Con los alumnos de Historia del Pensamiento Económico I, de la Facultad de Ciencias Económicas, Universidad de Buenos Aires, vemos a Richard Cantillon en su Ensayo sobre la Naturaleza del Comercio en General. Cantillon fue seguramente un personaje, nacido en Irlanda pero luego desarrollando sus actividades empresariales en Francia, escribió ese libro que bien puede compartir el podio con La Riqueza de las Naciones de Adam Smith.
Allí, no solamente describe con elegancia y precisión el impacto de la mayor cantidad de dinero, sino que, en la parte del texto que leemos, presenta el que luego fuera llamado “efecto Cantillon”, esto es, que el impacto de la emisión de dinero no eleva a todos los precios por igual, sino que distorsiona los precios relativos. Acá un par de párrafos donde presenta esta idea:
“Supongamos ahora que a causa de la residencia de embajadores y viajeros extranjeros en Inglaterra se haya introducido en la circulación otro tanto de dinero del que había al principio; este dinero pasará primero por las manos de diversos artesanos, criados, empresarios, etc., que hayan participado en las empresas de transporte, diversiones, etc., de estos extranjeros; los industriales, colonos u otros empresarios sentirán el efecto de este aumento de dinero, gracias al cual se creará, en un gran número de personas, la costumbre de un gasto mayor que en el pasado, lo que en consecuencia encarecerá los precios del mercado. Incluso los hijos de estos empresarios y artesanos incurrirán en nuevos gastos: en esta situación de abundancia sus padres les darán dinero para sus placeres menudos, y con ellos comprarán pasteles y otras golosinas, y esta nueva cantidad de dinero se distribuirá de tal modo que ciertas personas antes privadas de dinero podrán ahora disponer de él. Muchas compras que anteriormente se hacían por evaluación se efectuarán en lo sucesivo con dinero en mano y, por consiguiente, será mayor la velocidad de circulación del dinero que la que antes existía en Inglaterra. De todo esto induzco que cuando se introduce doble cantidad de dinero en un Estado no siempre se duplica el precio de los productos y mercaderías. Un río que se desliza y serpentea por su cauce no corre con doble rapidez porque se duplique el caudal de sus aguas. La proporción de carestía que el aumento y la cantidad de dinero introducen en un Estado dependerá del rumbo que este dinero imprima al consumo y a la circulación. Cualesquiera que sean las manos por donde pase el dinero que se ha introducido en la circulación aumentará naturalmente el consumo; pero este consumo será más o menos grande según los casos, y afectará en mayor o menor escala a ciertas especies de artículos o mercaderías, según el capricho de los que adquieren el dinero. Los precios de mercado se encarecerán más para ciertas especies que para otras, por abundante que sea el dinero. En Inglaterra el precio de la carne podrá encarecerse al triple, mientras que el precio del trigo sólo se aumenta en una cuarta parte.”
Y luego:
“De ello infiero que un aumento de dinero efectivo en un Estado provoca siempre, en él, un aumento de consumo y la costumbre de un más elevado nivel de gastos. Pero la carestía originada por ese incremento de dinero no se distribuye por igual entre todas las especies de productos y mercaderías, proporcionalmente a la cantidad de dinero incrementado, a menos que dicho incremento penetre por los mismos canales de circulación que el dinero primitivo, es decir, a menos que los que ofrecían en los mercados una onza de plata no sean los mismos y los únicos que allí ofrecen ahora dos onzas, cuando la cantidad de dinero en circulación se duplica, lo que nunca ocurre. Se comprende, así, que cuando en un Estado se introduce una respetable cantidad de dinero excedente, este dinero nuevo dé un nuevo giro al consumo, e incluso una nueva velocidad a la circulación, si bien no es posible indicar en qué medida.”
Resumen:
Cantillon describe en los dos capítulos como el aumento de la cantidad de dinero (oro, plata y cobre) en la economía de un país especifico genera un aumento de los precios independientemente de la causa del ingreso del dinero. Nombra como causas el que ingrese más oro y plata debido a mayor producción de metales preciosos, una balanza comercial positiva debido a la industria y el comercio, los subsidios que recibe el estado de las potencias extranjeras y la residencia de embajadores y viajeros extranjeros.
Todas estas son causas de la inflación, pero hace una importante apreciación de que este aumento de la cantidad de dinero solo tendrá efecto a medida que se mueva por la economía y la cuantía de este estará atada a una noción de la velocidad de circulación. También menciona que estos aumentos no serán uniformes y dependen de en que sectores entra el dinero.
Lo interesante:
Es muy completa su descripción sobre como el dinero se va colando en las diferentes ramas de la economía, empujando los precios al alza mediante el aumento del consumo de aquellos a donde el dinero llega. También el efecto descripto en el que la balanza comercial positiva genera un mayor nivel de precios lo que le resta competitividad a la economía y te lleva a una balanza neutra o negativa es muy moderno.
Me resulta muy curioso que, debido a la época, fuera un factor relevante el de la migración, cosa que menciona como una especie de factor de ajuste en la economía en tiempos de recesión.
Por último, la concepción de que los salarios ajustan a lo último en general y son los que mas pierden frente a la inflación es muy relevante para estos tiempos.
También la apreciación que hace de que el sistema español donde el oro y la plata entran
3 preguntas:
¿Cómo podría España haber prosperado económicamente con el oro y la plata entrando desde América?
¿Cambiaría este análisis con monedas fiduciarias?
¿Es el proteccionismo la respuesta a una balanza comercial crecientemente deficitaria debido a un aumento de la cantidad de dinero?
1) Resumen
En un sistema monetario bimetálico, Richard Cantillon expone que todo incremento de dinero, por ej. un descubrimiento de minas de oro y plata incrementará los gastos de los agentes y en efecto, habrá un incremento de los precios de mercado. Los propietarios de las minas serán los primeros en enriquecerse, los cuales incrementaran su consumo y se reducirá la posibilidad de consumo de los otros habitantes. Sin embargo, el incremento de dinero no afectará el precio de los bienes en la misma magnitud, sino que habrá una distorsión en los precios relativos debido a las preferencias de los mineros y de las políticas proteccionistas y arancelarias del Estado. A consecuencia de una modificación precios relativos inducirá a los agentes a modificar su plan de producción e inversión.
2) Citas destacadas que contienen aspectos novedosos:
En mi opinión, me parece novedoso que en 1730 Richard Cantillon aborde tomas como la velocidad de circulación del dinero, el flujo de capitales extranjeros y el comercio internacional, y como estos afectan al nivel general de precios de la economía domestica por medio del aumento del dinero efectivo. A su vez, me parece novedoso para la época, que se observe que el incremento del nivel de precios no es proporcional al aumento del dinero efectivo, sino que dependerá en menor o mayor medida de las preferencias de los adquieren primero el dinero.
3)Preguntas al autor
¿Cuánto tiempo demoraba generalmente en aumentar el nivel de precios luego del incremento de dinero efectivo?
¿Qué medidas concretas tiene el Estado en dicha época para controlar el flujo de capitales extranjeros?
¿Qué solución propondría Cantillion para evitar que el descubrimiento de minas de oro y plata ocasione un incremento en el nivel general de precios? ¿Cree usted que consideraría utilizar la nueva riqueza como ahorro del Estado?
Richard Cantillon:
Cantillon explica como la abundancia de dinero encarece los precios de mercado. El aumento del dinero proveniente de las minas hará que sus propietarios (los primeros en llegar al dinero) aumenten sus gastos respecto a sus ganancias. El aumento de cantidad de dinero les permite aumentar su consumo haciendo que este se distribuya y aumente los precios de los bienes reduciendo el bienestar de los habitantes a los cuales el dinero les llega después. Los propietarios de tierras sufrirán este aumento de consumo y encarecimiento mientras duren sus contratos, después sus auxiliares, los cuales muchos serán despedidos y los restantes exigirán aumentos para poder subsistir como antes. Muchos tendrán que irse a otros Estados para buscar oportunidades.
Los artesanos y obreros encarecerán sus artículos en tal medida que importar bienes se volverá mucho mas rentable provocando la ruina de los artesanos quienes no pueden poner precios tan bajos. El dinero de las minas comenzará a circular al exterior para pagar lo que se importa, cesará la abundante circulación de dinero y sobrevendrá la pobreza y dependencia del exterior.
Si el incremento de dinero viene de una balanza comercial favorable, los primeros en enriquecerse serán comerciantes y empresarios permitiendo ocupar numerosos obreros y artesanos. Estos ahorrarán hasta tener un patrimonio amasado y será ese el momento donde empiecen a aumentar sus gastos y se encarecerán los bienes.
Un aumento constante considerable de dinero, por lo pronto, aumentará el consumo, encarecerá bienes y provocará la disminución del número de habitantes. Se tenderá a importar mas cosas, haciendo que la balanza comercial sea cada vez menos favorable. Los precios de los estados donde el dinero escasea serán menores y determinará el establecimiento de nuevos talleres e instalaciones.
Los países que tengan precios altos, pero gastos de transporte bajos, especialmente marítimos, podrán subsistir.
La proporción del aumento de precios que un mayor circulante produce depende del rumbo de circulación y el consumo que este provoque, no aumentará el precio de todos los bienes por igual y en simultáneo.
Lo novedoso o sorprendente:
Cantillon realizó un análisis exhaustivo de como el circulante de dinero afecta de manera distinta a la población dependiendo de su naturaleza y como siempre un aumento de este provoca un alza de precios. Según quien llega primero al dinero este será beneficiado en detrimento del resto, si los propietarios de minas comienzan a sacar más, estos serán beneficiados, si el dinero entra por la balanza comercial serán los comerciantes los primeros que se beneficien. Una mayor cantidad de dinero provoca un aumento en las importaciones que se vuelven rentables, aquellos bienes que se permiten importar hacen que los mismos bienes producidos en el Estado suban sus precios más lentamente, en cambio los que no se importan aumentarán mucho mas su precio ya que no se debe competir contra los extranjeros.
También es interesante como los gastos en transporte pueden ser decisivos para determinar la subsistencia de un Estado con precio altos respecto a la balanza comercial (que siga siendo positiva).
Tres preguntas para el autor:
¿Sería más sano para la población de un Estado, que se vendan los derechos de explotación minera de oro y plata a otros Estados en lugar de explotarlo uno mismo?
¿Cómo habría que limitar la producción de dinero para combatir contra el alza de precios?
¿Debería la producción de dinero metálico estar en manos del sector privado? ¿Cómo limitaría el mercado el ansía de producción desmedida de dinero en este caso?
1. Resumen
El autor expone sus ideas acerca de cómo, a través de una gran cadena de relaciones e interdependencias, un aumento de dinero y la abundancia del mismo pueden provocar un aumento de los precios del mercado. Como máxima fundamental establece que la cantidad de productos y mercaderías, proporcionada a la cantidad de dinero, sirve de norma a los precios de mercado. Llega a la interesante conclusión, de que la excesiva abundancia de dinero reduce el numero de los habitantes del estado, habituándose el restante a un mayor gasto, elevando así el producto de la tierra y del trabajo de los obreros, arruinando las manufacturas del estado, dado que es mas rentable importarlas del exterior donde se consiguen a un precio menor, y por ultimo el dinero obtenido por la extracción termina fluyendo al exterior para pagar lo que se exporta, esto causara un estado dependiente del exterior. Luego menciona 3 razones por la cual puede aumentar la cantidad de dinero efectivo del estado, la primera, por los subsidios que a ese estado abonan las potencias extranjeras, en segundo lugar, por los gastos de embajadores o viajeros, y en ultimo lugar, por la transferencia de bienes y fortunas correspondientes a ciertas familias que abandonan su patria para establecerse en ese estado. Por último, dice que no los precios no siempre aumentan o disminuyen en la misma medida en que varia el dinero efectivo, es decir, que si cuando se introduce una doble cantidad de dinero en un estado no siempre se duplica el precio de las mercaderías. Para finalizar, establece que un aumento de dinero en un Estado provoca siempre un aumento de consumo y la costumbre de un nivel de gastos mas elevado, pero que no se distribuye por igual entre todas las mercaderías.
2- Novedoso/Sorprendente
Me parece sorprendente la gran visión que tiene el autor de todos los movimientos macroeconómicos, me parece que logra una visión muy detallada quizás sin contar con las herramientas necesarias para realizar dicho análisis, sin las herramientas estadísticas y tecnológicas con las que contamos hoy en día. Veo un gran parecido con los movimientos de Políticas monetarias expansivas/contractivas del modelo IS-LM.
Me resulta muy novedoso también, que haya logrado distinguir que los precios no siempre respondían en la misma medida en la que aumentaba o disminuía el dinero efectivo. También el análisis acerca de que ciertas mercaderías se veían mas impactadas por ser mas preferidas por los consumidores, o por los caprichos de estos.
3- Preguntas
• ¿Qué ocurrirá con el resto de la sociedad que no logra adaptarse al mayor nivel de gasto? ¿De qué manera se veían expulsados o apartados de estas sociedades? En el caso de verse obligados a migrar a otros países, ¿de qué manera influyeron en los mercados de los otros países?
• ¿Qué mercaderías cree el autor que recibieron la mayor carga por el aumento de los precios? Esta de acuerdo el autor, ¿con que esto se debió en gran medida, a la moda (preferencias) y escasez?
• ¿Qué cree el autor que haría falta para lograr un avanza en la medición del impacto de esta introducción de dinero efectivo? (Además de tecnología, metodologías, conceptos, etc)
Resumen:
El autor procura explicar el mecanismo por el cual el aumento del dinero aumenta los precios de las demás cosas. Un aumento del dinero efectivo provoca un proporcional aumento del consumo, lo que acaba por gradualmente aumentar los precios (todo ello dentro de un mismo Estado). Un aumento del gasto bienes de consumo, obtenidos gracias a la actividad que quienes consumen colaboraron en producir, debe reducir la parte de quienes no participan en tal producción. Estos perjudicados de este encarecimiento son principalmente propietarios de tierras y quienes trabajan para ellos, los primeros así acabarán por despedir a varios de los segundos, y estos pedirán aumento de salarios para poder subsistir. Dado que esos bienes se encarecen termina siendo conveniente obtenerlos de otro Estado, lo que arruina la producción local de los mismos (artesanos, industriales). Así, el dinero (que para el autor proviene principalmente de la minería, es decir extracción de metales preciosos) fluye al exterior debido a esas importaciones, lo que empobrece al Estado y lo hace dependiente del extranjero. El extranjero, por ser más barata la tierra y el trabajo, y donde hay poco dinero, será donde se establezcan las industrias que se fueron del Estado mencionado. El aumento local de bienes de consumo acaba por ser tan alto que hasta los que logran consumirlos se verán obligados a reducir ese consumo. Los metales preciosos (oro, plata y cobre) tienen valor intrínseco proporcional a la tierra y al trabajo que están involucrados en su producción, y a los gastos de importación en los Estados que no tienen minería. La cantidad de dinero determina, en los tratos mercantiles, su valor relativo frente a otros productos.
Sin embargo, el aumento de la cantidad de dinero y el aumento de los precios no son proporcionales, sino que depende del destino del dinero, o sea según quienes adquieren el mismo. Es por ello que no todos nos bienes aumentan de la misma manera.
Lo novedoso y sorprendente:
Me llamó la atención que ya en esta época existía tal grado de complejidad en términos de comercio, pero también de análisis. El autor desarrollo una compleja descripción de como el cree que funciona la economía, desprovista de dogmas, cosa que es de desatacar (no se ven temas como la moral o la religión, como si ocurría con los escolásticos). El autor hace mención a distintos fenómenos que ocurren en distintos lugares a la vez (Polonia e Inglaterra), y no circunscribe su explicación a un mero fenómeno de carácter local, ya comienza a apreciarse la vinculación mundial que originó el comercio (hace mención a los gastos de transporte y las ventajas brinda ser un Estado marítimo para poder vender más barato y hacer compensar lo caro del trabajo). La diferenciación que hace al decir que no todos los precios aumentan en la misma proporción también me llamó la atención, al no hacer una explicación simplista que a veces los modelos económicos pueden incurrir para tener una más fácil comprensión de fenómenos reales.
Preguntas que le haría al autor:
¿Por qué cree que es mas importante la cantidad de dinero circulante y no, por ejemplo, el nivel de productividad de la economía para determinar el nivel de consumo de una sociedad?
¿De dónde obtuvo sus datos para hacer esta investigación y por qué debemos creer los precios del buey en Polonia y Hungría que menciona?
¿Por qué cree que el oro, la plata y el cobre tienen un valor intrínseco? ¿Es una creencia propia o lo puede sustentar con hechos reales?
El texto trata sobre la circulación y el aumento del dinero en efectivo dentro de un Estado. Comienza mencionando que si, por ejemplo, se descubren minas de oro o de plata, el propietario de estas mismas tendrá sorpresivamente una mayor cantidad de dinero en sus manos, lo que hará que el consumo se incremente y cuando exista esa presión sobre el consumo de las mercaderías y los artículos, los precios comenzarán a elevarse como consecuencia. También menciona que esta suba del consumo no tendrá el mismo efecto en todos los productos por igual, sino que quizá aquellos asalariados que noten un incremento en su dinero en efectivo elijan conservar la mayor parte por el momento y destinar tan solo una partecita más al consumo de carne, lo que nos lleva a pensar que el incremento del dinero en efectivo no genera un aumento lineal en los precios de la economía, que es el punto más importante que describe Richard Cantillon, argumentando que cuando en un Estado se introduce una cantidad de dinero excedente, el dinero genera un impacto en el consumo y una mayor velocidad de circulación, pero no es posible describir en qué medida.
Lo que me resulta interesante de este texto es cómo en ese siglo ya se comienza a notar la presión que se generaba en los precios debido al aumento del dinero circulante, y cómo ese aumento de dinero presionaba el consumo algunos sectores y en otros no, por las preferencias del consumidor, por ejemplo. También con respecto a la balanza comercial, podemos mencionar como interesante que el autor describa claramente cómo un aumento del dinero genera un aumento en las importaciones, ya que si los artesanos o quienes produzcan aumentan sus precios, los consumidores los irán a buscar al exterior, en cambio, aquellos productos que no se pueden importar, aumentarán mucho sus precios ya que no tendrán competencia. Por último, es sorprendente también cómo ya en ese momento el costo del transporte jugaba un papel clave dentro del precio, incluso hasta lograr que un producto deje de ser competitivo por estar en zonas muy lejanas.
¿Qué políticas podría implementar el Estado para frenar la suba de los precios?
¿Quizás la extracción de las minas debería estar a cargo del Estado o quizá poniendo restricciones a las empresas privadas que estén a cargo?
¿Qué variable extra se podría sumar al cálculo para poder estimar cuál es la velocidad del dinero circulante?
Resumen:
El autor se refiere al aumento y disminución de la cantidad de dinero efectivo en un estado. En primera instancia, indica que cuando ingresa mineral, todos los implicados en dichas minas no dejarán de aumentar sus gastos en proporción a las riquezas y beneficios que obtengan. Además, pueden prestar el excedente a interés. Todo este proceso conlleva a aumentos en los precios. El ciclo es el siguiente: el aumento del dinero conduce al aumento en el gasto que indefectiblemente lleva a un alza en los precios. A su vez, menciona que cuando aumenta el dinero en efectivo, el consumo en el estado también aumenta llevando a que suban los precios. Este dinero, aumenta el consumo con su consecuente aumento en el trabajo. Sin embargo, menciona que no todos participan en la riqueza de las minas. El aumento del consumo lleva a una caída en el número de habitantes, que trae aparejado un aumento en el gasto entre los que se queda. Al haber aumentos infernales en los precios, el dinero se va al exterior para pagar las importaciones ya que en los países en los que el dinero escasea los productos son más baratos. Este proceso conduce a un empobrecimiento del Estado. Por último, remarca que si se duplica la cantidad de dinero, no se duplican los precios, ya que ello depende del rumbo que el dinero le otorgue tanto al consumo como a la circulación.
Lo novedoso/sorprendente:
Resulta sorprendente que a pesar de que los datos, cómo los que incluye Cantillon, muestran que el aumento del dinero genera alzas en los precios (sin un aumento de la demanda como contrapartida), muchos gobiernos inundan la economía de dinero con un consecuente aumento en los precios y el índice de pobreza ignorando por completo la teoría monetaria. A su vez, es llamativo el hecho de que una acción aparentemente beneficiosa para las arcas estatales, cómo es el ingreso de minerales, conduzca a un aumento del dinero en circulación que lleva al aumento de precios, esto mismo ocurrió hace varios siglos en España. Es sorprendente, para la época en la cual escribe, la capacidad y precisión de análisis que aporta Cantillon del ciclo que genera el ingreso de dinero al estado y cómo sus consecuencias van penetrando en cada estrato de la sociedad.
Preguntas al autor:
¿Cree usted que el alza de los precios en una economía se da únicamente por un aumento en la cantidad de dinero o pueden influir también otros factores?
¿Le resulta paradójico que un hecho que en principio es beneficioso para un Estado, cómo es la entrada de minerales que trae aparejado un aumento del dinero, conlleve a un aumento en los precios y el índice de pobreza?
¿Apoya la creencia de los mercantilistas que indica que la obtención para la nación de oro y plata genera riqueza? O dicho de otro modo, ¿piensa usted que la riqueza se mide por la cantidad de plata y oro que tiene el estado?
Ensayo sobre la naturaleza del comercio en gral. – Richard Cantillon
Guía de discusión – Marco Di Giacomo – 889441
Resumen:
En estos dos capítulos Richard Cantillon se encarga de exponer su análisis sobre la circulación del oro, describiendo lo que sería la futura teoría cuantitativa del dinero.
En el primero analiza qué es lo que ocurre en una economía cuando se descubren nuevas minas de oro o plata (generación de dinero), describe cómo la distribución de este nuevo dinero por una economía genera un aumento de los precios allí por donde pasa. Da algunos ejemplos como el de España y el de Portugal, y luego da una comparativa con Inglaterra como una manera alternativa de tener grandes cantidades de dinero sin generar inflación (Utilizando un saldo comercial positivo).
En el capítulo siguiente expande un poco más su punto, remarcando además la importancia que tiene la velocidad de circulación en la determinación de los precios, y concluyendo que un aumento de la cantidad de dinero no implica un aumento proporcional de los precios debido a esto mismo.
Lo novedoso o sorprendente:
Nuevamente, me resulta sorprendente que se hayan descubierto estos temas, que todavía hay individuos que ponen en duda hoy en día, con tanta antigüedad y con tan pocos recursos.
Y esto último, en cuanto a lo novedoso, me lleva a generar una duda respecto a lo que entendía por un correcto análisis económico. Quizás ser un buen economista no implique ser capaz de hacer un detallado análisis matemático “al milímetro” sobre todas las variables, quizás ni siquiera sea posible hacerlo bien. Tal vez ser un buen economista implique conocer ciertos principios generales más amplios, surgidos de la observación de las sociedades, históricas y actuales, y que aprendamos a adaptarnos en las situaciones que se presenten a cada caso siguiendo esas reglas no tan exactas.
Tres preguntas:
1) Considero poco fundamentada su afirmación de que “Las gentes laboriosas, atentas a amasar un patrimonio, no aumentarán por lo pronto sus gastos; esperarán hasta que hayan reunido una buena suma de donde puedan obtener un interés seguro, independientemente de sus actividades habituales.” ¿Podría darme una explicación de porque cree que esto ocurriría en el Estado exportador de manufacturas y no en el generador de oro?
2) ¿Qué tanto cree que el Rey/Gobernante debería intervenir en la economía para lograr estos resultados?
3) ¿Cómo propondría fomentar el desarrollo de manufacturas con valor agregado dentro de su estado?
Resumen:
En el libro “Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general” de Richard Cantillon, segunda parte capítulos VI y VII, el autor comenta como los aumentos de oro y plata afectaban al nivel y relación de los precios. Este aumento de oro y plata podría deberse al descubrimiento de minas, por subsidios del Estado para con el extranjero, por el comercio exterior, etc. Explica que este aumento de dinero genera más riqueza en unos sectores que en otros, expulsando a los segundos hacia otros países a generar fortuna y reduciendo la población del estado, concentrando la riqueza en unos pocos. Bajo este contexto, si los precios siguiesen aumentando, llegará un punto en el cual será más barato importar los productos del extranjero, empobreciendo al estado. Además, Cantillon explica que los precios no suben de forma igual en todos los productos, sino que depende del curso que toma el dinero cuando los beneficiados realizan sus gastos.
Su conclusión es que en todos los casos un aumento del dinero en circulación lleva a un aumento en el consumo, pero a priori no sabemos en qué porcentaje subirán los precios ya que esto dependerá de la variación de la velocidad de circulación del dinero y, además, de las posibles trabas comerciales de cada Estado.
Lo novedoso:
Richard Cantillon habla sobre un concepto que luego formaría parte de una de las teorías mas importantes en cuanto a la inflación, y este concepto es la velocidad de circulación del dinero que forma parte de la teoría cuantitativa del dinero. Cantillon expone que una circulación más rápida del dinero en el cambio equivale a un aumento de dinero efectivo. Estima que un aumento de dinero efectivo determina en un Estado un aumento proporcional del consumo, que gradualmente provoca el aumento de los precios.
Otro concepto novedoso es el de la distorsión de los precios relativos, es decir, que todos los precios de la economía no aumentan de igual manera. Esto se puede deber a que ante un aumento de la cantidad de dinero, dependiendo de las manos de quienes pase ese dinero, estos aumentaran la demanda de ciertos bienes que son los que tendrán un mayor aumento de precios.
3 preguntas:
1) Que debería hacer un Estado en aquella epoca para poder explotar sus minas de oro y plata y que esto no tenga efectos negativos como los mencionados?
2) Cree que es necesaria una intervención del Estado para que el ciclo mencionado no suceda?
3) Que opina sobre que el Estado tenga el poder de crear dinero sin respaldo alguno?
Resumen:
El texto manifiesta el interés por conocer el canal a través del cual los aumentos de la cantidad de dinero elevan el precio de las cosas. Si bien es reconocida y aceptada la existencia del fenómeno, se desconoce el proceso a través del cual operan las fuerzas de la economía.
Se hace un recorrido desde la extracción del dinero (oro y plata en América), pasando por la injerencia del Estado y por el rol de los hogares a la hora de consumir bienes y productos finales.
El autor manifiesta la sospecha de que la inflación es derivada de la velocidad de circulación del dinero y da ejemplos del paso del dinero de mano en mano.
Novedoso:
Al igual que con el texto de de Roover, me sorprende lo avanzado del conocimiento monetario para la época. No sólo el autor entiende que la creación de dinero genera inflación; sino que además reconoce que aumentos en la velocidad de circulación del mismo, generan un aumento generalizado de precios.
Entiendo que la visión monetarista de la inflación no toma protagonismo hasta los años 30’, con la llegada de Keynes, Fisher, y la ecuación de Cambridge (M.V=P.Y). Me resulta llamativo que existiendo literatura del Siglo XVIII, no haya podido formalizarse una teoría comúnmente divulgada acerca de los beneficios y perjuicios que la política monetaria puede acarrear sobre la economía real y el nivel de precios.
También me resulta sorprendente cómo se hace constante alusión a la entrada y salida de capitales extranjeros y las consecuencias que estos pueden generar sobre el mercado de dinero doméstico, considerando que el autor escribe en un mundo poco globalizado y con escasa información acerca del funcionamiento de las finanzas internacionales.
Preguntas al autor:
1) Acorde a la época en cuestión, ¿Qué mecanismos de control -y en poder de quién- propondría para controlar el nivel de dinero en circulación?
2) ¿Considera que el comercio de Inglaterra y la consecuente entrada de dinero extranjero afectaba negativamente el nivel de precios doméstico y el bienestar de la sociedad inglesa? ¿Por qué?
3) ¿Qué rol cree que hubiese tenido la existencia de un Banco Central en esa época?
Resumen
Estos dos capítulos hablan en un principio de la acumulación de capital , que genera por una parte un aumento de la capacidad de consumo para quienes acumulen capital , pero arrastra como contrapartida un perjuicio importante para los artesanos y trabajadores industriales , quienes al encarecerse sus productos pierden compradores , debido a que consiguen importar por un precio menor. Pero la cuestión de fondo es indudablemente el aumento o disminución del dinero circulante dentro del Estado , en donde se explica que esta misma acumulación puede tener buenos resultados al principio pero decaer al final.
Lo novedoso
Como novedoso tenemos por un lado como una introducción al concepto de inflación y su relación intrínseca con el dinero circulante , esto implica que al tener una mayor cantidad de dinero circulante , en principio el consumo va a aumentar porque es más dinero en manos de la población , pero esto genera que los productos se encarezcan. También otro concepto al que se puede ver como una alusión e a la sobreexplotación , en este caso habla de lo que esta generaría en las minas , el cual terminaría reduciendo el número de habitantes del Estado para que luego todo acabe en un aumento en el precio de las tierras , el cual se torna excesivo y también por la dependencia al extranjero.
Preguntas
1-¿La diferencia en los aumentos de precio(que unos bienes aumenten más que otros) siempre está marcada por los costos de transporte?
2-¿De que depende que la abundancia de dinero sea o no algo positivo?
3-¿Al aumentar los precios de los bienes por la mayor cantidad de dinero circulante , pasa lo mismo con el pago de los asalariados?
Resumen:
El capítulo 6 y 7 de Cantillon, toca principalmente, el tema de la circulación de dinero y la cantidad de dinero en efectivo disponibles y sus efectos en los precios de los bienes y lo que esto conlleva para la economía. Establece que un aumento de la circulación de dinero en la economía, proporcionará un incremente en los precios de manera agregada en la economía, esto quiere decir, que algunos bienes aumentarán más que otros, y que no necesariamente todos lo bienes aumentarán de precio.
Esto sucede debido a que el destino del dinero disponible no termina en la misma proporción en los distintos sectores, y los sectores en donde se les destine mas consumo, son los que terminarán con mayores aumentos de precios.
El ejemplo mas claro expuesto en el texto, es el de un ingreso extraordinario de dinero por la aparición de una mina de oro y plata. El efecto de esto, es que gran cantidad de personas tendrán mas dinero para gastar y por ende aumentarán el consumo de los productos que ellos consideren necesarios. Ante este gran aumento de demanda, los proveedores de estos productos aumentarán los precios de los mismos al no poder proveer esta demanda y aumentarán sus gastos para poder incrementar su producción. Esto se ve reflejado en un aumento de precios, para ciertos bienes. Además el resto de la población, ante un aumento de precio en otros sectores, deberá aumentar también los mismos, para poder hacer frente a los gastos que tienen en los demás sectores.
Un efecto que analiza el autor, es el de la balanza comercial, al tratar con un aumento de precios localmente, debido a una gran demanda de productos, nos convendrá importar productos desde el exterior, a precios mas baratos, siempre que el transporte de los mismos, no encarezca más el producto de lo que sale. Esto entonces debilitará a los comerciantes locales y en muchos casos, provocará que abandonen su país. El efecto generado es que este oro y plata obtenido, terminan saliendo de nuestra economía, a cambio de bienes producidos a precios mas bajos.
Novedoso:
Me pareció increíble cómo el autor describe el efecto de la circulación, algo que hasta hoy en día seguimos estudiando, y que pudo detallar de manera corta y con ejemplos muy claros. Además el efecto que tiene tener más dinero circulando y como el aumento del consumo y de una gran demanda, genera aumento de precios.
Me gustó también lo que refiere a la balanza comercial, en esa época y como ya se analizaba en esa época el efecto de perder divisas con otros países y de importar bienes, en una propia economía.
Preguntas:
Ya que se conocía el efecto de una gran circulación de dinero en la economía ¿Qué mecanismos podría utilizar en esa época el estado, para reducir la circulación?
¿Si el estado quisiese, podría prevenir el aumento de precios por un aumento de la circulación en esa época?
¿Tenía el estado algún instrumento como los que hoy tenemos de tipo financiero, para poder contrarrestar estos efectos?
SINOPSIS
En el texto, Richard Cantillon formula una teoría sobre el efecto que los incrementos de metal circulante en la economía causan sobre los precios. En él incluye implícitamente cuestiones que nosotros conocemos como velocidad de circulación del dinero, la cual permanece constante en el tiempo, a pesar de que dichos incrementos monetarios causen alzas irregulares en los precios según cómo se canalice esta circulación. Hay sectores de la sociedad que se pueden ver directamente beneficiados por el descubrimiento de yacimientos de metales, como son los empresarios y trabajadores del sector minero, actores que salen favorecidos indirectamente, como por ejemplo artesanos, y una parte de los ciudadanos saldrá en desventaja porque su canasta de consumo se encarece dados sus ingresos, entre quienes se encuentran las propiedades de tierras y sus criados, y todos los obreros con salarios fijos. Probablemente, estos últimos reduzcan su consumo, y los propietarios disminuyan su planta de empleados. Mucha gente se iría del Estado en busca de ciudades más baratas, y la balanza comercial del país se vea perjudicada por el encarecimiento de los productos locales. Para Cantillon, no es lo mismo el aumento de tenencias de oro por una balanza comercial positiva que por el descubrimiento de yacimientos, siendo el primer caso una situación más benéfica.
CONCEPTOS IMPORTANTES
Un punto que me parece importante mencionar es que el autor hace referencia implícitamente a la no neutralidad del dinero, es decir, los aumentos nominales en la oferta de dinero lejos están de no afectar a los precios relativos y a la economía real. Los cambios en la oferta monetaria generan efectos redistributivos del ingreso nacional, beneficiando a quienes primero contactan con el nuevo dinero dado que son dueños de una mayor renta nominal con precios invariantes, i.e. mayor ingreso real, mientras que los últimos en llegar a la inyección de dinero se perjudican por pérdidas de capital a causa de mayores precios dada su riqueza nominal.
También considero relevante mencionar que Cantillon habla de una relación oferta nominal de dinero-precios constante que, como ya mencioné previamente, corresponde a una demanda de dinero constante y a una oferta real de dinero constante en el mediano y largo plazo. Estos conceptos son acoplados actualmente dentro de lo que se conoce como la Teoría Cuantitativa del Dinero, donde los aumentos nominales de dinero causan un incremento proporcional en el nivel de precios.
PREGUNTAS
1- ¿Está usted en contra del monopolio de la emisión de dinero por parte de una entidad gubernamental?
2- ¿Qué régimen monetario prefiere, caja de conversión o tipo de cambio flexible?
3- ¿Considera usted a la Reserva Federal causante de la Crisis del 30? De ser así, ¿fue causante por su intervención o por su no intervención?
Resumen
Los efectos de una aumento en la cantidad de dinero disponible son los siguientes:
-Aumento inicial del consumo y la actividad.
-Enriquecimiento de los receptores del oro y de aquellos que produzcan los bienes que demanden estos.
-Cambio en la composición del consumo nacional.
-Alza de precios, diferente para cada producto.
-Empobrecimiento de los receptores de rentas y salarios fijos y de aquellos que produzcan los bienes que demanden estos.
-Aumento del lujo.
-Reducción de la población.
-Empeoramiento de la balanza comercial.
El poseer mayores cantidades de oro es positivo para un imperio ya que el poder de un imperio se mide por la cantidad de oro que se posea. Sin embargo con el paso del tiempo genera el empobrecimiento del mismo dado por los efectos antes comentados. Por lo tanto es preferible tener un control sobre el dinero en circulación para evitar los perjuicios futuros.
Novedades
Hay un precedente keynesiano, al considerar que existen fuerzas productivas no empleadas que se pondrán en marcha al incrementarse la demanda de un modo artificial. Además, el multiplicador keynesiano también está presente en la forma en que la demanda de consumo se expande a medida que los perceptores del nuevo oro consumen. Como vemos, a corto plazo hay una elevación de la actividad y también cambios relativos en su composición, puesto que la composición del nuevo consumo no tiene porque ser igual a la del viejo.
No obstante, también habrá perjudicados. Al crecer la demanda crecerán los precios y aquellos que no han recibido una parte de ese nuevo oro se empobrecerán, sobre todo aquellos que tengan rentas o salarios fijos. Estos verán reducido su consumo provocando emigración.
La existencia de nueva gente adinerada incrementará el consumo de bienes de lujo nacionales o exportados, haciendo que la tierra se destine a usos menos importantes en vez de a sostener a más trabajadores, provocando un debilitamiento del país.
El encarecimiento de los productos del país los volverá menos atractivos con respecto a los del exterior arruinando a aquellos que trabajen con los bienes más susceptibles de competir con el exterior. Esto ocasionará una salida del dinero del país
En lo que respecta a la velocidad del dinero, él comentaba:
“De todo esto induzco que cuando se introduce doble cantidad de dinero en un Estado no siempre se duplica el precio de los productos y mercaderías. Un río que se desliza y serpentea por su cauce no corre con doble rapidez porque se duplique el caudal de sus aguas.”
En este razonamiento, se puede visualizar que una variación en la frecuencia de los pagos –la velocidad de circulación del dinero- tiene el mismo efecto que una variación en la cantidad de dinero en circulación
Una vez descubierto el concepto de velocidad de circulación del dinero, Cantillon examina de qué forma varía dicha velocidad. Cantillon analiza distintos hechos que hacen que varíe. Por ejemplo la existencia de fondos ociosos que puede variar según el ánimo más osado o medroso del ahorrador y según los riesgos. E incluso la misma cantidad de dinero en circulación: Se comprende, así, que cuando en un Estado se introduce una respetable cantidad de dinero excedente, este dinero dé un nuevo giro al consumo, e incluso una nueva velocidad a la circulación, si bien no es posible indicar en qué medida.
Preguntas:
1)¿ Como se determina el valor del dinero?
2) Cuando se introduce en el estado una cierta cantidad de dinero , cinco mil pesos pagados en dos veces equivalen a diez mil pesos pagados de una sola vez?Producen el mismo efecto?
3) ¿El ingreso de oro al país, producia equidad social?
Resumen:
Richard Cantilón explica en estos dos breves capítulos, cómo un aumento en la cantidad de dinero metálico (producto del descubrimiento de minas de oro o plata) penetrará en la circulación, aumentando los gastos en proporción a la riqueza que se obtenga e inflando los precios de las mercancías en todos los canales de circulación donde penetre. La abundancia del dinero enfocado en el consumo solo logra encarecer a toda la economía.
En el capítulo VII infiere que un aumento de dinero efectivo en un Estado provoca siempre, en él, un aumento de consumo y la costumbre de un más elevado nivel de gastos. Aún así aclara que no todos los artículos reciben la misma inflación de precios, ya que no siempre penetra en los mismo canales de circulación con la misma intensidad.
La situación es muy diferente cuando este dinero proviene desde una balanza favorable con el comercio exterior, ya que este aumento anual de dinero se distribuye sobre los comerciantes y empresarios. Lo que permite un aumento gradual del consumo, evitando un encarecimiento descontrolado de los precios siempre y cuando se extraigan cantidades adicionales de productos extranjeros, proporcionales al incremento del consumo.
2) El aspecto que llamó mi atención es como Cantilón, diferencia los distintos aumentos de la cantidad dinero en un Estado y clasificando sutilmente a algunos de perjudiciales (sea la extracción de las minas o las inyecciones arbitrarias para sostener los gastos). A su vez remarca que el crecimiento de dinero en beneficio del comercio exterior es saludable para la economía, por lo que de cierta manera no rechaza el comercio exterior, a diferencia de muchos pensadores de esa época.
Otro aspecto que me llama la atención es su mirada macroeconómica para esa época, con un análisis breve pero formidable sobre los acontecimientos de la época (como por ejemplo el caso español).
3) ¿Qué es lo que recomendaría ante un descubrimiento de minas de oro o plata? Ya que sugiere que su extracción solo incrementaría los gastos y a su vez los precios de los artículos en toda la economía
Si la situación o coyuntura económica amerita que se duplique la cantidad de dinero para afrontar los gastos en el corto plazo (ya sea por una guerra o una crisis sanitaria), ¿Qué recomienda hacer para una corrección de precios sistemática en el futuro?
Se menciona que los gastos de transporte marítimo son esenciales para tomar precios competitivos ante los productos extranjeros, los cuales permiten ventajas entre distintos Estados como por ejemplo el inglés ante el Estado francés. Si usted considera que los precios se toman por costos ¿Por qué el precio del oro o plata se deprecia ante el valor de otras mercancías? ¿Si su costo de extracción sigue siendo el mismo o superior al haber afrontado mayores gastos en las minas?
En el texto de Richard Cantillon , podemos apreciar cómo desarrolla las consecuencias e impactos de las variaciones en la cantidad de dinero en un Estado; describe como una vez que se produce el aumento de dinero ( ya sea tanto por descubrimiento de minas de oro, como proveniente de flujos del extranjero u otras causas),inicialmente se genera un aumento en el consumo que inevitablemente llevará a un aumento generalizado de los precios que se traduce en Inflación. El autor plantea distintos mecanismos que pueden llevar a esta situación, como ser :aumento de la velocidad de circulación del dinero (incrementando el efectivo), flujos de dinero provenientes del extranjero, etc;
Las consecuencias de este aumento en los precios por aumento en el consumo , también podrían traer hechos aparejados como ser el aumento de la importación (ya que los precios del extranjero serían menores ); esto a la larga podría generar perjuicios para los productores locales y desequilibrios de la balanza comercial ,como también distribuciones desiguales de la renta que conducirían al deterioro de la economía del Estado.
Lo sorprendente….
Es de destacar la descripción de los procesos inflacionarios que el autor desarrolla frente al aumento del consumo por crecimiento de la base monetaria.
También es importante cómo encara el tema de variación en el nivel de precios dado por el comercio internacional y como las diferentes políticas comerciales influyen en el flujo de dinero; tal es el caso del aumento del consumo que al provocar el desarrollo de inflación local y precios internacionales menores, daría como consecuencia un aumento excesivo de las importaciones con desequilibrios de la balanza de pagos y salida de dinero al exterior, demostrando con esto la importancia de una base monetaria estable y políticas comerciales más proteccionistas.
Preguntas al autor:
1- Como considera, frente al aumento de riqueza de un Estado, se podría suavizar estos efectos?
2- Cree que la imposición de aranceles /o subsidios al comercio internacional serían beneficioso para regular los flujos de dinero entre países?
3- Considera que sería beneficioso la implementación de medidas que estimulen al ahorro y de esta forma disminuyan la velocidad de circulación del dinero , paliando los efectos descritos en el texto?
Rita Morrone- 889967
SINOPSIS:
El autor desarrolla el concepto, en base al ejemplo del pueblo minero y su gestión de los recursos, así como los costos de transportación para su venta al exterior, en donde un aumento del dinero físico dentro de una economía de forma proporcional llevara a un incremento en el consumo, y posteriormente en los precios, dada la nueva velocidad de circulación del dinero.
CONCEPTOS:
Como concepto integral, destaco el de la circulación del dinero en la economía. Una vez se da el excedente de este componente, provoca una serie de movimientos enlazados entre sí, como el aumento del gasto y consumo, la necesidad de la gente de afrontar esta situación en caso de que el aumento de los precios termine generando que independientemente del aumento de salarios, grupos queden marginados en la adquisición de productos o que el impulso tomado en la expansión del consumo deba retrotraerse hasta volver a despegar. Otro concepto interesante es el manejo de importaciones y exportaciones: dado este incremento en el consumo se plantea una necesidad de adquisición de productos del extranjero, a precio inclusive mas accesible que dentro del propio territorio, y fomenta indirectamente el crecimiento de estos territorios donde escasea el dinero y mantener así estable la balanza comercial.
PREGUNTAS:
1. Ante la salida de varios habitantes cuando ocurre el suceso de suba de precios ¿esto no traía consecuencias políticas y sociales, como en la producción en si misma?
2. Respecto a la teoría cuantitativa del dinero ¿No existe contradicción al asumir que la producción determina el valor de los metales extraídos, más la variación de precios es dependiente a las expectativas de los consumidores y no siempre de la cantidad de dinero en circulación?
3. ¿Podría, mediante la compra de artículos manufacturados a menor precio en naciones donde el dinero escasea, ser contraproducente en mediano plazo dado al factor migratorio que luego procede, resultando esta otra nación ser más atractiva por el creciente desarrollo?
Richard Cantillon en los dos capítulos abordados en su ensayo sobre la Naturaleza del comercio en general, hace referencia a que todo aumento del dinero (en su caso pone de ejemplo el descubrimiento de una mina de oro) elevara el gasto de los agentes de la economía por la vía del consumo y por lo tanto los precios en general. Sin embargo, el autor plantea que el consumo será más o menos grande dependiendo de la persona y encarecerá los precios dependiendo del ‘’capricho de los que adquieren el dinero’’. Logrando así una distorsión en los precios relativos de la economía explicada por las preferencias de los agentes, que deberán tomar decisiones de su consumo, inversión y producción. En conclusión, en palabras de Cantillon, cuando se aumenta la cantidad de dinero ‘’este dinero nuevo da un giro al consumo, e incluso una nueva velocidad a la circulación, si bien no es posible indicar en qué medida’’.
Lo que me parece novedoso del ensayo es que para la época en que se escribió, Richard Cantillon, desarrolle un análisis tan preciso y respaldado por la evidencia empírica hoy en día. Es interesante como infiere que a partir del descubrimiento de riquezas como una mina de oro y plata se llegue a un aumento generalizado de los precios, y lejos de ser beneficioso para toda la sociedad, se empobrece y emigra parte de ella. A su vez es muy preciso hablando de temas como la velocidad de circulación del dinero, el comercio internacional, la balanza comercial, el flujo de capitales, etc, que para el contexto en el que él escribía no estaban muy desarrollados ni en el mainstream de las corrientes de pensamiento.
Tres preguntas al autor:
¿Qué políticas debería implementar el Estado para evitar un aumento generalizado de precios a partir del descubrimiento de la mina de oro y plata?
¿El traslado del aumento de la cantidad de dinero en circulación se traslada a precios en el corto, mediano o largo plazo?
¿Cómo es posible medir el volumen de circulación de dinero para aquella época?
Resumen
La idea detrás del ensayo de Cantillón es dejar en evidencia los efectos de un aumento del dinero en circulación sin ser convalidado por un aumento en la producción, es decir, sin producirse por un aumento de la demanda del mismo.
Como bien pretende explicar el autor, el dinero es un bien más dentro de la economía, es un commodity, con la particularidad de cumplir la función de ser también reserva de valor, unidad de medida y medio de intercambio. Es esta última función la que conlleva a que el valor del dinero impacte en la segunda función mencionada, la de unidad de cuenta. Si el valor de todos los bienes está determinado por otro bien cuyo valor cae, lógicamente se necesitarán más unidades de este último para adquirir el primero. Como cualquier bien, su valor está determinado por la utilidad y la escasez. Al producirse un exceso de oferta, su valor cae, y al estar la utilidad medida en términos de poder adquisitivo, la utilidad marginal del dinero también será menor, disminuyendo el poder adquisitivo del mismo, expresándose con un aumento de los bienes nominados en esta medida de cuenta. Pero además, como bien resalta Cantillón, este efecto no se produce de forma proporcional, en todos los lugares y al mismo tiempo, ni tampoco “por igual entre todas las especies de productos y mercancías”, dado que también se altera la velocidad de circulación. Es por esto que el efecto que tiene un exceso de oferta de dinero es la distorsión de precios relativos, impidiendo así un cálculo económico preciso.
Conceptos importantes
Los dos conceptos que considero más relevantes a la hora de explicar los asuntos referidos al dinero, y mencionadas por Cantillón, son la cuestión en torno a la oferta de éste en sí misma, y su impacto en su valor, y el énfasis dado a la posterior velocidad de circulación.
Esta relación es explicada de forma muy amena por el autor. Un aumento en la cantidad de dinero provoca que muchas transacciones sean realizadas con dinero en mano, incrementando así la velocidad de circulación.
Por su parte, también aumenta la velocidad de circulación por un motivo aún mas pernicioso, siendo este último la pérdida misma del valor del dinero. Es decir, cuando los individuos, sin aumentar la demanda de dinero que ocasionaría un aumento en la producción, perciben que se ha introducido una cantidad de este tal que acabará con distorsionar los precios relativos dada la pérdida de valor de su medio de intercambio, lógicamente tendrán menores incentivos a atesorar el dinero y procederán a gastarlo con mayor velocidad (caída de la demanda de dinero) para explotar al máximo su utilidad marginal que por lo visto se espera sea decreciente.
Para terminar y a modo de relfexión personal desprendida del análisis que plantea el autor, estos dos efectos, en el peor escenario, terminan por retro-alimentarse, llegando a un punto tal que ya incluso sin aumentar la oferta de dinero, la caída en su valor se ocasiona también por la disminución de la demanda del mismo, que se hace visible con lo que Cantillón denomina velocidad de circulación del dinero.
Preguntas al autor
Richard, dado que usted le otorga un papel preponderante al Estado en materia monetaria, ¿qué opinión podría formular respecto de la competencia de monedas que proporcionaría el establecimiento de la banca libre?
Richard, ¿cual diría usted que es el motivo por el cual el Estado se intromete en las cuestiones monetarias siendo evidente que el valor de todo bien sólo será reflejado fehacientemente cuando la interacción entre los agentes es libre?
Richard, me tomo el atrevimiento de llevarlo a su obra en general. Estando a la vista que el proteccionismo como política exterior beneficia a unos para perjudicar a otros, ¿cuál cree usted que es la lógica detrás que lo justifica?
Resumen del Texto
El texto de Cantillón nos habla sobre como es que aumentan los precios con un aumento en la cantidad de dinero. Habla sobre como el aumento del oro (en ese momento monedas metálicas) aumenta el circulante, aumentando el gasto y el consumo de los habitantes generando un encarecimiento de los bienes y mercancías. El autor menciona el hecho de que la inflación no solo afecta el poder de compra de los habitantes, sino también en términos internacionales (encareciendo al país), fomentando las importaciones (y por ende debilitando el saldo de la Balanza Comercial). Por último, habla de los gastos de transporte, la velocidad de circulación y transferencias internacionales
Conceptos Interesantes
Me parece interesante como el autor detalla el hecho de que un aumento de la cantidad de dinero no se traduce en un aumento de la misma proporción en todos los precios, entendiendo como los causantes de esto: los “caprichos” de los habitantes, y las restricciones a las importaciones.
Otro tema que me llamó la atención es que hay países que, teniendo mucho circulante de dinero, pueden tener transporte comercial barato (ventajas comparativas) que compensen esa distorsión haciendo alusión a los Estados Marítimos.
Preguntas
1) ¿Qué políticas cree que debería usar el Gobierno para que el aumento de cantidad de metales no se traduzca en aumento de precios?
2) ¿Cuánto tiempo tarda el excedente de dinero en traducirse al aumento de precios?
3) Si hubiese un factor que incentivase un aumento del gasto de los habitantes (Ej: Aumento de Habitantes, Transferencias Internacionales) y no tuviese una contrapartida en un aumento de la producción ¿Habría tal aumento de precios aún no variando la cantidad de dinero?
Introducción:
Richard Cantillon (precursor de los fisiócratas) dedico generosa parte de su vida académica al estudio de fenómenos tales como la producción, la distribución y el valor así como también el efecto del dinero en la economía, el cual es analizado en los capítulos VI Y VII de la presente obra. Cantillon se propone analizar los efectos que tiene el aumento de la cantidad de dinero efectivo en un estado, ampliando y esclareciendo las contribuciones de Locke en los mismos campos. También comparte reflexiones sobre la incidencia en la velocidad de circulación del dinero y el impacto que tiene en el propio estado las subas o bajas de precios en mercados distantes. El análisis comienza desde el momento en que se produce el incremento del circulante y analiza la cadena de efectos que se van sucediendo. El autor argumenta que si en un Estado se descubren minas de oro o de plata y de ellas se extraen cantidades considerables de mineral los primeros beneficiados de dicho aumento serán los involucrados comercialmente con esta explotación (propietarios de las minas, empresarios y todos los que trabajan allí. Quienes primero lo reciban aumentaran sus gastos corrientes (ganaran poder de compra antes de la suba de precios) y prestaran a interés los remanentes, esto indefectiblemente provocara posteriormente un aumento en los precios del mercado. Este aumento en el consumo por parte de los beneficiados disminuye necesariamente el consumo de los que en principio no están involucrados con las riquezas de las minas, quienes sufrirán una merma en su poder adquisitivo debido a la suba de precios. Esta observación de Cantillon de que el dinero no se distribuye al mismo tiempo ni equitativamente es tomada posteriormente por Frederich A. Hayek quien en una famosa analogía lo compara con verter miel en un plato (no se distribuye uniformemente) . Si el aumento de circulante se perpetua en el tiempo se acentuaran sus efectos provocando el éxodo a otros estados de muchos habitantes y aumentando el consumo de productos extranjeros (debido al encarecimiento de los domésticos), estableciendo dependencia del extranjero y deterioros en la balanza comercial. Cantillon trata al dinero como cualquier otro bien, la cantidad que haya del mismo determina su valor frente a las otras cosas y el mismo será directamente estimado en base a la capacidad de adquirir otras mercancías. También reconoce que las inyecciones de liquidez y sus efectos no son perfectamente proporcionales, sino que dependen del rumbo que este dinero imprima al consumo y a la circulación. Son tan variados los canales por los cuales este se introduce que es difícil determinar en que especies el impacto será mayor y en cuales menor. La no neutralidad del dinero es una contribución significativa.
Lo novedoso:
En particular es un autor del que conocía muy poco, me sorprendió la pericia analítica para detectar estos sutiles mecanismos que operan en la economía. Si bien es un análisis sencillo en términos técnicos, puesto en contexto histórico cobra una importancia mayúscula. la descripción que realiza de la cadena de efectos post inyección de liquidez es muy explicativa para entender ciertos fenómenos que se daban en los mercados y empezar a utilizar este conocimiento para resolver ciertas cuestiones propias de economías en auge. Algo que me resulto llamativo es el aporte en cuanto a que la relación entre el aumento de la masa monetaria y sus efectos en los precios no es perfectamente proporcionada y univoca sino mas bien depende de las circunstancias, de los habitantes del Estado, cuales sean sus usos y costumbres para transaccionar y sus formas de pago. Elementos todos que van a afectar el modo, velocidad y cuantía en que se transmite el incremento de circulante a los precios . Complejiza bastante esta cuestión.
Preguntas:
¿Usted considera que el aumento en los precios del mercado esta explicado, siempre, por fenómenos monetarios?
¿que opina de que exista una banca central con facultad de emitir indiscriminadamente?
¿Cómo encontrar la cantidad optima de circulante optimo para soportar las transacciones diarias de una economía sin caer en excesos ni déficits del mismo?
“Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general”- Richard Cantillon
1. Resumen
Los capítulos seleccionados del ensayo muestran algunas primeras aproximaciones de teoría monetaria e inflación (aunque sin mencionarlo explícitamente), relaciones de competencia en el libre comercio y análisis del comportamiento de variables macroeconómicas como lo son el consumo y el empleo. A través de distintos ejemplos, el autor muestra de qué manera un aumento en la cantidad de dinero provoca un aumento en los gastos corrientes, lo que a su vez trae aparejado un aumento en los precios. Además, reconoce que “la abundancia de dinero o su aumento en el cambio encarece el precio de todas las cosas” relacionándolo también con la velocidad de circulación del dinero y explicando a través de relaciones de libre comercio y restricciones del mismo el porqué de la diferencia en el aumento de precios en distintos tipos de bienes.
2. Lo novedoso o sorprendente
Por un lado, me llamó mucho la atención que jamás se mencione a la oferta, es decir, a los cambios en la producción cuando aumenta el dinero disponible en la economía, ya que entiendo que al aumento de dinero lo toma como sinónimo de lo que hoy denominamos ingreso. En ambos capítulos simplemente se limita a analizar lo que pasaría con el consumo tanto ante aumento de dinero o de población, pero dando por hecho que el nivel total de producción queda constante. Además, me resulta curioso que en ningún momento se considere ningún tipo de ahorro ya que supone que ante aumento de dinero todo va a consumo inmediato.
Por otro lado, me pareció muy interesante su análisis bastante acertado sobre el comercio internacional y las implicancias de la competencia en el libre comercio y los precios cuando hay restricciones.
Por último, esta presentación de la economía como un “mecanismo” y mirando únicamente a las variables agregadas sin tener en cuenta a los consumidores en particular la veo con cierta similitud a las ideas keynesianas que tuvieron forma mucho tiempo después.
3. Tres preguntas al autor
Ante aumento de dinero siempre habla de aumento del consumo pero jamás del aumento de la producción, dando a entender que la misma es constante. Esto lleva a no considerar inversión ni ahorro. Entonces, si se incorporaran al análisis ¿podrían ser compatibles las conclusiones de que mayor cantidad de dinero lleva a mayor consumo y también aumenta los precios?
En una parte del texto se menciona que el aumento de dinero no siempre es proporcional al aumento del precio de las mercaderías ¿a qué motivos podría deberse?
Al finalizar afirma que el incremento de dinero solo aumenta el precio de los bienes por la diferencia de gastos en transporte. Entonces, ¿podría afirmarse que sin gastos de transporte no habría diferencia de precios o podría haber otros factores a considerar?
Resumen de los capítulos VI y VII
El autor desarrolla las consecuencias que produce el ingreso de dinero a una economía. Hace una diferenciación entre el origen del dinero ingresado, tal como el descubrimiento de una mina, una balanza comercial superavitaria o subsidios abonados al estado por potencias extranjeras, distinto origen produce distintas consecuencias.
Las consecuencias repercuten en el nivel general de precios, pero no de igual manera para los distintos sectores de la economía, en la capacidad de compra de los distintos grupos sociales, en el nivel de empleo, en la emigración y en la balanza comercial.
A su vez, explica que un aumento en la cantidad de dinero no hace que el aumento en el nivel de precios sea de igual proporción y cómo afecta la suba de precios a quienes tienen distinto poder adquisitivo.
Lo novedoso o sorprendente:
Me resultó interesante como un suceso descrito por el autor puede ser traído a la actualidad. El mismo describe como un ingreso de dinero en la economía, que actualmente puede verse como una emisión monetaria dirigida a cierto grupo social, genera un aumento en el ingreso de este sector, esto provoca un aumento en el consumo y, en consecuencia, los precios suben. Quienes se ven perjudicados son aquellos que habrían fijado el precio de su trabajo o renta antes de que sucediera dicho aumento. Estos reclaman una actualización en sus ingresos generando así en futuros periodos un aumento en la inflación por expectativas. Se llega a cierto punto en el que resulta más barato importar frente a producir dentro del país. De esta manera, se genera una dependencia con el sector externo y un flujo de capitales hacia el exterior destruyendo la economía interna y la balanza comercial.
Pregunta I: ¿Cómo se revierte una situación en la que la industria interna de un estado está completamente deteriorada y este tiene una dependencia importante con el comercio exterior?
Pregunta II: ¿Por qué Inglaterra aplica políticas proteccionistas respecto a la importación de carnes?
Pregunta III: ¿Qué sucedería en caso de que el estado utilizase el dinero proveniente de subsidios en el desarrollo de cierta actividad productiva en vez de que ingrese en forma de gasto y de esta manera, aumente el el consumo?
Catalina Labat – 893914
1. Resumen:
El texto nos hace un ejemplo de una sociedad donde se empieza a dar la explotación minera, una vez esos metales son integrados a la economía, habría una mayor circulación de dinero en ella si son destinados al consumo, el problema de esto es que serían pocos los que podrían acceder a esta riqueza momentánea, ya que aumentarían su consumo de forma desproporcional haciendo que aumente la demanda de bienes y servicios, por lo tanto generando un aumento de precios, también hace que la producción sea más cara, y también eleva el tipo de cambio, que hace que el resto del mundo te compre cada vez menos productos y servicios pero tu compres cada vez más productos y servicios del resto del mundo, y llevando a que la economía se enfoque solamente en el sector donde habrían más ganancias que sería la minería en este caso, en el texto se hacen ejemplos de esta enfermedad holandesa como el oro sacado por los países colonialistas de España y Portugal, también hace énfasis en que lo que es el turismo, las migraciones, los apoyos económicos de estados extranjeros también podrían derivar en este tipo de aumento de dinero físico llevandonos a las anteriores consecuencias económicas.
2. Lo novedoso:
Me parece bastante novedoso que lo que plantea el autor en un ejemplo con las minas de oro, lo podemos compararlo con el petróleo en el caso de la enfermedad holandesa, me parece que no se toca a fondo el tema de como poder prevenirlo pero si se dan las causas y consecuencias de estas, lo que no tenía idea es que los apoyos económicos extranjeros también pudieran afectar de la misma forma a los estados, y también de esta manera conseguir una cierta dependencia en ese estado extranjero.
Lo otro que no tenía ni idea es acerca de que un shock de dinero físico de improvisto en el que tu ciudad no esté involucrado como por ejemplo en una explotación que por lo general está lejos de las ciudades podría llevarte a afectar tanto y en un corto plazo, ya que afectaría tanto los mercados internacionales, el mercado laboral y hasta consecuencias como la inflación y una evaluación del tipo de cambio en donde si no hay un desarrollo adecuado de políticas podría llevar poco a poco a cualquier nación hacia la desindustrialización que traería mayor desempleo y pobreza.
3. Tres preguntas al autor
A. ¿El consumismo y la sobrepoblación no son factores que a la larga podrían darnos un estado de enfermedad holandesa recurrente al haber una producción limitada mundial pero donde las personas serian acumuladoras o consumistas muy recurrentes por el marketing de lo «novedoso»?
B. ¿Las fronteras comerciales y el proteccionismo hacen que la concentración económica aumente? y por esto el valor de los bienes y servicios aumenten?
C. ¿ Podría el turismo tener un menor efecto de enfermedad holandesa al no acumularse como lo es el oro y el petróleo en unos únicos dueños sino que habrían posibilidades para competir en este escenario? Adicional a eso el turismo tendería a expandirse o a estabilizarse generando una estabilidad de cierta forma que la circulación del dinero sea constante para ese rubro?
D. ¿ Las transferencias de dinero del exterior o giros del exterior no serían parte también de este aumento de consumo y dependencia hacia el resto del mundo?
Resumen:
Cantillon detalla en el tratado la relación entre la cantidad de dinero en circulación y el nivel de precios, básicamente se intenta describir a través de que vías el incremento en la cantidad de dinero en una economía genera un encarecimiento de los bienes y en que proporción se realiza este traspasoa precios. Menciona con ejemplos distintas formas a través de las cuales puede suceder este aumento en la cantidad de dinero en una economía con dinero metálico (explotación minera, balanza comercial positiva y, lo que podríamos definir como, “turismo”) y también de las consecuencias que tiene el aumento en el nivel de precios en el comercio internacional. Finalmente arriba a ciertas conclusiones como que el aumento en los precios es distinto para cada bien de la economía (no es proporcional al aumento de la “base monetaria”) y no es posible estimar en qué medida.
Lo interesante/novedoso:
Resultan sorprendentes las conclusiones a las que arriba si se lo comprende dentro del contexto de su época. Menciona conceptos muy actuales como el de velocidad de circulación del dinero, relaciona la competitividad internacional y el nivel de precios interno, hasta critica en cierto punto al multiplicador keynesiano incluso desde antes de que este concepto existiese (contextos muy distintos, claro esta) y se acerca de alguna manera a la teoría subjetiva del valor al mencionar que: “la cantidad de dinero, como la de cualesquiera otras mercancías, determina su valor, en los tratos mercantiles”. Incluso se acerca a la idea urbanística de “gentrificación” al mencionar como ciertos comerciantes se ven forzados a abandonar su Estado ante el alza en los costos de vida.
Tres preguntas:
1) En el cap. VII arriba a la conclusión de que no se puede indicar en qué medida el incremento en la circulación monetaria afecta al nivel de precios. Cree que con las herramientas actuales y la información disponible hoy, habría sido distinto?
2) Qué solución le hubiese recomendado a España y Portugal ante el “descubrimiento de las Indias”? Quizá ampliar las arcas del Estado manteniendo los mismos niveles de gasto gubernamental? Quizá utilizar dicha riqueza para ampliar el stock de capital productivo y así intentar mantener un ratio circulante/producción constante?
3) No cree que es una contradicción postular que dichos metales poseen un “valor intrínseco dado por la tierra y el trabajo que en su producción intervienen” e inmediatamente luego que “la cantidad de dinero, como la de cualesquiera otras mercancías, determina su valor, en los tratos mercantiles”?
Resumen:
En los capítulos presentados, Cantillon nos propicia una interpretación bastante concreta del aumento de los precios en una economía, denotando principalmente la inyección de metales preciosos extraídos del rubro minero, un saldo favorable de la balanza comercial, o un ingreso en concepto subsidiario para con el Estado en cuestión proveniente de un externo. De estos causantes se supone un encadenamiento de fenómenos que acabarían con un encarecimiento de la economía en general, interpretando una variación en los gastos de los agentes pujando un aumento en el consumo, resultando así en el alza de los precios. Se hacen menciones también de un impacto de la velocidad de circulación como factor importante en la variación de los precios.
Lo novedoso:
Me resultó muy curioso el hecho de que para la época el autor haya planteado un aumento de precios no uniforme, contemplando las diversas cuantías del impacto como sujetas a las preferencias de los agentes. Esto ultimo me pareció un acercamiento notable a la teoría subjetiva del valor que, aunque no está explicitada en el texto ya que se notan concepciones más cercanas a una formación de precios a partir del traslado de costos (principalmente cuando se habla de la navegación, etc), tal vez hubiera servido para completar el análisis. Igualmente es cuanto menos notable que para la época estas ideas fueran presentadas.
Preguntas:
1-Luego del encadenamiento que concluye en el aumento de precios ¿Cómo volvería al equilibrio la economía? ¿El equilibrio resulta del sector privado o se requiere de la injerencia de un ente regulatorio?
2- ¿Qué le contestaría Cantillon a aquellos que plantean que la competitividad que se pierde con el exterior no tiene nada que ver con una inyección monetaria, sino que resulta de “factores estructurales”?
3- En caso de no pertenecer a un grupo de primer contacto en caso de una extracción de minerales, ¿Existe algún medio de resguardo sobre el que los agentes restantes se volcarían?
NR: 895809
Resúmen
En este artículo Richard Cantillon busca determinar mediante que canales el aumento en la cantidad de dinero genera un aumento en los precios y a su vez, en que proporción lo hace, motivado por la evidencia empírica del aumento de los precios luego del incremento de la cantidad de dinero por el oro y la plata proveniente de América. El principal canal que detecta el autor es que el aumento del dinero genera un aumento en el ingreso de las personas que los induce a consumir más y dado que hay más demanda, ante la misma oferta, suben los precios. Sin embargo, explica que no es indistinta la vía de ingreso del exceso de circulante detallando tres diferentes formas y realizando una crítica sobre cada una de ellas. La primera es mediante oro y plata provenientes de otros Estados, la segunda es teniendo una balanza comercial positiva con el exterior y la tercera es mediante personas del extranjero que consumen en el país. Por último, dice que la proporción del aumento de precios en cada bien no es igual al de los otros bienes y tampoco tiene que ser necesariamente idéntica a la proporción en la que aumentó la cantidad de dinero.
Lo novedoso
Encuentro dos conceptos muy novedosos. El primero es la crítica sobre el ingreso de dinero proveniente de otro Estado. Entiendo que esta forma de aumento de la base monetaria es comparable a la impresión de dinero por parte de los Bancos Centrales de hoy en día, por lo que su elaboración teórica (principalmente el concepto general), sigue en pie. Tomando como ejemplo a la Argentina que en el último tiempo aumentó mucho la base monetaria, que viene sufriendo índices de inflación muy elevados y pierde competitividad con el resto del mundo, se puede apreciar que sus ideas siguen vivas. Por otro lado, es muy novedoso que ya en 1755 señale que el aumento en la inflación de los bienes no es exactamente proporcional al aumento del dinero y que depende de factores más complejos como la elasticidad ingreso de la demanda, un concepto mainstream hoy en día.
Preguntas
Cuando dice que no todos los bienes aumentan de la misma forma su precio, ¿Se refiere a que depende la elasticidad ingreso de los mismos?
¿Juega, la proporción marginal a consumir de los agentes, un rol importante en el aumento de precios?
¿Es apropiada una política económica en la que todo el ingreso de circulante adicional se destine al ahorro para que en momentos de crisis se estimule el consumo, y esto, generará un aumento de la inflación?
Resumen:
Lo que el texto busca plasmar en estos capítulos es el impacto generado por la emisión monetaria en la economía. Llevado a esa época se plantea la situación del descubrimiento de una mina de oro y plata que a fin de cuentas funcionaba como una especie de emisión monetaria. Lo que el autor plantea es que este nuevo dinero ya sea prestado o gastado afectará la circulación del dinero y elevará los precios de las mercaderías. Por otra parte Richard Cantillon busca explicar los motivos que generan este aumento de precios; donde desarrolla que dado un aumento del dinero, los propietarios de este aumentarán sus gastos en proporción de sus ganancias. Esto generará un aumento de precios debido al aumento del consumo y terminará por desplazar a un sector que antes podía adquirir estos bienes; lo que a su vez llevará a que este sector aumente la demanda de otras mercaderías aumentando su precio a fin de cuentas. Este aumento de precios “asimétrico” se define más bien como una distorsión de los precios relativos, ya que esta mayor circulación del dinero no termina de aumentar todos los precios en las misma magnitud ni en igual cuantía.
Novedoso:
Desde mi punto de vista el texto tiene varios aspectos novedosos entendiendo el contexto desde el cual se lo analiza. En primer lugar, como el autor es capaz de percibir que dado el aumento de dinero en circulación traducido en un aumento de los precios, esto también afecta la balanza comercial ya que el encarecimiento propio obligará al estado a importar bienes. En segundo lugar, es importante destacar como algo sorprendente como el Cantillon entendió que dado un aumento del dinero en circulación, el aumento de los precios no es proporcional sino que este depende de la cantidad de dinero que se “imprima” y del nivel de circulación de este mismo. Por último, no podemos pasar por alto la época en la que el autor analiza la situación económica ya que logra especificar grandes efectos a causa de un aumento de la masa monetaria, los cuales son recurrentes hasta hoy en día.
Preguntas:
¿De qué manera debería actuar el estado dado el hallazgo de una mina de oro? Considerando que poner este nuevo dinero en manos de la sociedad generaria efectos negativos en la economía.
¿La situación económica y social que atravesaba Europa en esos años explica el porqué toda aquella ganancia obtenida por el aumento de la masa monetaria se traducía en su totalidad a un aumento del consumo y nunca como ahorro o inversión?
¿Qué rol cree que debe tomar el estado frente a la ocurrencia de un aumento del dinero en circulación?
Richard Cantillon- Sciarreta Santiago- 896499.
Resumen: “Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general”. Segunda parte; Capítulos VI & VII.
Richard Cantillon expresa en estos dos capítulos de su texto “Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general” la idea de cómo es que un aumento de dinero determina en un Estado un aumento proporcional del consumo que gradualmente provoca el aumento de los precios. El autor hace referencia principalmente a como la suba del dinero en manos de los empresarios de la época, causado por las extracciones de metales preciosos, provoca un incremento en sus gastos y así un aumento generalizado en el nivel de precios. Además, queda demostrada la distorsión que genera el cambio en los precios relativos cuando el escritor da el ejemplo de la carne y el trigo: no todos los precios de los bienes se incrementan en la misma medida, sino que aquellos que satisfagan las necesidades de quienes tengan en mano el dinero, son los que una mayor demanda y por lo tanto un mayor consumo sufrirán. Por último, cabe destacar como lleva su análisis a la balanza comercial, donde muestra cómo se puede “palear” la suba del dinero en circulación siempre y cuando se pueda mantener un saldo positivo.
Lo novedoso o sorprendente:
Lo sorprendente del texto de Richard Cantillon es la relación con los temas de la actualidad a pesar de que la diferencia en años sea bastante extensa, al igual que el texto de Juan de Mariana. El autor deja en evidencia como claramente una suba en la cantidad de dinero en circulación lleva a un incremento en el nivel general de precios. Y, algo que se aplica hasta el día de hoy, que es como este proceso inflacionario golpea con mayor ímpetu a las personas con salarios fijos. Además de adelantarse al conocido Milton Friedman, quien nombra a la inflación como fenómeno monetario, presenta una teoría que luego se pasaría a llamar el “efecto Cantillon”, que muestra como el impacto de la emisión de dinero no eleva a todos los precios por igual, sino que distorsiona los precios relativos. A pesar de la amplia evidencia que se fue labrando a lo largo de los años, parece que hay economistas hoy en día que no quisieran entenderlo.
Tres preguntas al autor:
1) ¿Un aumento en la base monetaria que fomenta un mayor gasto, no podría llevar a una mayor producción que regule la suba de precios?
2) ¿El libre comercio genera una reducción de precios?
3) ¿Los precios podrían bajar después de que la balanza comercial de negativo debido a las importaciones de productos baratos?
El texto explica sobre como un aumento de la cantidad de dinero originado por el los metales preciosos de las minas o traídos de América o las indias termina elevando el consumo inmediato, los gastos y luego los precios. Los mas afectados por estos aumentos serán aquellos dueños de las tierras con contratos de arrendamientos. Una vez finalizados estos contratos aumentarán considerablemente sus rentas, para tornar a su antiguo tren de vida. Derivado de estos encarecimientos puede surgir la posibilidad que ciertos productos se tornen muy baratos en el exterior y se importen, produciendo así el deterioro de los artesanos y productores locales que no pueden competir. Así, el dinero originado en las minas fluye al exterior. Estos fenómenos conllevan a un estado dependiente del extranjero, a la miseria y a la pobreza. Un aumento del dinero por una balanza comercial favorable también genera un aumento de los precios, así como aumento de dinero vía subsidios. En el siguiente capítulo, Cantillon explica que no es de ratio fijo el aumento de la cantidad de dinero con el aumento de los precios.
Lo que me es novedoso es que se sabe hace tanto tiempo que un aumento de la cantidad de dinero va a generar un aumento de precios, pero sin embargo los países siguen implementando medidas de creación de dinero. Me siento identificado como explica que una constante inflación y crisis de la balanza de pagos generan un estado dependiente del extranjero, como ocurre con Argentina hoy en día.
¿Se puede generar un aumento de los precios por otra via que no sea la del aumento de la cantidad de dinero?
Qué cree el autor que deberían haber hecho España para que la introducción de los metales provenientes de America no generasen un aumento de los precios, si es que es posible.
¿cree que el beneficio de los subsidios estatales es mayor al costo del aumento de los precios?
En este texto el autor investiga las pertinentes vías y proporciones en la cual el aumento de dinero eleva el precio de las cosas, lo que ya había establecido Locke como máxima fundamental. Luego de investigar diferentes causas del aumento de dinero, llega a la conclusión de que la introducción de dinero excedente en un Estado particular afecta el consumo e imprime una nueva velocidad a la circulación de dinero, de la cual no sabemos la medida.
El aumento del consumo es consecuencia directa del aumento del gasto, a su vez generado por el aumento de dinero. Lo que luego conducirá a un aumento considerable de los precios de mercado. Sin embargo, el aumento de precios no se distribuye de igual forma para todos los productos o mercaderías, ni el gasto se realiza de la misma forma en los distintos estratos sociales (por diferentes motivaciones/deseos o por restricciones gubernamentales). Por lo que, no aumentan en forma proporcional al dinero introducido.
En ciertos casos, el aumento de precios fomenta la importación (más baratos), generando una presunta disminución de los habitantes del Estado. Arruinando así, las manufacturas del Estado y debiéndose encargar de estabilizar la balanza comercial.
Resulta novedoso ver como una decisión estatal o un incremento de dinero por un mero descubrimiento tienen tantas consecuencias a nivel regional como a grandes distancias territoriales. Afectando tanto el nivel de importaciones como la generación de nuevos establecimientos manufactureros en el extranjero. La baratura de la tierra puede ser un beneficio para el establecimiento de nuevas manufacturas, mientras que el descubrimiento de una explotación minera puede desencadenar en una gran dependencia con el extranjero. Siendo clave el desarrollo de transporte y sus presuntos gastos, pudiendo aumentar más de un 100% el valor de la mercadería.
¿Se debe frenar la suba de precios consecuentes al aumento de consumo inmediatamente? ¿o se debe actuar de forma restrictiva ante sus consecuencias?
¿Qué tanto difiere en el tiempo el encarecimiento de precios con el aumento del gasto de los trabajadores en relación de dependencia, ante una presunta suba de salarios?
¿Qué otros causantes del aumento de precios reconoce, además del aumento de dinero?
Resúmen.
El capítulo 6 del texto, el autor, R. Cantillon expone que pasaría en una economía si se descubriera una mina de metales preciosos. Según él la cantidad de circulación de dinero aumentaría y se trasmitiría a distintos sectores, en algunos casos con más impacto. Este aumento de dinero circulante traería como consecuencia un aumento en el consumo que se trasladaría como un aumento sostenido de los precios pero no de igual manera para todos los sectores.
La consecuencia de todo este proceso genera un empobrecimiento para los sectores que no recibieron un traspaso importante de este dinero nuevo, termina también fomentando la importación a países que tengan productos más baratos y genera que el país no sea competitivo a la hora de exportar por los altos precios.
Los novedoso.
Me pareció interesante que el autor haya «resumido» de una manera tan sencilla y entendible lo que pasa luego de que se inyecta dinero en una sociedad, es decir, los efectos posteriores que se producen en la economía.
Por otro lado, me pareció novedoso la explicación que da en cuando a cómo puede afectarse el nivel de precios dependiendo en donde se inyecte este dinero nuevo.
Preguntas.
1. ¿Es posible actualmente determinar que sectores son más propensos a generar este aumento de precios luego de una inyección en el circulante?
2. Si todo este proceso termina encareciendo el producto interno y fomentando la importación de bienes más económicos ¿Eso no generaría también, un aumento de dinero circulante a otros países generando el mismo proceso de aumento de precios?
3. ¿Sería conveniente que el Estado actúe mediante la implementación de políticas económicas para discriminar esta inyección de dinero y evitar el aumento de precios? De ser así ¿Cómo sería conveniente que lo haga?
Haakon Soding 897188
Resumen:
En los capítulos 6 y 7 Cantillion procede a explicar la naturaleza del aumento de precios a partir del aumento sustancial del dinero en circulación en una Economía específica. Cantillion explica diversas causas que llevan a un aumento de la circulación del dinero en una economía y como estas llevan a un incremento sustancial de los precios, al explicar esto hace una importante aclaración que es que este aumento va a variar en su aplicación y la cantidad dependiendo del tipo de circulación (por donde se mueve en la economía dicho excedente ) y por otro lado la velocidad en la cual dicho excedente circula será la cual determine el efecto final en los precios, variando asi su aplicación para distintos casos. Un ejemplo que da Cantillon es el de descubrimiento en las minas de oro, Los propietarios al descubrir el oro van a ser los primeros en enriquecerse lo cual va a llevar a que aumenten su consumo y reduzcan la posibilidad de consumo de otros habitantes, llevando a un aumento en los precios gracias a ese nuevo excedente en la economía.Sin Embargo , esa importante aclarar que este aumento no va a ser de la misma proporción en todos los bienes sino que esta depende de los mecanismos de consumos del sector que posee el excedente.
Lo interesante:
Lo que me resulta interesante son 3 cosas. La primera es que al ver estos estudios de Cantillon hace ya tanto tiempo y con evidencias fuertes como puede ser que hoy en día se siga dudando y menospreciando el efecto que tiene el excedente de dinero en los precios de una Economía.Por el otro lado me sorprende la precisión en el análisis de la velocidad de circulación y cómo varía el efecto precio según las áreas y las distintas circunstancias que se presentan en la Economía cuando de un excedente de dinero hablamos. Por último me sorprendió la explicación que da sobre los efectos de una balanza comercial positiva y como la misma afecta en un mayor nivel de precios lo cual lleva inevitablemente a una pérdida de competitividad y posteriormente una balanza negativa o neutra.
Preguntas:
¿Cuál es la relación de velocidad, si es que ocurre, entre el aumento de los precios y el aumento de los salarios?
Qué opina el autor sobre el rol que cumple el estado a la hora de la emisión monetaria sin ningún tipo de respaldo real?
Qué mecanismos serían los adecuados para poder controlar los excedentes de dinero en una economía y cuál sería la forma correcta de aplicarlos?
1) Resumen
En los capítulos 5 y 6, el autor plantea por qué vía y en qué proporción el aumento del dinero eleva el
precio de las cosas. Las vías por las cuales aumenta el dinero en un estado son: balanza comercial
positiva, subsidios recibidos, gastos de viajeros y transferencia de bienes/fortunas.
Establece que un aumento de dinero efectivo genera un aumento proporcional del consumo, lo cual se
ve reflejado en inflación. Este aumento disminuye el número de habitantes y provoca un gasto mayor
entre los que se quedan. También genera que aumenten las importaciones, contrayendo la demanda
local y causando estragos en las manufacturas nacionales.
Luego abre la discusión acerca de la balanza de comercio: si es positiva, se generará un aumento de
dinero que aumentará el consumo y por ende los precios, completando el círculo previamente
expuesto, “a menos que del extranjero se extraiga una cantidad adicional de productos, proporcional
al incremento del consumo”.
2) Dos conceptos: Costos de transporte y Restricciones de importación:
Se plantea que, ante la posibilidad de importar un producto del exterior, éste no puede aumentar su
precio local, aún cuando aumente la velocidad de circulación o la cantidad de dinero. En cambio, si
hay restricciones o prohibiciones para importar un producto, existe la posibilidad de que este producto
sufra un aumento significativo en el precio al crecer la abundancia de dinero.
Sin embargo, el autor dice que el incremento de dinero “no aumenta el precio de los productos y
mercaderías sino por la diferencia de los gastos de transporte, cuando este transporte es viable”
3) Preguntas
¿Cómo afectan los aumentos de precios a las variables reales de la economía?
¿Qué puede hacer el Estado para mitigar las consecuencias del aumento de precios?
¿Cuál debe ser la política de Estado en lo que respecta a la balanza comercial?
El texto Cantillon es uno de los en abordar el aumento del circulante no tanto en el efecto final, aumento de precios, sino de una forma mas detallada para descubrir efectos antes no descriptos por la clásica Teoría Cuantitativa del Dinero. Cantillon muestra dos efectos por un lado un aumento del circulante enriquece a cierto grupo de la sociedad los dueños del nuevo circulante (en su época los dueños de las minas de oro) y la ruina de los grupos de la sociedad mas alejados del nuevo circulante, jornaleros, dueños de campos, etc. Y por otro lado muestra que los precios subirán mas rápidamente en aquellos bienes que estén demandados por los dueños de esta nueva riqueza.
Novedoso
Cantillon le dota a la Teoria Cuantitativa del Dinero mayor profundidad. Para los mercantilistas ademas significa que la acumulacion de riquezas monetarias no conlleva un pais (estado) mas fuerte sino posiblemente la ruina y la dependencia de potencias extranjeras. Por ultimo muestra que un aumento de circulante no afecta de manera proporcional a todos los precios, particularmente es interesante esto cuando a nivel global la bolsa de New York rompe records constantemente pero este es impulsado por la politica laxa de la Fed en ese pais y la forma no convecional que lleva a cabo esa practica.
1. Cree eficaz los controles de precios, o solo desplaza los aumentos de precios a otros bienes no controlados.
2. La regla monetaria de Friedman le parece adecuada o deberia no aumentarse los precios o incluso disminuir?
3. Es normal es una politica monetaria tendiente a aumentar la oferta monetaria en tiempos de crisis. Cree esta politica acertada?.
Resumen
Ya sea por el descubrimiento minas, por el aumento de la población en un estado, o una balanza comercial favorable podremos percibir que los estados aumentaran su caudal de dinero. Los beneficiados aumentarán sus gastos; además con el dinero sobrante, prestarán generando un interés a futuro, lo cual aumentará aún más el dinero circulante. Todo este dinero, penetrará en la circulación provocando un aumento de los gastos que traerá consigo un aumento considerable de los precios del mercado.
¿Pero como saber en qué proporción el aumento de dinero circulante eleva el precio de las cosas? Ya he observado que una circulación más rápida del dinero, equivale a un aumento de dinero efectivo.
Todo este aumento de los precios tienen una contracara, los habitantes que no participen de esta distribución del dinero se verán expulsados de es ese estado. La disminución de los habitantes, hará que el aumento del patrimonio de los que no debieron migrar se eleve, trayendo aparejado aún mas el precio de todas los bienes. Otra cosa que podremos visualizares que los artesanos y los obreros encarecerán de tal modo sus artículos que podrán importarse del extranjero de manera más barata. Esto inducirá la ruina mismos y por consiguiente del propio Estado, ya que resultará imposible subsistir trabajando a tan bajo precio.
Cuando aumente el consumo de carne, los colonos aumentarán también la extensión de sus cultivos pratenses, para obtener más carne, pero disminuirán correlativamente las tierras laborables, y, por consiguiente, la cantidad de trigo.
Términos novedosos:
1) Intervención del estado: Lo que ordinariamente motiva que la carne se encarezca más que el pan, en proporción, es que por lo común en el propio Estado se permite la libre importación de trigo extranjero, mientras que la importación de ganado se prohíbe en absoluto. Esta es la razón de que, cuando el dinero abunda, las rentas de los prados naturales y artificiales se eleven en de las rentas de las tierras laborables, acá veo una aproximación a los que después profundizará Ricardo en sus investigaciones.
2)Comparar el valor de metales con el de las mercancías: El aumento y de la disminución de la cantidad de dinero en un Estado Como el oro, la plata y el cobre poseen un valor intrínseco, proporcional a la tierra y al trabajo que en su producción intervienen, en los lugares de donde se les extrae de las minas, como la de cualesquiera otra mercancía, determina su valor, en los tratos mercantiles. El dinero será estimado, según la cantidad que existe en circulación, proporcionalmente a su valor frente a todas las demás mercancías y artículos, y se llegará a esta estimación.
Preguntas
¿Qué sucedería si al aumentar el patrimonio de un estado en vez de distribuirse él mismo, el estado lo atesorará?
¿Si el estado no interviniera en la importación y exportación bienes primarios, puede que no existiese estado mas ricos unos que otros ya que ambos precisarían del otro para subsistir?
Pregunta redundante, ¿Cómo saber cuál va a ser ele aumento de precios a mayor circulación del dinero?