huerta de Soto describe con claridad el método austríaco para estudiar la economía. Los grandes intelectuales formaban sus teorías a partir del principio de “acción humana”, a diferencia de los economistas ortodoxos, quienes estaban influidos por el positivismo, los austríacos buscaban relaciones causales de los fenómenos utilizando razonamientos lógico deductivos, logrando así una explicación más completa aunque relegando cuestiones cuantitativas. Se basaban en dos grandes axiomas para sus ideas, por un lado el de acción humana, y por el otro el principio de la utilidad marginal decreciente. Con este método llegaron a conclusiones acerca de la competencia, del capital, el interés y el gobierno.
Otra de las teorías a las que llegaron fue la del ciclo económico. Esta dice que a través de una distorsión en los precios relativos, la política monetaria expansiva genera una modificación en la asignación de recursos en la economía. Al ser más barato el crédito, se reorientan recursos hacia la inversión, aumentando el precio de los factores productivos y posteriormente aumenta la demanda de bienes de consumo, generando un alza generalizada de los precios, o inflación y aumentando el nivel de desempleo.
Novedoso
La descripción del proceso por el cual tienen a subir los precios y reorientarse los factores productivos es resulta muy importante para entender por qué la política monetaria expansiva puede llevar a grandes desajustes, y producir un efecto no deseado en la economía, difícil de contrarrestar. Al realizarse políticas de este tipo, se busca mantener, por ejemplo, una tasa baja de desempleo o incluso erradicarlo, por el contrario, cómo indica el texto, el efecto logrado es el opuesto, ya que gracias a un alza en el precio de los factores productivos, la industria se vuelve trabajo intensiva generando desempleo. El efecto final es una depresión económica, y una ineficaz asignación de recursos.
Preguntas
1)¿Hay formas de hacer política monetaria no tan “invasivas”?
2)¿Qué opinan los austríacos de la “curva de Phillips”?
3)¿Los austríacos no contemplan ningún tipo de ayuda matemática?
Respuesta a pregunta 2:
Los austríacos critican la curva de Phillips por varias razones:
Visión a corto plazo: La curva de Phillips se enfoca en el corto plazo y no tiene en cuenta los efectos a largo plazo. Los economistas austríacos argumentan que las políticas basadas en esta curva, como la manipulación de la oferta monetaria para estimular la demanda y reducir el desempleo, pueden tener consecuencias negativas a largo plazo, como el aumento de la inflación y la creación de desequilibrios económicos.
Expectativas adaptativas: Los austríacos cuestionan el supuesto de expectativas adaptativas de la curva de Phillips, que implica que los agentes económicos ajustan sus expectativas de inflación en función de la inflación pasada. Consideran que los individuos son más racionales y toman decisiones basadas en expectativas subjetivas y evaluaciones de información actual y futura.
Intervención estatal: La curva de Phillips ha sido utilizada para respaldar políticas intervencionistas, como la implementación de políticas monetarias expansivas para reducir el desempleo. Los austríacos sostienen que estas políticas, en lugar de solucionar los problemas subyacentes, pueden generar distorsiones y desequilibrios en la economía.
En general, los economistas de la Escuela Austríaca critican la curva de Phillips y abogan por un enfoque basado en los fundamentos teóricos y las interacciones complejas de los agentes económicos. Consideran que las políticas basadas en la curva de Phillips pueden tener consecuencias indeseables y que es necesario tener en cuenta los efectos a largo plazo y las consideraciones estructurales de la economía.
Hayek F.; “El flujo de bienes y servicios”
RESUMEN
Este capítulo se centra en la importancia de entender cómo se produce y se distribuye la riqueza en una economía de mercado. Hayek argumenta que el funcionamiento del sistema de precios es fundamental para coordinar eficientemente la producción y el consumo de bienes y servicios.
El autor explica que el sistema de precios es un mecanismo de comunicación que permite a los individuos tomar decisiones informadas sobre cómo utilizar sus recursos y satisfacer sus necesidades. Los precios actúan como señales de mercado que reflejan la oferta y la demanda, y orientan a los productores hacia los bienes y servicios más valorados por los consumidores.
Hayek destaca que la información necesaria para tomar decisiones económicas está dispersa entre innumerables individuos y empresas. Ninguna entidad central puede tener acceso a toda la información necesaria para planificar eficientemente la economía. Sin embargo, a través del sistema de precios, la información se transmite de manera descentralizada y se utiliza para coordinar las acciones de millones de personas.
El autor también señala que el sistema de precios permite ajustes flexibles en respuesta a cambios en las condiciones económicas. Los precios suben o bajan en función de la oferta y la demanda, lo que incita a los productores a aumentar o reducir la producción de bienes y servicios en consecuencia. Esto ayuda a evitar desequilibrios y garantiza una asignación eficiente de los recursos.
Además, Hayek argumenta que la competencia entre productores es fundamental para el buen funcionamiento del sistema de precios. La competencia estimula la eficiencia y la innovación, ya que los productores deben buscar formas de mejorar la calidad y reducir los costos para atraer a los consumidores. Esto conduce a un aumento en el bienestar general de la sociedad.
En este capítulo se resalta la importancia del sistema de precios y la competencia en la coordinación eficiente de la producción y distribución de bienes y servicios en una economía de mercado. El sistema de precios actúa como una guía descentralizada que transmite información y permite ajustes flexibles, asegurando una asignación eficiente de los recursos y fomentando la innovación.
NOVEDOSO
Uno de los aspectos más relevantes es el enfoque que toma el autor en el papel del sistema de precios como un mecanismo de coordinación descentralizado en una economía de mercado. Hayek enfatiza que el sistema de precios es esencial para transmitir información dispersa y facilitar la toma de decisiones económicas eficientes.
La idea de que ninguna entidad central puede tener acceso a toda la información necesaria para planificar eficientemente la economía es un concepto poderoso. Argumenta que el conocimiento relevante está distribuido entre innumerables individuos y empresas, y solo a través del sistema de precios se pueden capturar y utilizar adecuadamente.
Además recalca la importancia y el papel tan importante que juega la competencia entre productores ya que es fundamental para estimular la eficiencia y la innovación en una economía de mercado. Es decir, destaca todo lo relacionado con la información dispersa, la competencia y los ajustes flexibles, y muestra cómo el sistema de precios en una economía de mercado puede ser un mecanismo efectivo y descentralizado para lograr una asignación eficiente de los recursos.
PREGUNTAS AL AUTOR
1. ¿Cómo se pueden evitar prácticas que puedan distorsionar el sistema
de precios?
2. Dado un mercado descentralizado que puede experimentar fallas y no
ajustarse de una forma adecuada ¿Qué consideraría indispensable
para abordar esta problemática?
3. ¿De que formas se pueden aplicar los principios del sistema de precios
a sectores que no se basan en bienes tangibles?
PREGUNTA A CHAT GPT
¿Cómo se puedan evitar prácticas que puedan distorsionar el sistema de precios?
Para evitar prácticas que puedan distorsionar el sistema de precios, se pueden considerar las siguientes medidas:
• Promover la competencia: Un mercado competitivo es fundamental para evitar distorsiones en los precios. Esto implica fomentar la entrada de nuevos competidores, eliminar barreras injustas y garantizar que no existan prácticas anti competitivas, como acuerdos de fijación de precios, abuso de posición dominante o colusión entre empresas. La implementación y el cumplimiento efectivo de leyes antimonopolio y de competencia son fundamentales para mantener la integridad del sistema de precios.
• Mejorar la transparencia: La transparencia en la información es esencial para garantizar un funcionamiento eficiente del sistema de precios. Esto implica promover la divulgación de información relevante y precisa sobre los productos, servicios y condiciones de mercado. Además, se pueden implementar medidas para evitar prácticas engañosas o manipulativas que puedan distorsionar los precios, como publicidad falsa o información privilegiada.
• Fortalecer la regulación: La regulación adecuada puede desempeñar un papel importante en la protección del sistema de precios. Es necesario establecer reglas claras y justas para el funcionamiento de los mercados y asegurarse de que se cumplan. Esto puede incluir regulaciones específicas
para sectores particularmente propensos a distorsiones, como servicios financieros o industrias con externalidades significativas. Sin embargo, es importante encontrar un equilibrio para evitar regulaciones excesivas que puedan obstaculizar la eficiencia del mercado.
• Combatir la corrupción: La corrupción puede distorsionar el sistema de precios al permitir prácticas ilegales o privilegios indebidos. Es fundamental luchar contra la corrupción en todos los niveles, incluyendo el gobierno, las empresas y la sociedad en general. Esto implica fortalecer las instituciones y los mecanismos de aplicación de la ley, promover la transparencia en la toma de decisiones y fomentar una cultura de integridad y ética.