El ensayo de David Hume sobre la balanza comercial comienza con un párrafo que bien podría haberlo escrito pensando en la Argentina de estos días: http://www.econlib.org/library/LFBooks/Hume/hmMPL28.html
“Es muy común, en naciones ignorantes de la naturaleza del comercio, prohibir la exportación de productos, y mantenerlos dentro de ellas cuando sea que los consideran valiosos o útiles. No consideran que, con esta prohibición, actúan directamente en contra de su misma intención; y que cuanto más se exporta de un producto, más será producido localmente, y ellos serán los primeros que recibirán esa primera oferta.”
Pero si bien el artículo comienza considerando barreras para la salida de bienes (y menciona el caso de los higos en Atenas y el trigo en Francia), luego centra su atención en los temores porque una balanza comercial “negativa” (mayores importaciones que exportaciones) reduzcan la cantidad de dinero en el país. Al considerar esto está criticando la visión mercantilista para cuyos autores la riqueza de un país depende de la cantidad de dinero (en ese entonces metales) que posee. Dice Hume:
“También ha prevalecido entre varias naciones el mismo temor celoso en cuanto al dinero; para convencer a la gente de que estas prohibiciones no sirven sino para encarecer los cambios en su contra y provocar una exportación aún mayor, se precisa tanto de la lógica como de la experiencia.
Podría decirse que estos errores son burdos y evidentes; pero sigue prevaleciendo, aún en naciones familiarizadas con el comercio, un gran celo por la balanza comercial y temor de que salga del país todo su oro y plata. A mi modo de ver esto es en casi todos los casos un temor sin fundamento; e igual temería que se agotasen lodos nuestros manantiales y ríos que saliese el oro de un reino donde hay habitantes e industrias. Pongamos buen cuidado en conservar estas últimas ventajas y no tendremos nunca por qué temer la pérdida del primero.”
En su respuesta, comienza a desarrollar la teoría monetaria, su relación con los flujos de divisas y el mecanismo de ajuste automático de la cantidad de dinero a las necesidades de un país vía el ajuste de los precios. Y lo hace brillantemente con estos ejemplos:
“Supóngase que de la noche a la mañana desapareciesen cuatro quintos de todo el dinero de Gran Bretaña, y que la nación quedase reducida, en lo que respecta al metálico, a la misma situación que en los reinados de los ENRIQUES y los EDUARDOS, ¿Cuál sería la consecuencia? ¿No deberá bajar en proporción el precio de todo el trabajo y mercancías y venderse todas las cosas tan baratas como en aquellos tiempos? ¿Qué nación podría entonces competir con nosotros en cualquier mercado extranjero, o pretender navegar o vender manufacturas a un precio que a nosotros nos dejara un beneficio suficiente? Por lo tanto ¿en qué poco tiempo habría de devolvernos esto el dinero que perdimos y elevarnos al nivel de todas las naciones vecinas? Y cuando lo hubiéramos alcanzado perderíamos inmediatamente la ventaja de la baratura del trabajo y las mercancías; y la mayor afluencia de dinero se detendría por nuestra abundancia y plenitud.
Supongamos ahora que de la noche a la mañana se multiplicara por cinco todo el dinero de Gran Bretaña. ¿No debería producirse el efecto contrario? ¿No debería subir todo el trabajo y mercancías a una altura tan exorbitante que ninguna nación vecina pudiera comprar nada de nosotros, mientras por otro lado sus mercancías llegarían a ser comparativamente tan baratas que, a pesar de todas las leyes que pudieran dictarse, nos inundarían y saldría nuestro dinero, hasta que cayéramos al nivel de los extranjeros y perdiéramos esa gran superioridad de riqueza que nos había colocado en posición tan desventajosa?
Ahora bien, es evidente que las mismas causas que corregirían estas desigualdades exorbitantes, si se presentaran milagrosamente, han de impedir que sucedan en el curso normal de la naturaleza, y han de mantener siempre el dinero, entre todas las naciones vecinas, casi proporcional a la industria y laboriosidad de cada nación.’* Siempre que el agua se comunica, permanece al mismo nivel. Preguntad la razón a los físicos; os dicen que si subiera en algún lugar, como la mayor gravedad de esa parte no está compensada, ha de deprimirla hasta encontrar un contrapeso; y que la misma causa que corrige la desigualdad cuando sucede, ha de impedir siempre que se presente, en ausencia de alguna operación externa violenta.”
Y concluye:
“En resumen, un gobierno tiene razón sobrada para conservar con cuidado su población y sus manufacturas. Puede confiar su dinero al curso de los asuntos humanos sin miedo o desconfianza. Y si alguna vez presta atención a esta última circunstancia, sólo debe ser en la medida en que afecta a las primeras.”
El análisis que hace el filósofo Hume es atractivo. Sin dudas hace recordar a la situación económica que atravesó nuestro país en distintos puntos de su historia, y también en la actualidad. Pone, por otro lado, en términos muy llanos lo que, en su punto de vista, afecta a la economía de una nación positiva o negativamente en relación a las exportaciones e importaciones de sus bienes y servicios.
Si bien utiliza analogías muy entusiasmantes, como la del agua que tiende a equilibrarse en un mismo nivel cuando se comunica, no hay que olvidar que aquella metáfora pertenece al terreno de la física, donde las leyes son exactas y constantes. En la Economía, las variables son muchas y poder determinar con exactitud cómo se equilibraría la balanza comercial de un país a través de un solo factor, el flujo de dinero, es, al menos, difícil. Esta teoría es evidente que tiene como raíz la adhesión de Hume a ideas monetaristas de la economía, que más contemporáneamente se plasmaron en una corriente de pensamiento llamada monetarismo, cuyo exponente principal ha sido la llamada Escuela de Chicago.
Curiosamente, si bien Hume enfatiza que el Estado no debe intervenir regulando importaciones o exportaciones porque esto provoca los desequilibrios no queridos en la economía, sí deja una puerta abierta a la intervención estatal con respecto a los flujos de dinero si estos afectaran directamente a la población y sus industrias. Esto coincide perfectamente con lo planteado por los economistas monetaristas posteriores, quienes hablan de un fuerte control del gobierno sobre la cantidad de dinero circulante. Esta supervisión e intervención, en la mayoría de los países del mundo, viene a llevarse a cabo por una entidad que, en realidad, debería ser autárquica e independiente del poder político de turno, que es el Banco Central de cada país.
Tras hacer este breve resumen, cierro mi comentario diciendo que es bastante impresionante cómo Hume ya en el siglo XVIII anticipaba en sus escritos lo que serían las teorías monetarias que surgirían con más fuerza a partir de John Stuart Mill, ya en el siglo XIX.
Resumen:
Hume comienza hablando sobre el comercio internacional y la creencia para él errónea que tenían los países en cuanto a la prohibición de exportación de ciertos bienes que creían iban a aumentar la cantidad de riqueza de dicho país y tratar con posibles problemas de escasez. Pasa, luego, a criticar la idea de que la cantidad de dinero es de lo que depende la riqueza y prosperidad de un país. Hume considera que no todo impuesto sobre las importaciones de commodities son perjudiciales, y que, incluso, pueden impulsar a la economía nacional. Pero sí deja en claro que en su opinión, la acumulación de dinero que no permite la libre circulación del mismo.
Conceptos:
Es interesante ver como Hume en este paper propone ciertos aspectos del comercio exterior que hoy podemos comparar con Argentina. También, me resulta importante recalcar los comentarios acerca de los impuestos a las importaciones como forma de fomentar la industria nacional para evitar los altos costos. Por último, en una parte del texto Hume comenta que es más la diferencia entre la cantidad de riqueza que tiene cada zona dentro de un mismo país, que la que hay entre los países en sí.
Preguntas:
-¿Qué acción propondría tomar para la Argentina para solucionar los problemas de la balanza comercial hoy en día?
-¿A qué se asemejaría un BANK-CREDIT en la actualidad? ¿Cree que sigue siendo una forma viable para evitar la bancarrota?
– Es cierto que evitar la circulación del dinero no es la solución, pero dejar la libre circulación del mismo puede traer incluso más inflación si no se controla. Entonces, ¿hoy en día seguiría creyendo que no habría que poner un límite a la cantidad de dinero que se puede poner en circulacion?
1) Sinopsis:
Hume critica algunas ideas mercantilistas, principalmente la balanza de comercio. Como la concepción de riqueza giraba en torno a la cantidad de metales preciosos acumulados en un país, veía que esto aumentaba la cantidad de dinero pero que también aumentaba el precio de las mercancías.
Defensor del libre comercio, veía en la aplicación de medidas fiscales y del proteccionismo un perjuicio más que un beneficio para el comercio exterior. Para él la disminución de los metales preciosos del país traería la reducción de precios que redundaría en aumento de exportaciones y disminución de importaciones, dado que los precios se elevaban cuando aumentaba la cantidad de dinero y disminuían cuando la misma se reducía. Consideraba esta proporción como la determinante del precio de las mercancías.
2) Conceptos destacados:
Me pareció novedoso el concepto del «nivel del dinero», el cual estipula que el dinero se mantiene en una proporción ajustada a las ventajas comparativas del país. Siempre y cuando no actúe una fuerza externa, las desigualdades pronunciadas quedarían corregidas. Hume sugiere que esto es solamente posible cuando las economías están abiertas internacionalmente y en plena conexión con otros países.
Otro concepto es el de los impuestos a las mercaderías, los cuales suelen ser perjudiciales o inútiles en el intento de acumular más dinero del que realmente permitirá la economía, salvo aquellos que estimulan a los fabricantes y aumentan la población e industria. Menciona, también, que son más convenientes de aplicar a las mercaderías extranjeras ya que el cobro puede efectuarse en el puerto.
3) Preguntas:
a- ¿Existe, en términos económicos, una relación tan lineal entre artes e industrias y acumulación de riqueza en un país?
b- ¿Las barreras fiscales aduaneras acentuaron o atenuaron los desequilibrios? ¿O derivaron en algún exceso?
c- ¿Sólo la proporción en que están el dinero en circulación y las mercancías concurren en la determinación del precio de estas y del valor del dinero?
Según hume, es muy habitual, en países que ignoran de la naturaleza del comercio, prohibir la exportación de mercancías, y conservar en su interior cualquier cosa que consideren valiosa o útil. Pero esta restricción produce efectos contrarios a su intención, ya que cuanto mas se exporte, mas se producirá, y el propio país tendrá la primera opción de comprarlo. El estado no debería modificar el flujo natural de las exportaciones ni las importaciones, a menos de que esto perjudicara directamente a la economía. El agua cuando esta en comunicación, se mantiene siempre al mismo nivel. De manera muy similar, en caso de que por arte de magia un país se enriqueciera o empobreciera, el dinero se redistribuiría en todos los países vecinos, casi en proporción a la estructura productiva que exista en cada uno de ellos, siendo mayor la diferencia de riqueza entre cada región de un mismo país, que la de los países vecinos entre si. La acumulación de dinero es ventajosa para un individuo, pero no así si toda la sociedad actúa igual, ya que no permite la libre circulación del mismo.
Particularmente me llamo la atención el relato de como España y Portugal perdieron las riquezas obtenidas de la india y américa, ya que es imposible acumular dinero, mas que cualquier flujo, por encima del nivel que le es propio.
También se resaltan muchos aspectos del comercio exterior que hoy en dia son comparables con Argentina.
Siendo que las riquezas tienden a redistribuirse de manera casi proporcional a la productividad de cada pais, ¿Qué posibilidad tienen los países subdesarrollados de aumentar su estructura productiva al nivel de esos países, siendo que no tienen acceso a las riquezas? ¿El texto no supone una cierta lógica de que quien esta abajo, nunca va a poder subir?
Sinopsis:
Hume introduce conceptos tan arraigados hoy día, pero no por eso menos importantes. ¿Sirve exportar?…¿si así fuera, hasta dónde; cuánto, con quién?.
Subraya que las naciones o reinos, económicamente hablando, son lo que producen y comercian con otros reinos, entonces de nada sirve multiplicar o dividir el dinero circulante, sino que éste debe tener relacion con el primer concepto, las ventajas y desventajas deberan ser consecuencia de la situacion comercial del país y que no tiene efectos positivo la manipulación de los tesoros.
Luego aborda el tema del papel-crédito como medio de «:..pago de productos, manufacturas y proveedores…» (pág. 294) pero advierte que reducir o elevar la cantidad de dinero debe tener consistencia en la industria y el comercio con naciones vecinas; también habla de lo problemático de acumular dinero por ende la importancia de un flujo acorde a la economía para el desarrollo.
En resumen, da la impronta de que una nación sera tanto mas rica si produce y comercia libremente con las demás, y que el dinero debe ser consecuencia de ésto; del buen uso de los impuestos para desarrollo local; pero principalmente de lo estratégicamente importante del libre-comercio y como esto define a la balanza comercial.
Conceptos importantes:
La analogía con el agua es brillante, más si pensamos en que en la época se observaban fenomenos naturales para explicar los fenomennos sociales, quiere decir que éstos pensadores veían el equilibrio de ésta forma, más allá de si es correcta la comparación o no.
Me sorprende cómo el sistema de crédito estaba tan desarrollado y ligado a la industria y al comercio. En relación a la teoría cuantitativa se vé la herencia de los escolásticos y comenzaba a tomar más forma y más arraigo en las ideas económicas.
Pero lo más interesante a mi juicio, son las primeras lineas (…países que ignoran la naturaleza del comercio…), y me refiero a que comparativamente los ingleses, en este caso, contaban con alguna información más a acerca del comercio, con lo cual se puede ver una primera «imperfección» del MERCADO internacional y es que no todos los agentes tenían la misma información, ésto traería consecuencias para ellos y para el resto, como por ejemplo Argentina.
Preguntas al autor:
1)¿Qué forma de eliminar las barrearas comerciales existían en la época?¿Eran consensuadas o todo finalizaba en guerras?
2)¿Qué incidencia o grado de poder tenían las estructuras bancarias del momento en las políticas de Gran Bretaña?
3)¿Orientaban en forma contraria a otras naciones donde ellos tenían injerencia?¿O sea, esta información que los ingleses tenían, la usaban para conspirar en contra de otros y favorecerse?
Es interesante reconocer la aplicación de las ideas de Hume al análisis de problemas actuales de la economía argentina.
Si pensando que cuanto más se quiera exportar de un producto, tanto más será producido en el mercado local, no debemos dejar de analizar cómo se encuentra el tipo de cambio, dado que el dólar es el punto que «ata» nuestra economía con el resto del mundo.
El productor de trigo al que le ofrecen $300 en el mercado local, pero $300 dólares si exporta, no tendrá ni qué pensar. Ante un peso que pierde cada vez más valor (a más cantidad de pesos circulantes, menos valor de cada uno de ellos), deberíamos decir, haciendo caso a Hume hacia el final del texto, que el gobierno sí debería «prestar atención» a «esta última circunstancia» (el asunto del dinero existente en un país), cuando afecte a la producción de un país. ¿Me afecta o no me afecta, como argentino, no tener suficientes pesos para competir con un producto que se exporta? Paradójicamente, quizás para el gobierno argentino «prestar atención» hoy signifique repensar la política de controles y confiar la política al «curso de los asuntos humanos» como menciona el autor del texto.
Como las aguas que se comunican y se equilibran, una economía en apertura saludable con el resto del mundo no debe temerle a la escasez, ni de divisas ni de bienes, pues su población venderá lo que tiene para comprar aquello que necesita con el dinero que obtenga de las transacciones. Pero con un gobierno que no confía su dinero al curso de los asuntos humanos no podemos pensar en aguas que se equilibran sin pensar, primero, en qué medida es permitida una comunicación fluida con el resto de las economías o, expresado con mejor tino, evaluar qué tan aislados estamos del mundo en términos de intercambio de cosas.
1) La idea de hume era que el incremento de moneda en circulación en un país con superávit comercial haría aumentar los precios ( mientras que en los países con déficit lo haría descender ).Entonces se produce una pérdida de competitividad, y re equilibraría antes ó después la balanza de pagos, interrumpiendo la afluencia de oro , de este modo las políticas comerciales mercantilistas serían , en el mejor de los casos efímeras, y podemos ver que a largo plazo resultarían inútiles.
2) Me sorprende que naciones Europeas sigan fomentando las restricciones a las importaciones como el caso de las carnes argentinas.Y que como podemos ver lo siguen haciendo , pero ellos nos ofrecen sus productos a cambio para que nosotros importemos sus productos, así su balanza comercial sera positiva , y a mi parecer , creo que David Hume parecerían ignorar la teoría cuantitativa de la moneda.
3)
A..Como interfiere que nuestros vecinos mejoren su producción en la rama que les exportamos , seria una perdida par nosotros.
B..Es más importante cuidar el dinero, ó cuidar nuestros recursos naturales si caen los precios de las materias primas que exportamos.
C..Si hubo tanto dinero como no se produjo una hiper inflación con la gran cantidad de dinero que circulo en los paises Europeos.
Resumen
Es usual la prohibición por parte de las naciones a la exportación de “commodities” para preservar lo que se cree que es valioso. Sin embargo, cuanta mayor es la cantidad del “commodity” que se exporta, mayores beneficios habrá. Se ve que hay celos con respecto a la balanza del comercio y miedo de que los metales se vayan. Esto es infundado. El dinero no se irá mientras se preserven la industria y la gente. Además, existe en el mundo un mecanismo con respecto al dinero similar al del agua: cuando está por encima del nivel en un lugar, la mayor presión hará que baje y que se equipare al nivel general. Es decir, que para enriquecerse, es necesario incrementar la industria y las artes. Sólo es posible hundir o aumentar el dinero más allá de su nivel natural mediante el crédito en papel y el cierre del tesoro público respectivamente.
Conceptos destacados
Es sorprendente que Hume ya plantee la visión del flujo del dinero que se tiene en la actualidad: la existencia de vasos comunicantes que hacen que el nivel general se mantenga constante, aplicando correcciones donde hay disparidades. Es muy interesante, además, ver como explica la confusión que se tiene con respecto a la balanza comercial, ya que los cálculos que se hacen están fundados en hechos inciertos y suposiciones porque es difícil considerar el intercambio con todos los países y sus proporciones. Por último, sorprende su reflexión que hace en el párrafo 16 acerca de las desventajas que trae el odio que se tienen con Francia en cuanto al comercio.
Preguntas al autor
1) El autor dice en los párrafos 21, 22, y 24 que la presencia del papel hace que se tenga un nivel de metal precioso más bajo, ¿significa esto que el papel no tiene respaldo?
2) En el contexto de que un país puede incrementar su nivel de dinero subiendo su tesoro público, encerrándolo y previniendo la circulación; el autor dice que un gran Estado (que hace esto) disipa su riqueza en proyectos malos y así destruye su industria. ¿Es esto necesariamente así?¿Qué pasaría si hiciese inversiones productivas? (párrafo 28)
3) Concuerdo que es la industria y la gente lo que hace a un país rico, pero ¿España era menos rica que otros países con mejor manufactura en la etapa colonial? ¿Las posibilidades de financiamiento no juegan un papel en lo absoluto?
1) El punto más alto de la obra de Hume es el planteo de la posibilidad de la insólita reducción de cuatro quintos del dinero de Gran Bretaña, y luego de la multiplicación en la misma cuantía: la consideración de que en términos reales nada cambiará por los mecanismos de los precios y luego la ‘competitividad’ dejan intuir una suerte de aplicación de la teoría cuantitativa del dinero al comercio exterior. Con los mecanismos automáticos de consumidores y productores, se evitan superávits y déficits sistemáticos y se tiende a la reducción de los beneficios, al menos de los que son producto de una posesión alta o baja de metales preciosos. Luego de esto, Hume decide enumerar casos donde su visión de la cuestión de la balanza comercial se pone de manifiesto.
2) En muchos casos, suele afirmarse que la vocación teórica y hasta ‘filosófica’ del libre cambio y la no intervención del estado falla en la medida que existen muchos países, y por lo tanto el comercio no se plantea entre ‘individuos’ sino entre países. Sorprende entonces ver a Hume explicando de forma clara por qué a su juicio el Estado tampoco debe intervenir en favor de la promoción de determinadas exportaciones o importaciones: afirma, con validez lógica, que una intervención que no se realiza cuando los países funcionan bajo los mismos Imperios, no tiene por qué realizarse en el marco de diferentes naciones.
3) Indudablemente, la tentación más grande de preguntar a David Hume, desde la óptica de nuestra época, es acerca del posible correlato con la actualidad ¿Qué sucede en el comercio internacional de nuestra época, cuando la moneda que funciona como patrón se ve cuestionada con tanta frecuencia? ¿qué opina de las comunidades económicas como la europea, que contrariamente a lo que podía suceder en aquella época hoy en día tienen países con saldos muy distintos? ¿no es posible que como en los períodos de industrialización de muchos países en vías de desarrollo, la estructura del comercio internacional sea la determinante de los saldos negativos y entonces valga la restricción de ciertas importaciones en favor del empleo?
Resumen:
El autor David Hume desarrolla a lo largo del texto una fuerte crítica hacia aquellas naciones que se oponían al libre comercio por el temor de perder sus propias existencias de monedas de oro y plata. Esta concepción se apoyaba en afirmaciones mercantilistas que advertían de los riesgos derivados de una balanza comercial negativa (donde las exportaciones sean superadas por las importaciones) para las arcas de los monarcas europeos. Sin embrago, David Hume afirma que el dinero guarda una proporción regular y natural con la industria y los productos de cada país. A su vez, plantea que todo intento por modificar esta proporción natural y acumular una oferta monetaria superior es ineficaz y destructivo. Detalla el siguiente mecanismo de regulación del dinero: Si el mismo se encuentra por debajo de su nivel natural, se reduce el precio del trabajo y las mercancías lo cual lleva al país a una posición ventajosa para el comercio y esto permite la acumulación hasta regresar al nivel natural. En caso contrario, aumenta el precio del trabajo y de las mercancías perjudicando el comercio de la nación y provocando la reducción de su tenencia de dinero, volviendo así al nivel óptimo que corresponde al volumen de su propia industria y mercancías.
Conceptos destacados:
Desde mi punto de vista, lo más destacado que nos ofrece el texto son los mecanismos para aumentar o reducir el dinero con respecto a su nivel natural. Con respecto al primer punto, el autor plantea el accionar de los bancos que convierten al papel en dinero y lo hacen circular por todo el Estado sustituyendo al oro y a la plata, aumentando proporcionalmente el precio del trabajo y las mercancías y quitando de circulación gran parte de esto metales preciosos. Esto genera un efecto para Hume donde existe mayor cantidad de dinero pero también mayores precios y, por lo tanto, todo se mantiene en su mismo nivel de equilibrio. Afirma que únicamente por medio de las negociaciones y las transacciones con el exterior, una mayor tenencia de dinero representará una situación ventajosa para las naciones ya que, en este caso, no se generarán aumentos de precios, lo cual se traduce en un mayor poder adquisitivo. Con respecto al segundo punto, Hume pone como ejemplo la acumulación de grandes sumas para formar un tesoro público impidiendo su circulación. Esto para el autor es perjudicial para la reproducción de la propia riqueza atesorada y pone como el ejemplo la restricción a la importación de vinos con Francia para acumular dinero que, en caso de llevarse a cabo, le representaría a Inglaterra mayores exportaciones de trigo y cebada lo cual le permitiría incrementar su propia tenencia de dinero.
Preguntas al autor:
1- Si bien el autor considera al libre comercio como el régimen más beneficioso para las naciones ¿considera también las dificultades que se generarían en las pequeñas economías que quisieran desarrollarse frente aquellas que ya se encuentren afirmadas en este régimen?
2- Según los conceptos que desarrolla en el texto, ¿Considera posible el desarrollo del libre comercio sin el accionar de los bancos que cuestiona, siendo estos una fuente importantísima para el desarrollo de la industria que el mismo autor apoya?
3- Considerando el régimen del libre comercio ¿No cree que el mismo limitaría la producción de las naciones a aquello que representara una ventaja comparativa beneficiosa con respecto al resto del mundo y, en este caso, dependería exclusivamente de los términos de intercambio que esta mercancía proponga con respecto a todas aquellas que la economía en su conjunto demande?
Resumen
El «ensayo» quiere clarificar la relación existente entre la acumulación de metales en un estado y la riqueza del mismo. Para ello se vale de una buena cantidad de ejemplos históricos y de una incipiente «paradoja de la frugalidad» que describe el impacto de ciertas políticas fiscales en los precios de los bienes y su consecuencia en la balanza comercial. Utiliza un lenguaje claro y fácilmente entendible aunque por momentos parece ser una crítica a políticas tributarias restrictivas específicas.
Puntos de interés
Es interesante como muestra la relación entre la masa circulante y la inflación. Las referencias que hace al papel moneda y otros instrumentos como el «Bank Credit» que ayudan a sostener y potenciar el nivel de transacciones comerciales dentro de y entre diversos estados. Parece percibir un «multiplicador dinerario» como así los efectos estimulantes que impuestos a las importaciones pueden tener sobre la producción local (en particular el ejemplo del Brandy y el Ron).
Preguntas que le haría de David Hume:
¿Cuál es, a su modo de ver, la relación entre el dinero papel y su respaldo en metales?
¿Debe dejarse sólo a los mecanismos de mercado la regulación del consumo de bienes, fijación de precios?
¿Cómo debe afectar el saldo en la balanza comercial a las decisiones tributarias de un Estado?
Por Fernando Del Puerto
http://www.mydpartners.com.ar
fdelpuer13@cema.edu.ar
@fernadp
David Hume comienza hablando sobre el comercio internacional y realiza una critica a las Naciones que prohíben las exportaciones de materias primas que podrían generar escasez y perder riquezas, impidiendo su influjo de divisas necesarias para su desarrollo. Según David Hume hay que aumentar el intercambio comercial, fortaleciendo las exportaciones entre las naciones. Propone reducción en el precio de la mano de obra de productos exportables con el objeto de mejorar la competitividad y aumentar las exportaciones por encima de las importaciones.
Fomenta el ingreso de oro y plata a Gran Bretaña tal como ocurrió con España desde sus empresas de Indias. Sin embargo, reconoce que tratar de controlar el ingreso de metales preciosos a un país, podría generar una disminución en los precios de productos domésticos y mejorar la competitividad de las actividades económicas internas.
Existe una atracción moral en los hombres que lo llevan a realizar mayor libertad en el comercio y no basta con controlar la circulación del dinero para evitar inflación de costos. Critica las ideas mercantilistas de que la riqueza de las naciones se mide por su cantidad de oro y plata acumulada y manifiesta que los aranceles a las importaciones de materias primas podrían generar desarrollo de las industrias nacionales.
Es interesante observar las palabras de Hume y su vigencia en la economía argentina actual donde para Hume debería existir un control por parte del Estado de exportaciones e importaciones y debería fomentarse la libre circulación del dinero.
Preguntas al Autor:
– Como podría revertir el déficit comercial de Argentina explicadas en mayor medida por las importaciones de energías no renovables?
– Los acuerdos de libre comercio podrían fomentar el aumento de reservas internacionales por aumento de las exportaciones y la reducción de precios de mercancías domesticas por aumento de la competitividad internacional como consecuencia de las mayores importaciones?
– Que medidas propone en la actualidad que permitan fomentar la libre circulación de dinero sin que provoque un aumento generalizado de precios en el mercado domestico?
Resumen
Según Hume, muchas naciones ignorantes de la naturaleza del comercio prohíben la exportación de commodities y conservan todo lo que ellos consideren valioso y útil. Ellos no tienen en cuenta que esto va en contra de sus propios intereses y los perjudica. Incluso agrega que en aquellas naciones que tienen conocimiento del comercio también prevalece el miedo de tener una balanza comercial negativa y que todo su oro y plata se vaya del país. Según el autor esto es imposible siempre y cuando se preserve la gente y la industria. Desarrolla el argumento explicando que pasaría si la cantidad de dinero en Gran Bretaña se redujese o se multiplicase por 5. Concluye que la cantidad de dinero en circulación es equivalente a la cantidad de trabajo, mercancías y gente de cada lugar y si estos se conservan, la plata y el oro también lo harán.
Comentario
Me pareció novedosa la forma en que Hume explica como una contracción y expansión monetaria afectan a una nación y a su comercio internacional. A su vez el autor menciona que las únicas formas de reducir la cantidad del circulante que conoces son: las acciones de los bancos, los fondos y el papel-crédito (instrumentos que existían en Gran Bretaña, pero no en Francia donde abundaban la plata y el oro) explica que con una correcta utilización del papel crédito se puede expandir la industria. También plantea que la única forma de expandir la cantidad de dinero es acumularla en el tesoro público e impedir completamente su circulación, práctica que califica de destructiva. Por otro lado, el autor defiende ciertos impuestos a las importaciones para incentivar la industria local.
Preguntas
1. Hume plantea que prohibir la exportación perjudica a los paáses, e incentiva a los mismos para que lo hagan. Pero no desarrolla como evitar que las importaciones (exportaciones de otros países) no superen las exportaciones del mismo y así impedir que se conserve el oro y la plata. Qué mecanismos propondría?
2. EL autor propone que la acumulación de dinero por encima del nivel deseado lleva a la destrucción del país. Pero la inversión en por ejemplo fabricas no aumentaría esa cantidad, y a la vez la producción que podría ser exportada?
3. Cuáles son las diferencias entre el papel crédito y la actividad bancaria? Qué ventajas tiene una sobre la otra? Qué formas propone para evitar el exceso de crédito?
Sinopsis:
Hume en este ensayo sobre la balanza comercial, nos cuenta como a su parecer la restricción de la entrada o salida de productos de una nación es contraproducente para la misma, por ejemplo nos dice que mientras más se venda un producto más se producirá y que los primeros en tener ese beneficio serán los habitantes del lugar de donde se exporte. Hume también considera que la cantidad de oro y plata que tenga una nación se debe al desarrollo de sus negocios e industria. SI por alguna razón una nación llegase a tener más oro y plata que su nivel natural, esta cantidad extra saldría del país ya que los precios internos subirían y se importaría más mercaderías lo que a la larga reduciría la cantidad de metal en el país, también describe el caso análogo cuando salió demasiado metal y los precios se ajustan a la baja, en todo caso Hume nos intenta demostrar que un gobierno no tiene por qué preocuparse por la entrada y salida de metales.
Destacado:
Me llamo mucho la atención que Hume ya proponga una idea sobre los ajustes “automáticos” de la economía, sobre todo cuando describe el ajuste de precios por la cantidad de dinero disponible en la economía me recordó a la teoría cuantitativa del dinero, también me pareció sorprendente como describen el nacimiento del nuevo sistema de crédito a través de los bancos, cosa que hoy parece tan normal para Hume eran una novedad. La descripción que Hume hace de un ciclo virtuoso cuando hay demanda de bienes de un país a otro y como esto puede hacer que los dos se vean beneficiados es muy intuitiva por lo que no deja lugar a mucha duda.
Preguntas:
¿No es una contradicción lo que se propone al inicio del párrafo 37 “All taxes, however, upon foreign commodities, are not to be regarded as prejudicial”?
¿Si consideráramos el ajuste por deflación perjudicial para la industria y la gente, estaría justificado que el gobierno se preocupe por la entrada y salida de oro y plata siempre que exista riesgo deflación?
¿Qué nos diría (usando el párrafo 37 de referencia nuevamente) de la ISI en Latinoamérica?
Guía de discusión sobre el texto de David Hume sobre la balanza comercial:
Sinopsis de lectura:
El autor realiza una teoría de los múltiples beneficios que traería para Inglaterra abrir el comercio exterior y dejar fluir libremente el comercio exterior, aportando que el método de aumentar la cantidad de moneda es con población, arte e industria y no con trabas aduaneras
Contextualiza su teoría hablando del nivel de dinero que se encuentra en cada sociedad, diciendo que es un nivel fijo, y ante un faltante o un excedente, los propios mecanismos de la economía y del comercio con las demás naciones lo nivelarían hacia este punto.
Finaliza con la solución de emitir papel moneda equivalente a oro y plata que estarían distribuidos en las demás naciones y pertenecen al nivel fijo de su nación, quitándolos del circulante. Los bancos utilizarían este papel moneda para otorgar créditos fáciles, con los cuales los ciudadanos podrían invertir, fomentando la industria necesaria para obtener riquezas.
Conceptos importantes:
Destaco en primer lugar la teoría de la cantidad fija de dinero en cada sociedad, y los métodos que utiliza para nivelar siempre hacia ese punto, argumentando la baja/suba de precios internos y como un país sería más/menos barato para el resto, provocando el ingreso/salida de monedas y volviendo al principio.
Luego, el análisis de política financiera sobre como el papel moneda otorgado a través de los bancos activaría una economía, aumentaría la industria y como los ciudadanos pueden transformar sus bienes en moneda al instante para poder invertir y aumentar la industria.
Preguntas:
1) ¿Qué limite tomaría para decidir cuál política de limitación del comercio exterior es favorable o no?
2) En el caso que se estanque el comercio exterior por decisiones que no le pertenecen a un gobierno, ¿Cuál es el mejor camino a tomar?
3) ¿De qué manera reglamentaría la especulación de los préstamos de papel moneda que otorgan los bancos?
Trabajo sobre el texto “Essays, Moral, Political, and Literary, Part ll, Essay V, OF THE BALANCE OF TRADE”
Resumen:
En el texto, el autor plantea que las naciones por ignorancia prohíben la exportación de materias primas, pero al hacerlo se perjudican a ellas mismas, porque al exportar cualquier producto, se aumenta la producción del mismo por lo que no faltará tal en el país, ya que ellos mismos tendrán siempre la primera oferta. Por otro lado, plantea que no se puede amontonar dinero más allá de su “nivel adecuado”, ya que a través del comercio, mientras se conserve el pueblo y la industria, la variación de los precios tanto de la mano de obra como de la materia prima hará que un país sea más o menos competitivo, haciendo que la riqueza acumulada de cada país se vaya emparejando. Pero si por cualquier impedimento material o físico se corta la comunicación entre los países, entonces si se podría dar una desigualdad muy grande de dinero. Por último plantea que la creación del “papel moneda” o “papel crédito” es un método de hundimiento del dinero por debajo de su nivel, ya que se convierte en la oferta en lugar del oro y la plata.
Argumentos novedosos del texto:
Es interesante el planteo que hace el autor sobre la creación del “papel moneda”, ya que argumenta que este hecho generó el destierro del oro y la plata de los países que lo llevaron a cabo, pero no solo genera estas desventajas, sino que tienen grandes ventajas en cuanto a la industria y el crédito, si se le da un uso correcto al mismo. Puede ayudar a los comerciantes, a pagar sus deudas y sacar adelante sus negocios, por lo que favorece al comercio en general. También llama la atención como argumenta que es de suma importancia para una nación conservar a su gente y a su industria, ya que si esto se mantiene el dinero siempre encuentra su camino de regreso.
Preguntas al autor:
-Viendo la realidad actual mundial, ¿cómo explicaría el autor las grandes diferencias en cuanto a las riquezas acumuladas entre los distintos países?, ya que no coincidiría con lo que el mismo postula en el texto, en los párrafos ll.V9 hasta el párrafo ll.V12.
-En el párrafo ll.V35, el autor plantea la importancia de que los países estén comunicados libremente, ya que cada uno es tan diferente el uno del otro que el intercambio entre ellos resultaría beneficioso, pero ¿qué diría el autor sobre las relaciones de dependencia que se dan actualmente que someten a algunos países por otros? ¿Cómo puede ser visto esto como beneficioso por los países sometidos?, ¿No habría otra alternativa posible, quizá sin una comercio tan liberado, que los dejara en una mejor situación?
Aste Maria Belén.
Nº de Registro: 865569
1- Este Paper se focaliza en el intercambio comercial entre los países, en sus balanzas comerciales, en el dinero y en otros medios de cambio. Vemos naciones ignorantes de la naturaleza del comercio y terminan prohibiendo la exportación de productos que consideran valiosos, actuando en sentido contrario de su deseo final, una balanza comercial favorable y una entrada de metales preciosos. Esta envidia y celos por los países vecinos y el miedo de estos países por el signo de su balanza comercial y que su oro y plata los abandonen hace que restrinjan el comercio entre ellos.
Mas tarde el surgimiento del papel equivalente al dinero junto al “Paper-Credit” y los bancos generó más beneficios que desventajas. Beneficios con los que el comerciante cuenta que facilitan y hacen posible el comercio.
Los gobiernos con la intención de acaparar mas y mas metales preciosos llevan a políticas que no siempre son recomendadas, restringen la circulación del dinero, ya sea con impuestos, etc., lo que lleva a reducir sus precios frente a sus vecinos competidores y a aumentar el comercio y ingreso de metales, denominado el “Method of Banishing Money”. A su vez los impuestos no siempre son malos, agravar las importaciones incentiva a las manufacturas nacionales y a aumentar la cantidad de trabajo y a un mayor desarrollo de la industria.
2- En los párrafos II.V.9 y II.V.10 es interesante ver como ante un aumento de reservas los productos se vuelven mas caros en comparación a los de sus vecinos, reduciendo la exportación y viéndose inundados por aquellos mas baratos volviendo al nivel de reservas anterior; el mismo efecto ocurre al revés ante una caída de reservas.
Una forma ingeniosa de otro medio de cambio, es el Bank-Credit. Un préstamo que paga intereses en base al monto utilizado de él y por el tiempo utilizado, a diferencia de una entidad privada en la cual se paga interés por todo el préstamo y más allá si es utilizado o no. La primera es muy beneficiosa para los comerciantes.
Por ultimo podemos destacar que los gobiernes tienen razón y incentivos para no perder su gente trabajadora y manufacturas, para no dejar libre ese lugar ventajoso frente a los otros países y no perder su oro y plata que tanto miedo tenían. Por estos miedos y celos desean mantener una balanza comercial favorable, reducen la circulación y fomentan un comercio y entrada de dinero al país, por el deseo de acaparar mas que el resto. Si perdieran la ventaja en el intercambio, en la industria y en el trabajo no pueden pretender estos países seguir conservando su oro y plata, ya que estos mantienen una proporción de acuerdo a los adelantos y ventajas del momento.
3- En el párrafo II.V.10 ¿La superioridad de riqueza siempre termina siendo una desventaja en el intercambio comercial?, ¿En que casos podría considerarse que no lo es?
En el párrafo II.V.26 ¿Cuánto tiempo puede sostenerse esta modalidad de crédito?, ¿Qué entidades las llevan a cabo, solo las públicas?
Hume: del balance de comercio
1) En esta parte de la obra se ocupa de extender la teoría cuantitativa del dinero al comercio internacional. Se propone desde luego combatir al mercantilismo mostrando que el dinero per se no es riqueza ya que variando su cantidad en más o en menos tendrá por un único efecto una modificación de precios en la misma magnitud, nadie será más rico ni más pobre. El dinero resulta neutral respecto de los precios relativos. De esta manera con respecto al resto del mundo habrá un diferencial de precios, dado el tipo de cambio bajo patrón oro y se podrá arbitrar hasta que la ventaja se vaya extinguiendo para finalmente desaparecer, pues cada entrada o salida de oro afectará directamente el nivel de precios. El movimiento cesará cuando la exportación sea idéntica a la importación o sea cuando haya equilibrio en la balanza de comercio. Esto es cierto mientras la moneda o dinero sea unidad de cuenta y medio de cambio únicamente pero deja de ser cierto si consideramos al mismo también como reserva de valor ya ahí la correspondencia deja de ser la que fue o no es necesariamente directamente proporcional. La sola acumulación de dinero no genera riqueza. Esta se genera usando el dinero para financiar nuevos negocios.
2) Evidentemente hay una controversia: mientras los mercantilistas consideraban que era bueno aumentar los medios de pago ya que aceleran el comercio al aumentar la velocidad de circulación de los bienes, Hume introduce la idea de una relación causal entre la cantidad de dinero y el nivel de precios mientras que la velocidad de circulación o sea la cantidad de veces que el dinero cambia de manos en un periodo de tiempo es constante como también lo es el volumen total de los bienes transados. Lo novedoso es el énfasis puesto en anular prohibiciones que sólo se vuelven en contra y cuidar siempre de la población y la industria del país, sin temer el drenaje de dinero. Nunca habrá acumulación deseable más allá de un nivel dado por el tamaño económico de cada país. También resalta el hecho desfavorable en general de privar a los países vecinos de una comunicación e intercambio libres.
3) Con respecto a la difusión de los niveles de precios ¿por qué razón no incorpora el análisis de elasticidades o concepto equivalente?
Qué tiene que decir con respecto a la tasa de interés al cambiar la cantidad de dinero y por consiguiente los niveles de precio?Hay neutralidad?
Podría citar algún contraejemplo en relación a que los vasos comunicantes son imprescindibles?
Luis M. Pinasco
Reg.452907
Sinopsis:
David Hume comienza su análisis de la balanza comercial con una crítica a las restricciones que imponen las naciones sobre el comercio exterior.
El autor señala que no todo tipo de barreras comerciales son inadecuadas, sino las orientadas conservar en el interior de una nación alguna mercancía de valor o a impedir la salida de oro y plata.
En este sentido señala que el impedimento del libre comercio producirá el efecto contrario al deseado. En su concepción los elementos fundamentales que pueden determinar la riqueza de una nación serán la población y la industria. Los niveles de dineros fluirán para condecirse con estos factores y si las barreras no lo impiden determinaran la cantidad necesaria de oro o plata para dicho nivel de precios.
Conceptos Destacados:
El autor en su análisis expone argumentos sobre como la masa monetaria, principalmente entendida como medio de cambio, juega un papel secundario la distribución de la riqueza entre las distintas naciones. Del mismo modo trae al centro de la escena a la industria como aspecto fundamental y sostenible de acumulación.
Del mismo modo ya observa, como ciertos mecanismos de la intervención del estado en la balanza comercial sí pueden ser beneficiosos para una nación siempre y cuando puedan potenciar sus virtudes y mejorar los términos del intercambio respecto del resto del mundo.
Preguntas:
1- ¿Bajo qué circunstancias el libre intercambio de bienes entre naciones podría ser beneficioso para todos si suponemos que no existen desigualdades de poderes políticos y nos centramos en factores económicos?
2- ¿Es posible el desarrollo económico sostenido de una nación que cierre completamente su balanza comercial?
3- ¿De qué modo se pueden explicar las enormes desigualdades de riquezas entre las naciones? ¿Esto se debe a una dotación de recursos primitiva, equiparable a una acumulación originaria?
Resumen:
Claro exponente del libre mercado, Hume comienza diciendo que prohibir la exportación de un bien para conservarlo, es contraproducente pues disminuye su producción. Busca derribar el miedo a una balanza comercial negativa como causa de pérdida de riquezas (va contra el mercantilismo) mientras haya población e industria que logren mantener un cierto nivel natural de dinero en la economía: si hay menos dinero, bajan los precios y nos volvemos más competitivos, lo que hace recuperar dinero hasta volver al nivel natural. El mismo mecanismo ocurre a la inversa: si tenemos dinero de más, suben los precios, nos volvemos menos competitivos, y perdemos dinero hasta volver al nivel natural. Para tener dinero por debajo del nivel natural se precisa del papel-crédito. Para tenerlo por encima de este, es necesario acumularlo y bloquear su circulación. A pesar de que dice que el gobierno no debe intervenir en la libre circulación de dinero y mercancías, no descarta la posibilidad si es que se considera necesario.
Conceptos novedosos:
El aporte principal del texto es, por supuesto, su visión sobre el flujo del dinero. El hecho de que la balanza comercial sea negativa, no implica que se estén perdiendo riquezas. La riqueza volverá a su nivel proporcional según la población y la industria de cada país. Por otro lado, es interesante que destaque el comportamiento “paradojal” de, por ejemplo, Inglaterra, al poner retenciones a la importación de vinos franceses, cuando en realidad les convendría no hacerlo para que luego Francia, cuando aumente su producción de vinos, se vuelva más dependiente de los productos ingleses.
Preguntas al autor:
1) Lo que se busca decir, al menos implícitamente y si es que no malinterpreté, es que lo que debe conservarse siempre es la fuente que genera riquezas (población e industria), y no tanto la riqueza en sí misma (metales preciosos). Creo que esto podría tenerse en cuenta para un país que ha llegado a la crisis: ¿tiene éste la capacidad productiva (población e industria) para reactivar la economía habiendo sido drenado de sus riquezas (reservas), o está completamente descapitalizado y condenado al fracaso o la eterna dependencia de capitales extranjeros? ¿Qué opinaría el autor, en términos actuales, acerca de esto?
2) Si se eliminara todo tipo de impuestos sobre el comercio exterior, tanto sobre exportaciones como sobre importaciones. ¿No tendría el Estado la necesidad de obtener ese dinero (con el que antes contaba) por otros medios (por ejemplo, emisión) de modo que, de alguna manera, se verían reflejados en los precios de la industria, y la volvería quizás menos competitiva?
3) Si el comercio con otros países se ve perjudicado, por ejemplo, por situación de guerra mundial (coyuntura externa), de la que no somos partícipes . ¿Qué se debe hacer? ¿Cómo se nivelará el flujo de dinero?
En este texto, Hume critica el proteccionismo y se muestra claramente a favor del libre mercado. Ya al comienzo del texto, comenta que al prohibir la exportación de un bien, lo único que se logra es que ese bien se produzca menos, algo totalmente lógico, ya que disminuiría la demanda y por consiguiente la producción terminaría disminuyendo. Otra cosa que me parece bastante novedosa (para la época) es la crítica que le hace a los mercantilistas, sobre su miedo a una balanza comercial negativa. Para Hume que la BC sea negativa no tiene nada de malo y no lleva a una pérdida de riqueza, siempre y cuando la población y la industria mantengan una cierta cantidad «natural» de dinero en la economía. Si la cantidad de dinero es menor a la cantidad «natural», bajan los precios, nos volvemos competitivos y la cantidad de dinero sube. Si la cantidad de dinero es mayor a la cantidad «natural», los precio suben, nos volvemos menos competitivos y la cantidad de dinero comienza a disminuir.
Preguntas al autor:
¿Estaría a favor del financiamiento del exterior?
Resumen
El autor analiza el comercio internacional y el flujo de exportaciones que cada país debe realizar en relación a al objetivo de crecimiento (aumento de riqueza). Articula la idea de escases y la capacidad del comercio para suplir las necesidades de una población con limitaciones específicas. En ese sentido, avanza sobre la conexión entre la cantidad de dinero disponible en una economía y la noción de riqueza, plantea la economía real, en término de bienes y capacidad de compra, es decir, la acumulación del bien dinero (oro) en sí misma, no es condición necesaria y suficiente para evaluar la riqueza de una nación. El flujo de comercio y las mercaderías intercambiadas también impactan en la riqueza de un país, es así que se declara en post del libre comercio, oponiéndose al arancelamiento de las importaciones; con la idea de amalgamar la compra de productos del exterior necesarios para el desarrollo local y el crecimiento de la riqueza.
Principales conceptos
_ Cantidad de dinero y articulación con las ventajas comparativas de una economía
_ Libertad de intercambio (liberación de importaciones y exportaciones)
_ Influencia negativa de los impuestos sobre el comercio
Preguntas
¿Cómo influye la asociación entre países para el desarrollo de las ventajas comparativas (Unión europea, Mercosur)?
¿Cuáles son los niveles adecuados de acumulación de riqueza (que variables lo determinan)?
¿El nivel de circulación del dinero y su velocidad, influyen en el nivel general de precios?