Con los alumnos de Historia del Pensamiento II (Escuela Austriaca) de la Universidad de Buenos Aires, (Económicas), vemos el artículo de Mises “Reconstrucción Monetaria”, donde comienza explicando el concepto de moneda sana. ¿Qué es una moneda sana? Aunque nadie dice que no deba serlo ya nadie persigue ese objetivo, que se relaciona con libertades civiles básicas. Así comienza:
“El principio de una moneda sana que guió las doctrinas y políticas monetarias del siglo XIX fue un producto de la economía política clásica. Constituyó una parte esencial del programa liberal, tal como lo desarrolló la filosofía social del siglo XVIII y lo difundieron los partidos políticos más influyentes de Europa y América durante el siglo siguiente.
La doctrina liberal ve en la economía de mercado el mejor, inclusive el único sistema posible de organización económica de la sociedad. La propiedad privada de los factores de la producción tiende a transferir el control de ésta a manos de quienes se hallan mejor capacitados para la tarea, y, de esta suerte, a procurar a todos los miembros de la sociedad la satisfacción más completa posible de sus necesidades. Ella atribuye a los consumidores el poder de elegir a aquellos proveedores que los abastezcan más barato de los artículos que solicitan con mayor urgencia y en esa forma sujeta a los empresarios y a los propietarios de los factores productivos, es decir, a los capitalistas y terratenientes, a la soberanía del público consumidor. Ella hace que las naciones y sus ciudadanos sean libres y proporciona sustento abundante para una población cada vez más numerosa.
Como sistema de cooperación pacífica con arreglo a la división del trabajo, la economía de mercado no podría funcionar sin una institución que garantizara a sus miembros que estarán protegidos en contra de los malhechores de adentro y de los enemigos de afuera. La agresión violenta únicamente puede frustrarse mediante la resistencia y la represión armadas. La sociedad necesita un aparato defensivo, un estado, un gobierno, una fuerza policíaca. Su funcionamiento sin tropiezos ha de salvaguardarse mediante el apresto incesante a repeler a los agresores. Mas entonces surge un nuevo peligro. ¿Cómo es posible mantener bajo control a aquellos a quienes se confía la dirección del aparato gubernamental, a fin de que no volteen sus armas contra aquellos a quienes deben servir? El problema político esencial estriba en cómo impedir que los gobernantes se conviertan en déspotas y esclavicen a los ciudadanos. La defensa de la libertad individual en contra de los abusos de los gobiernos tiránicos constituye el tema esencial de la historia de la civilización occidental. El rasgo característico de occidente se encuentra en el afán de sus pueblos por ser libres, preocupación que es desconocida de los orientales. Todas las maravillosas proezas de la civilización occidental son otros tantos frutos que han crecido en el árbol de la libertad.
Es imposible asir el significado de la idea de la moneda sana si no se hace uno cargo de que se concibió como un instrumento destinado a proteger las libertades civiles contra las invasiones despóticas por parte de los gobiernos. Ideológicamente pertenece a la misma categoría que las constituciones políticas y las declaraciones de derechos. La exigencia de garantías constitucionales y de declaraciones de derechos representó una reacción contra los regímenes arbitrarios y la inobservancia por los reyes de las costumbres tradicionales. El postulado de una moneda sana se esgrimió como respuesta a la práctica de los príncipes de rebajar la ley de la moneda acuñada. Más tarde se elaboró y perfeccionó con cuidado en la época que, como resul-tado de su experiencia con la Moneda Continental de las Colonias Norteamericanas, con el papel-moneda de la Revolución Francesa y con el período de restricción en Inglaterra, había aprendido lo que un gobierno puede hacer al sistema monetario de una nación.”
Resumen
Para Mises, una moneda sana es un medio general de intercambio que ha surgido espontáneamente de las interacciones de los individuos en el mercado. Por lo tanto, el principio de una moneda sana se opone a la intervención del Estado en el sistema monetario. El patrón oro del siglo XIX era un sistema monetario san, ya que todo el papel moneda estaba vinculado a una cierta cantidad de oro disponible. Y todos, según Mises, compartían este punto de vista. Pero el patrón oro finalmente perdió su popularidad, según Mises, porque no se hizo el esfuerzo suficiente para reafirmar su buen hacer. Con el advenimiento de los bancos centrales, el autofinanciamiento de los gobiernos a través de la creación monetaria puso fin gradualmente al cumplimiento del patrón oro y a la inflación generalizada. El uso excesivo de la plancha de impresión de billetes ha llevado a algunos países a la hiperinflación. El cambio en la filosofía económica dio al patrón oro un golpe fatal. Con el éxito de las ideas keynesianas, el patrón oro fue visto como una barrera para la expansión económica, ya que restringía la cantidad de dinero e impedía cualquier manipulación de las tasas de interés y la demanda de los consumidores. Pero este desarrollo económico se basa en la inflación y es insostenible a largo plazo, aunque parece atractivo a corto plazo. Pero la victoria de estas ideas condujo gradualmente a la destrucción de la moneda sana, señalando las deficiencias de los diversos sistemas monetarios que han surgido y Mises llama a un retorno a un sistema monetario internacional con una moneda sana.
Novedoso
Crítica a los sistemas monetarios contemporáneos: tipos de cambio flexibles y controles de cambio en particular.
Preguntas al autor
¿Es posible relacionar todo esto con la ley de Say? Es decir, cuando la producción es estimulada por un aumento de la cantidad de dinero, la demanda aumenta a un ritmo mucho más rápido que la producción – mientras que la producción lleva tiempo, la creación de dinero es casi instantánea – de modo que cuando la «demanda crea oferta», conduce al sobrecalentamiento económico o a la inflación. Por el contrario, cuando la oferta crea demanda, es decir, cuando el aumento de la demanda se apoya en un aumento de la renta real, significa que la oferta y la demanda aumentan juntas, evitando así el recalentamiento.
¿El sistema de encaje fraccionario no distorsiona la tasa de interés? De hecho, dado que todo el dinero que usted deposita es prestado, no hay distinción entre depósitos y ahorros. Todo el dinero depositado menos la tasa de reserva puede ser prestado. De hecho, no existe un mercado de ahorro separado de los depósitos. En un sistema de este tipo, no se pueden formar tipos de interés de mercado. Por el contrario, si hubiera bancos de depósito con una tasa de reserva del 100% y bancos de ahorro y préstamo, los individuos elegirían voluntariamente prestar dinero que saben que no podrán retirar por algún tiempo. Así pues, los ahorros disponibles reflejarían realmente la preferencia temporal de las personas, ya que se derivarían de una elección racional.
Entiendo las ventajas del patrón oro, son innegables, pero Milton Friedman presentó un argumento en contra: el oro es un recurso que puede ser utilizado en la producción de bienes. Si consideramos una cantidad fija de oro como moneda, después de un prolongado desarrollo económico, ¿no comprometería el aumento del precio del oro los usos productivos que podríamos hacer del oro?
Resumen de “Reconstrucción monetaria” de Ludwig Von Mises.
En el primer capítulo del artículo, Mises plantea la necesidad de una moneda sana para un país como un requisito esencial para evitar la intromisión del estado en los asuntos privados, luego, enumera las ventajas y desventajas del patrón oro, una de sus principales virtudes es la de quitar al gobierno la posibilidad de distorsionar el poder adquisitivo de la moneda, esta distorsión es la inflación, la cual es una de las herramientas frecuentemente utilizadas por parte de los gobierno para poder llegar a la “ocupación plena”, Mises critica este concepto. En el segundo capitulo se enuncian ciertos sistemas monetarios contemporáneos con sus respectivas descripciones, se enuncia el patrón oro flexible e inflexible, la moneda libremente oscilante y el patrón ilusivo, mientras que el tercer capitulo comienza con una definición determinante, retornar a una moneda sana es retornar al patrón oro, además, trae un ejemplo sobre la intervención monetaria del gobierno de Ruritania y sus efectos negativos. Por ultimo se plantea una cuestión importante, en caso de volver al patrón oro ¿Qué cotización inicial seria la correcta?
Lo novedoso/interesante:
Uno de los puntos principales del artículo es el análisis de los efectos en la economía real por parte de las variaciones monetarias, me pareció muy interesante una definición que da sobre las distintas percepciones de la inflación, todos queremos que suba el precio pero que se mantenga constante el precio de lo que compramos. Esto, en la realidad, no sucede, ante la emisión monetaria el dinero pierde poder adquisitivo y suben todos los precios, lo que se traduce en ninguna variación de precios relativos entre lo que vendo y lo que compro, no solo eso, sino que, además, perjudica a la economía. Otro de los puntos interesantes del articulo es el ejemplo sobre el reino unido en la época de entreguerras, como un error en cuanto a la paridad libra-oro llevo a que se desistiera (de vuelta) del patrón oro, impulsado por los sectores obreros que no querían ver caídas en sus salarios.
Preguntas:
1) Ante posibles shocks exógenos, ¿no cree que poseer cierta discrecionalidad en cuanto a la política monetaria pueda amortiguar los impactos?
2) ¿Es posible, aunque sea teóricamente, poder retornar al patrón oro?
3) ¿Pueden las criptomonedas, al ser independientes del gobierno, ser de alguna forma un equivalente al patrón oro?
RESUMEN:
En el texto sobre reconstrucción monetaria, Mises comienza con la importancia de la moneda sana, en los orígenes de las ideas clásicas y liberales. Este principio establece que la moneda es un instrumento para proteger las libertades civiles en contra de las invasiones despóticas de los gobiernos, y significaba un patrón metálico. Tiene dos aspectos, uno afirmativo (sanciona la elección de un medio de cambio de uso general en el mercado), y uno negativo (se opone a la intromisión del gobierno en el sistema monetario). Luego, explica los cambios que surgieron como la batalla de los talones, donde la moneda sana fue equivalente al patrón oro. Así, se explaya en las ventajas del patrón, como la determinación del poder adquisitivo de una unidad monetaria de forma independiente al accionar del gobierno.
Además, se manifiesta en contra de las políticas inflacionistas o expansionistas, y de la doctrina de ocupación plena, que es su versión más antigua; donde aumenta la moneda en circulación, pero no nos informa sobre la formación de tasas de salarios.
Presenta los sistemas monetarios contemporáneos, que son el patrón de oro inflexible, flexible, la moneda libremente oscilante, el patrón ilusivo y el integral; y los desafíos para el retorno a una moneda sana, con los debates de los restauradores y los estabilizadores.
NOVEDOSO O IMPORTANTE:
En la lectura del texto, me pareció novedoso en primer lugar, que base sus ideas principales en el contexto hipotético de un país ficticio llamado Ruritania, proyectando las posibles reformas en relación a las monedas. También nombra a Lincoln y su frase sobre que no es posible embaucar a todo el pueblo de broma perpetua, en relación a la postura de Mises opuesta a las políticas engañosas de los inflacionistas quienes consideran necesaria la inflación en circunstancias extraordinarias.
Es importante que para Mises la moneda sana sea un principio fundamental, surgido en defensa a las medidas arbitrarias de los príncipes, y que signifique un conjunto de salvaguardias constitucionales. Luego, reprocha la utilización de números índices, ya que son imperfectos para la medición.
Es sumamente sugerente que explique desde otra visión los cambios del patrón oro a lo largo de la historia, desde antes de la Primera guerra mundial hasta momentos contemporáneos. Por último, creo que es fundamental su planteo sobre los distintos pensamientos para el restablecimiento de la moneda sana, principalmente en Estados Unidos.
PREGUNTAS:
1) Mises hace referencia al patrón ilusivo, que se basa en supuestos falsos donde el gobierno decreta una paridad entre la moneda nacional y el oro, o divisas extranjeras, hace prohibiciones de actividades y expropia divisas extranjeras. Para usted, ¿qué motivaciones tienen esos gobiernos para imponer un patrón ilusivo? ¿lo realizan para adquirir el monopolio de operaciones con respecto al tipo de cambio y el sistema monetario?
2) ¿Por qué razón para Mises la tendencia de la realidad económica, en relación al mercado y el control monetario, en la época en que escribió la obra tendería hacia el socialismo?
3) El autor austriaco hace referencia a Ruritania, un país ficticio donde proyecta las posibles reformas y consecuencias en la sociedad con respecto al patrón oro y las monedas. ¿Puede profundizar sobre la creación de este país ficticio, y sus características principales? ¿Qué país representa o se ve reflejado en la realidad, en relación a Ruritania?
Alumno: Juan Ignacio Berlingeri Paolicchi / Registro: 883.600
Sinopsis de “Reconstrucción Monetaria” de Ludwig von Mises
En este artículo, Mises describe los principios de lo que él cree que es una moneda sana, las ventajas y desventajas del patrón oro, la intromisión de los gobiernos en la regulación de la oferta monetaria con sus consecuencias correspondientes, aquellas salvedades en las que la inflación podría ser una herramienta elegida como el mal menor y las variantes del patrón oro. Este principio de una moneda sana, que fue producto de la economía política clásica, busca establecer las bases para el desarrollo de una moneda que permita la cooperación pacífica con arreglo a la división del trabajo, que es lo que al fin y al cabo va a constituir una economía de mercado. La moneda se concibió como un instrumento destinado a proteger las libertades civiles contra las intromisiones de gobiernos despóticos, a la par de las constituciones y los derechos civiles. El postulado de una moneda sana surgirá como oposición a la práctica de los príncipes de rebajar la ley de la moneda acuñada, bajando su valor y generando un fenómeno de suba en los precios. El principio de la moneda sana favorece la elección por parte del mercado de un medio de cambio de uso general, y se opone a la propensión del gobierno a entrometerse con el sistema monetario. Luego Mises va a describir las ventajas y supuestas deficiencias del patrón oro; para él, la excelencia de este patrón monetario radica en el hecho de que vuelve independiente la determinación del poder de compra de la moneda respecto de los planes de acción que persigan los gobernantes y los diferentes partidos políticos, imposibilitando la elusión de las restricciones presupuestarias en materia financiera y presupuestal. Es decir, les impide financiar un déficit si no aumentan impuestos, dado que no recurrir a la emisión. Los argumentos de las deficiencias del patrón oro son, básicamente, los límites que éste le pone a la tasa de interés, que deberá someterse a condiciones internacionales y restricciones de oferta. Sin embargo, este argumento fue el que provocó las políticas de inflacionismo radical que terminaron deteriorando el poder de compra de aquellos que habían podido ahorrar parte de sus ingresos con mucho esfuerzo y alivianaba las cargas de “los ricos” que habían podido conseguir un préstamo, es decir, lo contrario a lo que se creía. Esta intromisión de los gobiernos, también conocida como intervencionismo en lecturas anteriores de Mises, quedaría anulada por la existencia del patrón oro, impidiéndole a los Gobiernos hacer lo que ellos deseen. Por otro lado, hay un solo argumento a favor de la inflación, y es cuando ocurren situaciones extraordinarias que amenazan a una nación por males incomparablemente más desastrosos que los efectos de la inflación, resultando ésta última como el mal menor. Mises también va a describir los distintos patrones que se han adoptado en torno al oro (inflexible y flexible) y el régimen monetario actual en Estados Unidos. Por último, concluirá que las personas se lamentan de la deflación, pero apoyan normas de acción que no podrían perdurar sin ella, es decir, apoyan la inflación a sabiendas que la consecuencia a largo plazo de ésta última es una deflación, porque la economía en algún momento tendrá que corregirse; y cuanto más tardemos en llegar a ese momento, peor será la caída.
Dos aspectos novedosos de la lectura
En primer lugar, me pareció muy interesante la postura de Mises sobre la imposibilidad de engañar sistemáticamente a todo un pueblo. Con el tiempo, las masas llegan a comprender las intenciones de los gobernantes y caen por tierra los planes de inflación que tan hábilmente habían pergeñado. En este sentido, se está refiriendo a aquel proceso mediante el cual todos los agentes de la economía alinean sus expectativas sobre una suba sistemática de precios que se da año tras año, por lo que si todos creen que los precios van a subir 20% (y esto se termina dando) es indistinto si sube 20% o 0%. Dicho de otra forma, una vez que todos alinearon sus expectativas, las posibilidades que tenían los gobiernos para financiar sus déficits sin aumentar los impuestos, desaparecen. La política inflacionaria no es una política monetaria que se pueda considerar como una alternativa a una política de moneda sana, por más que se quiera argumentar que permite eliminar el desempleo. Por otro lado, el hecho de recomendar abiertamente un sistema monetario que únicamente puede operar si sus rasgos esenciales se ignoran por el pueblo entraña una gran dosis de ingenuidad. Es sorprendente lo que plantea Mises dado que después Friedman recogería este mismo concepto para hablar de las expectativas racionales. Por otro lado, resulta interesante el planteo de que lo que todos desdeñan del patrón oro es precisamente lo que los partidarios del mismo consideran su virtud: a saber, que es incompatible con una política de expansión crediticia, que luego debería terminar con una corrección de precios para hacer cumplir las restricciones presupuestarias intertemporales, acarreando mayores perjuicios que beneficios, aplicando la teoría del ciclo económico austríaco como argumento a favor del patrón oro.
Tres preguntas
1) ¿Por qué cree Mises que los argentinos seguimos teniendo inflación? Dicho de otra manera, ¿por qué nuestro pueblo puede seguir siendo engañado sistemáticamente por sus gobernantes?
2) ¿Qué opinaría Mises de la Bitcoin? ¿Podría considerarse un “revival” al patrón oro, pero adaptado a los nuevos tiempos de la comunicación digital? Si la respuesta afirmativa, ¿qué riesgos ve en el uso mundial de la Bitcoin para transacciones non-sanctas?
3) Con respecto al argumento a favor de la inflación en situaciones extremas, ¿no cree que la inflación no podría agravar una situación ya de por sí misma mala?
En el texto, Mises hace referencia a la “moneda sana” como un instrumento destinado a proteger las libertades individuales contra las intervenciones de los gobiernos. La moneda sana era un patrón metálico, esta moneda fue transformándose poco a poco en el patrón oro. El patrón oro es un fenómeno de mercado, es una institución social. Según Mises, la excelencia del patrón oro radica en el hecho de que hace la determinación del poder adquisitivo de la unidad monetaria independiente de los planes de acción que persigan los gobiernos y los partidos políticos. Además, impide a los gobernantes eludir las prerrogativas de las asambleas representativas en materia financiera y presupuestal. Para el autor, el patrón oro no fracaso, fue el accionar del gobierno lo que lo fue debilitando con el objetivo de preparar el camino para la inflación. Se terminó sustituyendo una moneda sana por un papel sin valor intrínseco que beneficio los intereses materiales de ciertos individuos y grupos a expensas de otros y que contribuyó a la desintegración de la división internacional del trabajo. Es por todo esto que Mises critica duramente a la doctrina expansionista.
Me pareció muy interesante como Mises trata el tema de la ocupación y la determinación del salario. Según él, las tasas de salarios son un fenómeno del mercado, son los precios que se cubren por una cantidad determinada de trabajo. Si un hombre no puede vender su trabajo al precio que le agradaría recibir por él, tendrá que reducir el precio que solicita o que permanecer sin empleo. Si el gobierno o los sindicatos obreros fijan las tasas de los salarios a una altura superior a la tasa potencial de un mercado de trabajo que funcione sin trabas, cierto número de quienes deseaban encontrar empleos quedarán sin trabajo. Esto es el resultado de medidas que falsamente se ostentan como favorables a los trabajadores. Solamente un camino eficaz existe para elevar las tasas de los salarios reales y para mejorar el nivel de vida de los asalariados: aumentar la proporción per cápita de capital invertido. Esto es lo que el capitalismo liberal consigue cuando su funcionamiento no lo sabotean el gobierno y los sindicatos obreros. Según Mises, es un error aumentar la cantidad de dinero con el objetivo de llegar a la ocupación plena. El aumento de la cantidad de dinero en circulación ocasiona una tendencia a la elevación de los precios y los salarios. Si a pesar del alza en los precios de las mercancías las tasas de los salarios no se elevan para nada o si la elevación que muestran va bastante a la zaga del alza en los precios de las mercancías, disminuirá el número de las personas sin empleo por causa de la altura de las tasas de los salarios. Pero bajará exclusivamente porque la configuración que se describe de los precios de las mercancías y de las tasas de los salarios equivale a una disminución en las tasas de los salarios reales. Para alcanzar este resultado no habría sido necesario dedicarse a aumentar la cantidad de dinero en circulación. Una reducción en las tasas de los salarios mínimos que el gobierno o la presión de los sindicatos obligan a observar, habría logrado el mismo efecto, sin poner en movimiento, simultáneamente, todas las demás consecuencias de una inflación. Es por esto que Mises plantea que los salarios deben determinarse exclusivamente dentro del mercado sin intervenciones del gobierno ni sindicales.
Preguntas:
1- Si el salario determinado por el mercado para que haya pleno empleo es menor al salario de subsistencia: ¿Habría desempleo involuntario?
2- ¿Cuál sería la opinión de Mises sobre el Bit Coin? ¿Estaría a favor debido a que su oferta es fija?
3- ¿A que se debe que en las etapas iniciales de la inflación sea muy poca la gente que se da cuenta de los que verdaderamente esta pasando y a la situación a la que se enfrentan como señala Mises? ¿Cómo cree que se podrían combatir estos sesgos?
El autor resume en el texto su pensamiento acerca del patrón oro, utilizado como medio de cambio general. Diversas corrientes han atacado al patrón oro y propuesto el método inflacionista como alternativa (que beneficia a ciertos grupos de la sociedad a expensas del deterioro de la calidad de vida de otros sectores), cuando lo que sostiene el autor es que no pueden considerarse así, la inflación sólo puede surtir efecto si el pueblo es engañado acerca de las consecuencias del aumento de precios. Por más que un país se intente librar del patrón oro deberán seguir teniéndolo en cuenta en la unidad monetaria.
Luego analiza también la cuestión del desempleo, el que supuestamente los gobiernos progresistas buscan reducir mediante la inflación, cuando la realidad es que sólo aumentando la inversión de capital por persona se logrará una mejor vida de los trabajadores. La gran verdad detrás de esto es que en la actualidad los gobiernos necesitan de la inflación y hasta la persiguen, para luego, por ejemplo, poder estableces controles de precios.
¿Qué es lo que genera el patrón oro que ahuyenta a la élite política? Simples cosas: el gobierno no puede gastar más de lo que les ingresa; mediante el patrón oro deberían también disminuir restricciones sobre el comercio, que aminorarían el poder de diferentes grupos de poder.
Preguntas
-Teniendo en cuenta que en períodos inflacionarios el gobierno abusa de poder intentando enriquecer a parte de la población a expensas de otras ¿Sería en este caso más útil que nunca la vuelta al patrón oro, para controlar el trabajo del ente gubernamental e interrumpir sus intentos de beneficiarse?
-Si pudiésemos instalar un nuevo sistema monetario en la Argentina, ¿Cuál consideraría el autor como el más apropiado?
-¿Qué alternativa propone Mises para los individuos que quedan por fuera de la esfera laboral (a las tasas de salarios de mercado) ¿Apoya la intervención gubernamental, no fijando tasas de salarios, sino brindándoles asistencia social a los “marginados”? ¿O estos últimos no merecen ningún tipo de ayuda, ya que por propia voluntad (exigen salarios más altos, etc) no ingresan al mercado laboral?
Aspecto a tener en cuenta:
-La contradicción (que entiendo y opino surge de la ignorancia) que proponen los defensores de la inflación, sobre todo los comerciantes que no proponen un aumento generalizado del dinero en circulación y los precios de la economía; sino simplemente, que sean sólo sus clientes quienes disfruten de más dinero en el bolsillo, pero, que al mismo tiempo, los precios de los bienes que cubren las necesidades de estos comerciantes se mantengan inalterados, de manera de poder sacar ventaja de esta nueva situación, ¿raro no?, como si estuviésemos ante el caso de una “inflación sesgada”.
-La falta de acuerdo entre el gobierno y la sociedad a la hora de la toma de decisiones importantes de un país, como en el ejemplo de qué hacer frente a un ataque militar al país. El gobierno urgido de recursos, necesita de un aumento en el gasto público, mientras que la sociedad no lo entiende así, por lo que las autoridades deciden actuar sin el consentimiento de sus votantes. Entiendo que a estas situaciones se llega por los continuos engaños sufridos por las diversas sociedades, que, cansadas de escuchar urgencias a cada paso de acción del gobierno, comienzan a sospechar de especiales acciones de quienes se encuentran en el poder pero no para un bienestar colectivo, sino para su propio bienestar.
Reconstrucción monetaria, por Ludwig von Mises.
Alumno: Lucas Albano Masucci (881.953)
Resumen:
El texto se encarga de explicar los beneficios de una moneda atada a un patrón metálico, este caso el oro, al cual la llama una moneda “sana”. Sus principales motivos son que este régimen monetario está cubierto ante la inflación, protege las libertades civiles de una sociedad y facilita el cálculo económico.
Para comenzar, von Mises argumenta que la inflación es causada por la emisión monetaria de dinero fiduciario, es decir, sin ningún tipo de respaldo, que se originó tras la caída del patrón oro y fue potenciada por el sistema bancario que no encaja el 100% de sus depósitos dando lugar a una mayor oferta monetaria. Esta inflación generada va a perjudicar a la economía ya que va a trasferir ingreso entre sectores en lugar de crear más ingreso, falsea el cálculo económico, hace el ciclo más volátil y es engañosa ya que hace creer que va a permitir llegar a un nivel de ocupación plena cuando no es cierto. El ciclo va a ser más volátil ya que ante un aumento de inflación los agentes buscarán desprenderse del dinero fiduciario o papel moneda para adquirir activos físicos que los resguarden de la misma. Esto retroalimenta el proceso inflacionario.
Finalmente, el texto explica el proceso de reconstrucción monetaria el cual permite volver a una moneda sana. El mismo consiste en alcanzar un equilibrio fiscal y abandonar la emisión monetaria resultando en la apreciación del tipo de cambio frente a las demás monedas haciendo caer la inflación. El equilibrio fiscal es esencial para que el estado no practique el señoreaje para llegar al mismo.
Aspectos novedosos del texto:
Lo que me pareció novedoso del texto es la idea de evitar el déficit fiscal y la emisión para no generar inflación. Es un problema común que vemos en nuestro país que el estado emita para cerrar la brecha fiscal, lo que también consigue mediante el impuesto inflacionario que inevitablemente se genera. Cuando se llega a una situación de esta índole, el estado tiene que encontrar el incentivo para no emitir y que el déficit se achique.
Lo que también me resulta novedoso es el rol que ocuparían los Bancos Centrales en este modelo de von Mises, si es que ocupan alguno. En estos casos los Bancos Centrales no podrían emitir y no permitirían suavizar el ciclo para hacerlo más contractivo en las expansiones y más expansivo en las contracciones. Si esto sucediera probablemente opten por otra moneda que los resguarde de estos golpes. Para primero pasar a un patrón oro, yo creo que primero se tiene que generar una balanza comercial favorable ya que esto es lo que va a determinar la oferta monetaria que se vuelve exógena. Igualmente, la historia demostró que una balanza comercial muy superavitaria generó inflación (en contra de von Mises que critica la teoría cuantitativa del dinero.
Preguntas:
1. ¿La tasa de interés no cumple ninguna función en esta idea de Mises? ¿Aumentarla no permitiría contener la inflación si el estado emite deuda y puede afrontar esos intereses?
2. ¿Cómo operan los Bancos Centrales en los países que no hay inflación?
3. ¿Hasta qué punto Estados Unidos podría emitir para financiar déficit ya que tiene el monopolio de la emisión de la moneda en que el mundo toma deuda?
Resumen
El auto realiza un análisis exhaustivo acerca de la política monetaria, las instituciones públicas que la ejecutan, su relación con la inflación y el impacto que tienen en la economía real.
Mises sostiene que la propiedad privada es el mejor árbitro a la hora de asignar los recursos a través de los mecanismos de competencia de mercado, y este no puede funcionar sin la transparencia de una moneda y una política monetaria completamente sanas. Pone como ejemplo de esto al “patrón oro”, donde cada unidad monetaria representaba un poder adquisitivo tangible que era la relación proporcional con las reservas de dicho elemento.
Respecto a la doctrina de la “ocupación plena”, Mises sostiene que perseguir ese objetivo sin más no tiene sentido, debido a que de forzarlo, se produciría una distorsión insostenible en el tiempo en el nivel de salarios respecto de la productividad por trabajador. El argumento deriva en que sería imposible sostener esa mayor demanda derivada de los mayores salarios si estos no van acompañados de una mayor productividad. Toda esta situación derivaría en una espiral inflacionaria.
¿Qué te pareció novedoso del artículo?
Me parece interesante la postura de equiparar el agregado monetario de la economía con alguna variable target que pueda servir de referencia para enviar señales claras al mercado de la situación de riqueza sobre todo en momentos de inestabilidad del nivel de precios.
3 Preguntas para el autor:
1. ¿Considerás un acierto la medida de crecimiento 0 de la emisión monetaria, la devaluación programada y la no-intervención en la determinación de la tasa de interés de las leliqs (instrumentos a 7 días de duración) recientemente anunciados por el BCRA para contener la inflación? ¿Cuál es el efecto a corto y mediano plazo que puede tener en la economía real?
2. ¿Cuál considerás que fue la razón del fracaso del sistema de convertibilidad de los 90 en argentina, que tomaba como referencia la cantidad de divisas?
3. ¿Hubo algún momento en ese período que se podría haber abandonado ese sistema antes de caer en la crisis del 2001? ¿Qué características tenía y cuales eran los factores internos o externos que lo determinaban?
Mises
En este capítulo Mises realiza una defensa del patrón oro, como método fundamental para la obtención de una moneda sana, institución clave para el buen funcionamiento de una economía capitalista. En oposición al patrón oro y la moneda sana, hace una fuerte crítica a las políticas inflacionistas adoptadas por los gobiernos durante el siglo XIX. Para Mises la inflación es uno de los peores males de una economía, ya que atenta contra la libertad económica y es el resultado de anteponer los intereses de los políticos gobernantes por sobre los intereses de los individuos. El objetivo de Mises es brindar argumentos para el retorno del patrón oro en Estados Unidos, de modo de terminar con la inflación y con las políticas “progresistas” de los gobiernos keynesianos de la época. Critica también los intentos por manipular los mercados de crédito y los tipos de interés, y defiende nuevamente la importancia de un sistema de precios libres, que no pueda ser manipulado por voluntades políticas.
Novedoso
Es interesante la crítica que hace Mises a la “teoría de la ocupación plena”. Mises plantea que es falso el argumento de que la inflación reduce el desempleo. Esto sólo sucede en el corto plazo mediante el engaño sistematizado que realizan los gobiernos a través de la inflación, logrando deprimir los salarios reales para lograr un mayor nivel de empleo. De este modo Mises rechaza la teoría de la Curva de Phillips y sus implicancias de política económica. Para él, los gobiernos sólo deben gastar fondos que hayan logrado recaudar a través de impuestos legítimos. De este modo el patrón oro funcionaría como un límite a la capacidad de los gobiernos para emitir dinero, manipular la economía y obtener recursos mediante el engaño a la sociedad. Mises plantea que no puede haber una moneda estable en un medio que se halla dominado por ideologías hostiles a la conservación de la libertad económica, haciendo referencia a las ideas intervencionistas que conducen al socialismo.
Preguntas
¿Qué opina sobre el régimen de tipos de cambio flexibles y dinero fiduciario que rige en la actualidad, que ha dado muy buenos resultados en términos de inflación y crecimiento económico en las principales economías del mundo?
¿Qué recomendaciones de política daría para la actualidad argentina? ¿Qué régimen monetario deberíamos adoptar?
A lo largo de la historia Estados Unidos se ha aprovechado de su moneda hegemónica para financiar sus déficits, ¿piensa que en algún momento esta posibilidad se agotará? ¿Qué consecuencias tendrá para el resto de los países?
Síntesis La Reconstrucción Monetaria de Ludwig Von Mises : a través de una serie de argumentos lógicos e históricos Mises destaca en este libro la importancia de una moneda sana «como un instrumento destinado a proteger las libertades civiles contra las invasiones despoticas de los gobiernos». Para Mises la moneda sana se equipara en importancia a las constituciones y declaraciones de derechos, era una respuesta a la práctica de los príncipes de rebajar la ley de la moneda acuñada. Seguidamente, Mises expone las consecuencias nefastas de la moda del inflacionismo y la errónea teoría de la ocupación plena x inflación. Propone como cura a todos estos experimentos que saquean los ahorros de la gente el regreso al Patrón Oro, que dice que es el instrumento indispensable del conjunto de salvaguardias constitucionales que hacen que el sistema pueda funcionar, aunque recomienda tener cuidado con volver al Patrón Oro como lo hizo Inglaterra en los años 20, al valor de pre guerrra, con salarios rígidos. DOS TEMAS QUE ME LLAMARON LA ATENCION: Me sorprendió lo visionario que fue al decir que la defensa de la moneda sana es tan importante como la Constitución o los derechos. Años después la Alemania nazi concebidos como plan inundar Gran Bretaña de billetes falsos para generar inflación y desestabilizar al Gobierno. También su párrafo afirmando que la inflación es el verdadero opio de los pueblos. TRES PREGUNTAS: 1) Viendo su trabajo y lasituacion actual de la economía argentina.. .. recomendaría la vuelta a la convertibilidad atada a una moneda extranjera, sea dólar americano, canadiense o australiano? 2) Con un BCRA o Fed capaz de intervenir…es posible frenar la tentación a meter mano en la tasa y expandir el crédito? Usted eliminaría estos organismos dejando un sistema de banca libre? 3) Que opina de la competencia de monedas?
El texto comienza haciendo alusión a la idea de “moneda sana” de los clásicos, explicando que surgió para proteger las libertades civiles de los individuos, contra las invasiones del gobierno. Básicamente era el equivalente al patrón oro. A partir de ello explica algunas de sus ventajas, haciendo foco principalmente en que es un fenómeno de mercado y la determinación del poder adquisitivo de la unidad monetaria es independiente de los intereses del gobierno. Ahora bien, dicho patrón perdió popularidad y, en consecuencia, se dejó de utilizar dándole paso a la intromisión estatal y políticas inflacionistas. Como consecuencia de esto, Mises se muestra totalmente en contra de dichas políticas, que los gobiernos utilizan a discreción, y en particular ataca la doctrina de la “ocupación plena”, la cual afirma que, frente al desempleo, se necesita aumentar la oferta de dinero para llegar al pleno empleo. Luego menciona algunos conceptos como el patrón oro inflexible, flexible, moneda oscilante y el patrón alusivo. Dichas políticas terminaron eliminando el protagonismo del patrón oro y por ello el autor en el último capítulo reflexiona y llama a las autoridades a reestablecer una moneda sana y un patrón oro integral.
Novedoso:
– La posición firme en contra del “patrón ilusivo”, que vendría a ser como el tipo de cambio fijo actual en donde se decreta una paridad entre la moneda nacional y el oro o divisa. Básicamente expresa que este sistema es una mentira, y que el gobierno sabe que la paridad no existe (el único que va a terminar vendiendo divisas va a ser el mismo gobierno). Ello termina generando un “impuesto” a las exportaciones y un “subsidio” a las importaciones, elevando la demanda de divisas y dando paso a la escasez de estas. Aquí reafirma la necesidad de respetar los precios de mercado.
– La frase fuerte en la que menciona que la ignorancia del pueblo constituye la base indispensable para una política inflacionaria. En esta parte afirma que los individuos tienden a culpar a los “especuladores”, quiénes se dan cuenta antes de lo que está ocurriendo, y los atacan como si fueran los verdaderos culpables, cuando en realidad la culpa la tiene el exceso de oferta de dinero en la economía, y el único culpable de esto es la intromisión estatal.
Preguntas:
– En una parte del texto afirma: “Las instituciones educativas, desde las universidades hasta los jardines de niños, la prensa, la radio, el teatro, lo mismo que el cinematógrafo, y las empresas editoriales se encuentran casi completamente dominadas por personas a cuyo modo de ver el capitalismo se presenta como el más espantoso de todos los males”. ¿Tiene evidencias para respaldar esta afirmación?
– ¿Cree factible que en la actualidad todos los países sean capaces de retornar al patrón oro?
– ¿Por qué afirma que la inflación es el engranaje que nos lleva gradualmente hacia el totalitarismo?
Mises- Seis lecciones sobre capitalismo
Resumen:
En el texto se tratan varios temas como inflación, la importancia de las inversiones extranjeras, los rasgos característicos del capitalismo, los problemas del socialismo, los efectos indeseados de políticas aplicadas con buenas intenciones (como control de precios), etc. Mises critica algunas ideas como las que suponen que antes de la revolución industrial los humanos vivían mejor, también explica que la mejor forma de acabar con el desempleo es desregulando el mercado para que ajuste de manera necesaria los salarios a la productividad de los trabajadores.
Sin acudir a tecnicismos y con un estilo de divulgación, da a conocer los aspectos positivos de ciertas ideas muchas veces mal vistas, como puede ser el respaldo en oro de la moneda, o la quita de salario mínimo. En el texto también se tratan temas históricos y detalles sobre el imperio romano, o la Alemania pre nazi y post nazi.
2 Conceptos
– El objetivo principal del gobierno es garantizar seguridad: Mises desarrolla que el gobierno no es que sea malo, sino que no debe encargarse de cuestiones que generan daño, en este sentido se refiere a las intervenciones estatales. Para Mises el gobierno como principal objetivo tiene que proteger a los ciudadanos de invasores extranjeros y de violaciones a la propiedad dentro del país.
– Importancia del ahorro: así como otros economistas hacían mucho hincapié en este punto, Mises se pone del lado de los economistas de la oferta, afirmando que lo más importante para el crecimiento de los países es la acumulación y la inversión de capital, esto genera aumentos de la productividad que generan mayor poder adquisitivo y por lo tanto un mayor nivel de vida.
3 preguntas:
– Mises afirma que el control de precios y la posterior incapacidad de mantener unida a la sociedad en el imperio romano llevó a la desintegración de este, ¿No es un poco fuerte esta afirmación? ¿Hay historiadores que la corroboren?
– La definición de Mises de inflación solamente admite una inflación por mecanismos monetarios, ¿Para Mises, es imposible que haya inflación por aumentos de márgenes de ganancia?
– ¿Qué tanta centralización había en la Alemania Nazi? ¿Existían planes similares a los quinquenales de la URSS?
En el el artículo de Mises “Reconstrucción Monetaria”, el autor comienza explicando el concepto de moneda sana. El principio establece que la moneda es un instrumento para proteger las libertades civiles en contra de las invasiones despóticas de los gobiernos. Tiene dos aspectos, uno afirmativo (sanciona la elección de un medio de cambio de uso general en el mercado), y uno negativo (se opone a la intromisión del gobierno en el sistema monetario). La moneda sana era un patrón metálico, y fue transformándose poco a poco en el patrón oro. El patrón oro es un fenómeno de mercado, es una institución social. Según Mises, la excelencia del patrón oro radica en el hecho de que hace la determinación del poder adquisitivo de la unidad monetaria independiente de los planes de acción que persigan los gobiernos y los partidos. A su vez, impide a los gobernantes eludir las prerrogativas de las asambleas representativas en materia financiera y presupuestaria.
Mises también se manifiesta en contra de las políticas inflacionistas o expansionistas, y de la doctrina de ocupación plena. Presenta los sistemas monetarios contemporáneos, que son el patrón de oro inflexible, flexible, la moneda libremente oscilante, el patrón ilusivo y el integral; y los desafíos para el retorno a una moneda sana, con los debates de los restauradores y los estabilizadores.
Encuentro novedosa la apreciación que hace Mises sobre la formulación de expectativas por parte de los agentes. No se puede engañar continuamente a un pueblo entero. La política inflacionaria no funciona como política monetaria. También me llamó la atención la forma en que el autor trata la determinación de salarios, como el precio que le pone el trabajador a su tiempo y la necesidad de alinear sus deseos con los del mercado.
Preguntas al autor:
1)Que políticas monetarias cree que son las mas efectivas?
2)A pesar de que cree que no se puede engañar continuamente al agente, entendería que esto suceda en la realidad y podría decir porqué sucede?
3)Que papel cumple la tasa de interés en su teoría?
Disculpe profesor, en un comentario anterior puse el resumen del texto de Mises sobre las conferencias en Argentina, aquí esta el de reconstrucción monetaria:
Resumen:
Mises explica los beneficios del patrón oro, mientras que critica duramente las políticas ‘inflacionistas’ asociadas a doctrina keynesiana y a la idea de un Estado presente y no del todo responsable con las cuentas públicas. Muestra que las ideas keynesianas ya habían surgido antes, el control de la tasa de interés a través de la emisión es criticado por no tener en cuenta los efectos nocivos de la inflación y además de mencionar brevemente algunas de las consecuencias respecto a la inversión (generación de mala inversión que después va a tener consecuencia cobrándose las actividades que no eran del todo rentables). Se explican las diferencias de los diferentes tipos de régimen y se aboga mayormente por el patrón oro ‘ortodoxo’, Mises también recomienda una tasa de encaje del 100% para que no haya creación secundaria de dinero, por último, se hace un ejemplo hipotético para mostrar qué medidas deberían tomar los países con problemas inflacionarios, después de esto se recomiendan medidas a un país real (EE.UU.).
2 Conceptos
Patrón oro clásico u ‘ortodoxo’, Mises muestra que este tipo de régimen no solamente la cantidad de dinero está fijada por una cantidad de metal sino que los ciudadanos también utilizan el metal en sus transacciones, mientras que en el patrón de cambio oro, lo principal es que la cantidad de dinero esté fijada por una cierta cantidad de oro.
Separación total del control de la moneda con las instituciones que se encargan del gasto. Mises recomienda que, si se separan estas dos cuestiones, entonces no puede haber incentivo a gastar por razones políticas debido a que este gasto no se podría financiar con emisión. Además, recomienda que el ente que esté a cargo de fijar el patrón oro debe poder vender al precio de mercado toda la cantidad de oro que se solicite y que de esta forma fluctúe su precio libremente.
3 preguntas:
– Existen autores que sostienen cierta característica endógena en el dinero, o sea sostienen que se puede aumentar la cantidad de dinero más allá de la emisión o la creación a través de los préstamos de los fondos prestables de los bancos privados. ¿Existe algún otro autor que aborde esto? Ya que de ser verdad esta capacidad de generar nuevo dinero, el patrón oro no soluciona todos los problemas.
– Friedman argumentó en algún momento a favor de cierta emisión pero acorde al crecimiento o a una tasa fija, qué opinaría Mises sobre esto? ¿Si no se crea más dinero, el aumento del precio del oro no podría constituir problemas?
– Mises critica a Keynes pero no se concentra mucho en las supuestas fricciones del mercado labora, para Mises el mercado laboral ajusta de tal forma que no exista el empleo involuntario en una Economía desregulada?
– ¿Todo intento de aliviar el ciclo es contraproducente según Mises? ¿No existe algún tipo de déficit al que sea mejor incurrir ante ciertos problemas económicos?
RESUMEN
Mises asegura que el origen de una moneda sana surge a raíz del sistema liberal, en un contexto donde la tenencia de una dicha condición para la moneda se volvió un pedido generalizado por la sociedad.
En su momento, esto equivalía a que la moneda sirva de patrón; bimetalismo, patrón oro. Respecto al patrón oro, el autor rescata su independencia para determinar el poder adquisitivo en relación a las políticas de los gobiernos y nombra algunas de sus críticas a lo largo del tiempo, desde inflacionista hasta deflacionista.
Mises muestra su repelo hacia las políticas expansionistas/populares. Especifica que, en situaciones de recesión, lo que se necesita es que el dinero disponible fluya para reactivar la economía, no generar nuevo. Las ideas inflacionistas fueron originalmente terminadas con Smith y Say, pero “revividas” por Keynes, las cuales nos llevan a caminos meramente ineficientes. Mises tan solo se detiene un poco más a explicar un caso en particular, donde algunos sugieren, la inflación sería necesaria. Este es el caso en que la libertad o la cultura de una nación estén en peligro, pero a esto asegura Mises, se llega con una acumulación de políticas, en donde el pueblo debe tolerar las consecuencias de las decisiones sus dirigentes electos.
Determina los sistemas monetarios contemporáneos: el patrón oro inflexible y flexible, la moneda libremente oscilante, el patrón ilusivo. Por otro lado, hace referencia a cómo se vuelve a una moneda sana: las ideas que apoyan otorgar súper poderes monetarios a los Estados, Mises las encuentra ampliamente ridículas, ya que fue ésta la causa del desorden monetario mundial en el que vivimos.
NOVEDOSO
Creo que algo nuevo para mí ha sido la rígida postura que tiene Mises respecto de la inflación, comparto y entiendo su lectura acerca de la misma. Pero me ha llamado la atención que, bajo ningún tipo de circunstancia, él la permitiría, es cierto que en situaciones extremas los Estados se suelen sostener en la emisión monetaria, pero creo que es algo controversial el postulado de que las personas deben tolerar las consecuencias de las decisiones de sus gobernantes bajo todo punto de vista. No creo que la inflación sea solución estructural a ningún problema, pero que aquella frase puede resultar un poco dura para más de un lector. Sin embargo, estoy de acuerdo con que los caminos de la inflación son la solución rápida y fácil a la que los gobiernos recurren, generalmente por razones políticas encubiertas.
PREGUNTAS
1. ¿Qué propuestas haría ante una situación de recesión económica? ¿Cómo se logra que el dinero en circulación se encuentre en las manos correctas para continuar con la actividad?
2. Partiendo de que la inflación es un fenómeno no deseado en un grado alto, ¿Cuál considera es un digito tolerable/bueno para un país?
3. ¿Cómo explica que Argentina lidere el podio mundial de inflación junto a otros países que se encuentran en situaciones tan diferentes a nuestro país en términos políticos, económicos y sociales?