Con los alumnos de Historia del Pensamiento Económico y Social de UCEMA, continuamos viendo el tema del dinero y la banca. Para ello, leemos primero un artículo de Carl Menger titulado “El origen del dinero”. Allí dice:
“ En el comercio primitivo el hombre económico toma conciencia, aunque en forma muy gradual, de las ventajas económicas que se obtendrían si se explotaran las oportunidades de cambio existentes. Los objetivos de este hombre están dirigidos, primera y principalmente, de acuerdo con la simplicidad de toda cultura primitiva, a lo que está al alcance de la mano. Y sólo en esa proporción entra en el juego de sus negocios el valor de uso de las mercancías que busca adquirir. En tales condiciones, cada hombre intenta conseguir por medio del intercambio sólo aquellos productos que directamente necesita y rechaza los que no necesita o ya posee de manera suficiente. Es evidente que en esas circunstancias la cantidad de acuerdos comerciales realmente concretados se halla dentro de limites muy estrechos, Consideremos con qué poca frecuencia nos encontramos con una mercancía que es propiedad de cierta persona y que tiene menos valor en uso que otra mercancía propiedad de otra persona, dándose para esta última la situación inversa. ¡Mucho más extraño aun es el caso en el cual estos dos individuos se encuentran! Pensemos, en realidad, en las peculiares dificultades que obstaculizan el trueque inmediato de productos en esos casos, en los que la oferta y la demanda cuantitativamente no coinciden: en los cuales, por ejemplo, una mercancía indivisible debe ser intercambiada por una variedad de productos que son posesión de diferentes personas o por mercancías tales que sólo se las demanda en determinadas oportunidades y que únicamente pueden ser suministradas por ciertas personas. Incluso en el caso relativamente simple y a menudo recurrente en el que una unidad económica A requiere una mercancía que posee B y B necesita una que posee C mientras que C quiere una que es propiedad de A, aun aquí, conforme a una regla de simple trueque, el intercambio de los bienes en cuestión, como regla general y por necesidad, no se realizaría.
Estas dificultades se habrían convertido en obstáculos insuperables para el progreso del comercio, y al mismo tiempo para la producción de bienes que no requirieran una venta regular, si no se hubiese hallado una solución en la naturaleza misma de las cosas, es decir, los diferentes grados de liquidez (Absatzfähigkeit) de los productos. La diferencia que existe en este sentido entre los artículos de comercio tiene enorme importancia para la teoría del dinero y del mercado en general. Y el no haber tomado en cuenta adecuadamente este hecho para explicar los fenómenos del comercio no sólo constituye una brecha lamentable en nuestra ciencia sino también una de las causas esenciales del estado de retraso de la teoría monetaria. La teoría del dinero necesariamente presupone la existencia de una teoría de liquidez de los bienes. Si logramos aprehender esto podremos entender cómo la suprema liquidez del dinero es sólo un caso especial -que únicamente presenta una diferencia de matiz- de un fenómeno genérico de la vida económica, es decir, la diferencia en la liquidez de las mercancías en general.”
Al mismo tiempo, leemos LA ORGANIZACIÓN ECONÓMICA DE UN CAMPO DE CONCENTRACIÓN; R.A. RADFORD (Economica, Nov. 1945):
La moneda-cigarrillo
“Aunque los cigarrillos presentan ciertas peculiaridades en su función de moneda, cumplían todas las funciones de una moneda metálica como unidades de cuenta, como medidas de valor y como depósito de valor, y presentaban la mayoría de sus características. Eran homogéneos, razonablemente duraderos, y del tamaño adecuado para las pequeñas transacciones, y en paquetes, también para las más grandes. Por cierto, que también podían ser «aligerados» retorciéndolos entre los dedos, de forma que caían hebras de tabaco.
Los cigarrillos se vieron también sujetos a la Ley de Gresham. Algunas marcas eran más populares que otras entre los fumadores, pero a efectos de su función como moneda, un cigarrillo era un cigarrillo. En consecuencia, los compradores usaban las peores calidades y la tienda raramente se vio en posesión de las marcas más populares: cigarrillos como los Churchman N° 1 se usaban muy poco en el comercio. Una vez, empezaron a circular cigarrillos hechos a mano con tabaco de pipa. El tabaco de pipa era distribuido por la Cruz Roja a una tasa de 25 cigarrillos la onza y esta era la tasa generalmente utilizada en los intercambios, pero con una onza se podían conseguir 30 cigarrillos de confección casera. Naturalmente la gente que poseía cigarrillos hechos a máquina, los rompía y volvía a liar el tabaco, de forma que los verdaderos cigarrillos desaparecieron prácticamente del mercado. Los cigarrillos hechos a mano no eran homogéneos y los precios no podían expresarse ya en ellos con seguridad: todo el mundo examinaba cada cigarrillo antes de aceptarlo y rechazaba los delgados o exigía uno extra como compensación. Durante algún tiempo sufrimos todas las consecuencias de una moneda depreciada.
Los cigarrillos hechos a máquina fueron siempre universalmente aceptados, tanto por lo que podían comprar como por sí mismos. Era precisamente su valor intrínseco lo que daba lugar a su principal inconveniente como moneda, una desventaja Que se da también, aunque en mucha menor escala, en el caso de la moneda metálica, es decir, el hecho de la existencia de una fuerte demanda con fines no-monetarios. En consecuencia, nuestra economía se veía sometida repetidamente a deflaciones y períodos de escasez de dinero. Mientras las entregas de la Cruz Roja de 50 ó 25 cigarrillos por individuo y semana se producían con regularidad y mientras existían stocks adecuados, la moneda-cigarrillo servía admirablemente a nuestros propósitos.
Pero cuando las entregas se interrumpían, los stocks desaparecían rápidamente, los precios caían, el comercio declinaba en volumen y se convertía cada vez más en trueque. Estas tendencias deflacionistas eran periódicamente compensadas por la repentina inyección de moneda nueva. Los paquetes privados de cigarrillos llegaban a cuentagotas a lo largo del año, pero la mayor parte llegaba cada trimestre cuando la Cruz Roja recibía su asignación de servicios de transporte. Varios cientos de miles de cigarrillos podían llegar en el espacio de una quincena. Los precios se disparaban, hasta que empezaban a bajar, primero despacio pero con creciente rapidez a medida que los stocks se agotaban, hasta que llegaba la siguiente distribución importante. La mayor parte de nuestros problemas económicos se podían atribuir a esta fundamental inestabilidad.”
RESUMEN
Ambos textos hablan de la necesidad orgánica de los mercados, sin importar su tamaño, de generar dinero como sistema de intercambio. Esto sucede para evitar que haya muchos precios relativos dependiendo el tipo de intercambio (como ocurría en las economías de trueque). En el primer texto relata que, en las economías antiguas, los bienes de mayor liquidez son aquellos cuyo margen de compra-venta son menores; o sea, que son más buscados y más fáciles de vender. Estos bienes (sal, especies, metales preciosos) empezaron a ser buscados incluso cuando no se necesite de ellos, porque su tenencia garantizaba la posibilidad de intercambiarlos por productos que si nos generaran una utilidad.
En el segundo texto sucede algo muy parecido. En un campo de concentración, con recursos más escasos y en relación de equidad entre cada uno de los prisioneros, comenzó un sistema de trueques que, en sus comienzos, no distaba de las economías antiguas con múltiples precios relativos, que llevaba a transacciones engorrosas por no decir molestas. Con el tiempo, este sistema migro a uno en donde ni siquiera se utilizaba la moneda de curso legal en Alemania, puesto que en esa circunstancia no tenía ninguna validez. En cambio, se estableció a los cigarrillos como moneda, siendo ahora apreciados ahora incluso por los no fumadores.
En ambos casos, la moneda surgió de forma orgánica y, en el último, me resulto sumamente esclarecedor la necesidad de tener una moneda que cumpla las 4 funciones básicas del dinero. Si una moneda no puede cumplir con esas funciones, entonces esa moneda no sirve en lo absoluto.
IDEAS
El mercado surgió sin que existieran trabajo ni producción. A pesar de ello, y a pesar de la casi igualitaria distribución de recursos existente, el mercado nació espontáneamente, y los precios se fijaron por las fuerzas de la oferta y la demanda. Es difícil reconciliar este hecho con la teoría del valor-trabajo.
Cuándo alguien ha traído al mercado productos que no son altamente líquidos la idea más importante que tiene en mente es la de intercambiarlos, no sólo por aquellos que por casualidad necesite sino por otros productos que, aunque no tenga necesidad de ellos, son más líquidos que los suyos.
Sólo se puede entender verdaderamente el origen del dinero si aprendemos a considerarlo como una institución social, como el resultado espontáneo, el producto no planificado de los esfuerzos específicamente individuales de los miembros de la sociedad.
Cada prisionero se daba cuenta de que era tanto indeseable como innecesario, en vista de la igualdad y escasez del aprovisionamiento, el regalar o aceptar regalos de cigarrillos y comida. La buena voluntad se transformó en comercio como una forma más equitativa de maximizar la satisfacción individual.
PREGUNTAS
¿Puede ser que, al utilizar como moneda un objeto inútil y naturalmente escaso, se favorece el intercambio con este?
¿Puede ser que el dinero resuelva el problema de pérdida de valor en el intercambio, debido a su gran liquidez?
Cuando habla bienes que son posibles desprenderse con facilidad y seguridad en mercados definidos en cualquier momento y en toda cantidad posible ¿Se está refiriendo a un bien que opera en competencia perfecta como es un comodity?
¿A qué se refiere con precios compatibles con la economía general? ¿Equilibrio de mercado?
En el texto el autor dice que la alta liquidez nos deja en una posición ventajosa frente a los que no poseen tanta ¿Esto sigue siendo así? ¿Hoy en día no depende de otros factores, por ejemplo, de las tasas de interés?
Resumen: Ambos textos intentan explicar, cada uno a su manera, por qué utilizamos medios de cambio universalmente aplicables. Radford relata el caso de una cárcel que durante la Segunda Guerra Mundial comienza a utilizar cigarrillos como moneda para las transacciones que se daban entre los prisioneros. También se explican distintos fenómenos económicos que fueron experimentando los que habitaban en dicha cárcel, fenómenos como: inflación, deflación, control de precios, etc. El texto de Menger está más enfocado en dar respuesta al enigma de por qué ciertas mercancías se convirtieron en medios universalmente aceptables, es decir en dinero, poniendo especial énfasis en explicar un curso de acción que los humanos adoptan cuando comercian. La elección de los metales preciosos como medio de cambio presupone el origen pragmático del dinero. A su vez, destaca que el dinero es una institución social y no estatal.
Novedoso: Lo que principalmente me llamó la atención es el hecho de como, en el texto de Radford, se pueden observar todos los aspectos que Menger explica de manera teórica pero desarrollándose en la realidad. A partir de las distintas situaciones que se van dando dentro de la cárcel, se pueden observar problemas económicos que azotan a distintos países en la realidad e incluso las posibles soluciones que podrían implementarse. En pocas páginas, el autor logra dar explicación a fenómenos que pueden llegar a ser de difícil comprensión de una manera sumamente interesante y de fácil lectura. Es destacable la facilidad con la que se pueden establecer similitudes entre lo que sucede puertas adentro de la prisión y la realidad económica, tanto de un solo país, como internacional. Este texto nos demuestra que los intereses de los individuos en su conjunto son el mejor regulador de precios del mercado.
Preguntas:
Si en la cárcel del texto de Radford siempre hubiese habido abundancia de alimentos y bienes ¿Se hubiera establecido igualmente un medio de cambio como los cigarrillos?
El dinero en su origen es una institución social, por ende ¿Es beneficioso o recomendable que sea controlado por el Estado?
Según la Ley de Gresham ¿Podría darse un cambio espontáneo del tipo de cambio utilizado en un país? Esto se daría por un cambio en las preferencias de los habitantes en cuanto a su moneda.
RESUMEN
Podemos decir que el documento de Menger es una explicación teórica sobre el origen del dinero y sus funciones mientras que en el de Radford encontramos una aplicación práctica de esa teoría.
Para empezar, el origen del dinero es un resultado espontaneo del procedimiento social que surge gracias a sus ventajas. Previo a su uso, se trata de una economía de trueque donde el comercio se ve limitado debido a ciertas circunstancias en la que la oferta y la demanda no coinciden. En esta economía las personas están constantemente cambiando productos no líquidos por unos que si lo son. Esto se debe a que los miembros de la sociedad observan las ventajas de ello. A través de un bien líquido, los individuos pueden desprenderse de el con facilidad y seguridad en cualquier momento y al precio económico. Las personas al darse cuenta de que no deben esforzarse para la venta de bienes líquidos comienzan a utilizarlos en sus transacciones diarias pasando a ser el dinero de la sociedad.
Como en muchas sociedades antiguas se utilizó a los metales preciosos como medio corriente de intercambio gracias a su liquidez superior al resto de los bienes. Esta cumplía con todas las propiedades de liquidez: escaso, reserva de valor (durabilidad ilimitada), rasgos peculiares y otras. Esto alentó su adopción como dinero facilitando transacciones en el comercio y así trayendo sus beneficios, un mayor desarrollo de la economía. Sin embargo, esta en la naturaleza humana el querer beneficiarse de la buena voluntad del otro; empezaron a surgir falsificaciones de los metales preciosos, a pesar de sus rasgos peculiares, afectando la confianza de la gente frente a transacciones que hacía con ella. A partir de este problema la sociedad veía como obligación del gobierno (ya que se lo consideraba un organismo de confianza) asegurar a los ciudadanos la seguridad del valor de lo que poseía. En consecuencia, el gobierno acuño los metales preciosos en forma de moneda y así se volvió a establecer confianza en el dinero.
En el texto de Radford vemos como el dinero surge como resultado espontaneo en cualquier mercado, en este caso en los campos de concentración en la segunda guerra mundial. Vemos como los prisioneros recibían raciones de comida y cigarrillos a través de la cruz roja en ciertos intervalos de tiempo. Al comienzo, las transacciones entre prisioneros eran exclusivamente de truque, pero a través del tiempo los individuos empezaron a verse las ventajas de tener bienes líquidos frente a unos no líquidos. Por esta razón, surgió el cigarrillo como moneda ya que poseía las propiedades de un bien liquido al igual que los metales preciosos. Esto permitió el desarrollo de las actividades en los campos trayendo con ellas ventajas para los prisioneros. También podemos observar quien toma el rol de gobierno dentro del campo. Los prisioneros ven con confianza y seguridad los comunicados que hacen los prisioneros con rangos de oficiales británicos y son estos quienes crean un tablón de anuncios de intercambio en donde se podía comprar y vender por cigarrillos. Además, al ser oficiales quienes ponían los precios el resto de los prisioneros adoptaban el precio que ponían.
NOVEDOSO
En primer lugar, me resulta fascinante como los individuos sea cualquiera el lugar en el que se encuentran llegan como resultado espontaneo maximizar sus utilidades. De esta manera en el caso del surgimiento del dinero empezó a discriminar según la liquidez del producto. Por esta razón el origen en el tiempo del dinero es desconocido ya que siempre el hombre busca mejorar su bienestar.
Es interesante como juegan factores externos a la hora de comprar y vender productos. Frente a alguna necesidad particular el individuo se ve obligado a vender su bien de manera inmediata. Sin embargo, casi siempre ese precio va a ser menor al que si hubiese esperado pacientemente a que alguien lo compre a su precio económico. Este precio accidental se puede observar muchas veces en las crisis. Por ejemplo, en la actualidad frente a la crisis del COVID-19 vemos como muchos comerciantes se vieron obligados a vender su mercadería a precios forzados para sellar deudas. Lo mismo sucede en el texto de Radford donde los prisioneros que requerían de cigarrillos (dinero) de manera inmediata no vendían sus productos en el Tablón de anuncios de intercambios ya que tardaba en venderse a su precio económico por lo que lo vendía a un precio menor en el mercado negro.
Finalmente, es notable como el dinero es vulnerable frente a shocks externos y es imposible poder controlarlo al cien por cien. En la actualidad, países emergentes como argentina intentan establecer su control y en casos fijar una moneda de curso legal. El problema es que los ciudadanos perdieron confianza el organismo gubernamental por lo que ya no ven su moneda como reserva de valor por lo que intentan constantemente otra que si lo haga. En el caso del texto de Radford vemos como los oficiales británicos de más alta graduación intentaron fijar precios frente a los diversos shocks en la oferta de cigarrillos y su efecto en los precios. Los prisioneros no confiaban en esos precios fijados formando así un mercado negro. De esta manera es imposible controlar los precios ya que si las expectativas de las personas son distintas de las que muestran los precios algo va a tener que cambiar.
PREGUNTAS
¿Como afecta la especulación sobre a una posible suba o baja en los niveles de los precios en la economía? ¿Es la incertidumbre y falta de confianza que causa menos transacciones en la sociedad?
Si el gobierno genera confianza a los ciudadanos a usar el dinero en cuestión ¿Qué se debe hacer cuando se pierde esta confianza?
Menger dice que si se trae un producto que no es liquido al mercado se va a encontrar en desventaja ya que primero deberá convertir ese bien en dinero para después comprar otros bienes. ¿Esto puede desalentar la producción de bienes no-líquidos ya que se dificulta su venta?
Resumen:
Menger y Radford explican el fenómeno de la mercancía partiendo desde el mismo punto. Ambos tratan de demostrar que si bien el surgimiento de la moneda/cigarrillo se desconoce, surge de manera espontánea entre los humanos el querer intercambiar objetos que le son de mayor utilidad a cambio de una mercancía definida entre los participantes del mercado. Si bien la historia de los mercados comienza con el trueque, el ejemplo actual de los campos de concentración de Radford explica la manera en que este evoluciona dando lugar a que el cigarrillo se establezca como “dinero” circulante. Sus cualidades son la permanencia de la necesidad que de ellos se tiene, su durabilidad, el costo de su preservación y almacenamiento, la tasa de interés, la periodicidad de un mercado para la tasa de interés, el desarrollo de la especulación y, en particular, los acuerdos de tiempo en relación con ella, las restricciones políticas y socialmente impuestas a su transferencia de un periodo de tiempo a otro. Es claro que los mercados que ejemplifican ambos autores, indistintamente de la moneda que se determine, comparten las mismas características como la liquidez, la fijación de precios, la influencia de la opinión pública, la convertibilidad. En pocas palabras su desarrollo y organización es prácticamente el mismo dejando en claro que todos los mercado tienen el mismo origen espontáneo.
Novedoso o sorprendente:
La relación entre la liquidez de una mercancía y los hábitos de las personas que comercian permite visualizar la rapidez con la que los seres humanos pueden adaptarse y encontrar los métodos más efectivos para progresar y suplir los propios intereses. Es sin duda un simple ejemplo que deja ver cómo las voluntades conjuntas de los individuos son las que mueven la dinámica del libre mercado, es su esencia. Además considero muy importante la conclusión de Menger al decir que el dinero es una institución social o el ejemplo espontáneo que describe Radford, donde se ve que en la naturaleza humana está el componente de vivir en sociedad y que la necesidad de cooperación que plantea Locke pueden ayudar a la convivencia.
Tres preguntas al autor:
1. ¿No cree que es una equivocación ver a los metales preciosos, recursos naturales, como ilimitados?
2. ¿Qué aportes específicos dan al mercado los intermediarios y los comerciantes profesionales?
3. ¿Qué relación puede encontrar entre el caso de Radford en cuanto a las donaciones de la Cruz Roja de bienes intercambiables y el petróleo como recurso que enriquece a un país que no diversifica su industria?
En el desarrollo de ambos artículos se establece que la mayor liquidez de una mercancía es la que establece que sea tomada como mercancía común para el intercambio. Se la considera dinero-mercancía, y la misma no es establecida por el Estado sino que surge como el resultado espontaneo del intercambio y en sus orígenes es una institución social. El estado solo interviene como actor que perfecciona el funcionamiento del dinero-mercancía como dinero. La existencia de mercancía con cierta iliquidez ocasiona que sea necesaria intercambiarla por otra mercancía con mayor liquidez para poder hacerse del bien que se necesario, pero en este proceso el intercambio de la mercancía con menor liquidez se realiza a valores menores al precio económico. Al establecer el grado de liquidez de los bienes se debe considerar si es posible desprenderse de ellos a precios económicos.
Conceptos importantes
Radford establece una relación positiva entre el dinero y los precios. Al aumentar la cantidad de dinero-mercancía, en este caso de cigarrillos, aumentaba el precio del resto de los bienes expresados en cigarrillos, y sucedía el efecto contrario al existir una escasez de cigarrillos.
Menger define que no es el Estado quien establece la aceptación de cierta mercancía como dinero sino que en sus orígenes es una institución social.
Cuestionario
1.- Menger. ¿Quién es el regulador del precio del dinero en sus orígenes? Y ¿En que momento el Estado tiene la necesidad de intervenir?
2.- Radford. Existiendo moneda legal dentro del campo de concentración ya que se comercializaba a través del mercado negro con el exterior ¿Por qué los prisioneros establecen como dinero-mercancía al cigarrillo?
3.- Radford. ¿Desecha por completo la teoría del valor trabajo?
RESUMEN:
En el texto «El Origen del Dinero» Carl Menger busca explicar el fenómeno económico de cómo y por qué ciertas mercancías, de poca utilidad en si mismas, fueron universalmente aceptadas como medios de cambio para acceder a otros bienes. El autor argumenta que este hecho fue fundamentalmente producto de los esfuerzos individuales de la sociedad, y no de una ley, para superar los obstáculos que implicaba el trueque. Carl Menger explica que el factor que determina si una mercancía puede volverse medio de transacción es su alto grado de liquidez; distintos bienes serán más o menos líquidos según con el nivel de facilidad con que se los pueda vender. Esta facilidad dependerá de la capacidad de desprenderse de un artículo a precios económicos y el tiempo que se espera para hacerlo; estos a la vez se ven condicionados por otros factores llamados limites locales y temporales. Los dueños de los bienes menos líquidos buscarían intercambiarlos por otros con mayor liquidez para así poder realizar más transacciones con más facilidad; esto fue lo que hizo que el dinero, o en su momento los metales preciosos, fueran aceptados y utilizados por todo el mundo como un medio cuya función es posibilitar el intercambio.
Por otro lado Richard Radford en su artículo, como bien dice el título, habla sobre la organización económica en un campo de concentración. Explica como al comienzo se utilizaba el trueque para intercambiar distintos artículos como ropa, comida y cigarrillos que los prisioneros recibían por raciones; sin embargo más tarde los cigarrillos empezaron a ser considerados como moneda. Esta mercancía cumplía las mismas funciones que el dinero, unidad de cuenta, medida y depósito de valor. Todos los precios de los demás productos eran expresados en términos de cigarrillos, se realizaban ofertas mediante tablones, hasta las personas no fumadoras intercambiaban sus bienes por cigarrillos ya que su objetivo sería volver a intercambiarlos en un futuro y también era devaluable debido a los cigarrillos hechos a mano que variaban en tamaño y calidad. Según el autor lo que destruyo esta economía planificada fue la grandes fluctuaciones que sufrían los precios por distintos acontecimientos como la llegada de nuevos presos o de más raciones. Por último cuenta el fracaso de las autoridades por su intento fijar precios que llevo a la creación de un mercado negro.
NOVEDOSO:
En cuanto al primer texto me resulto muy interesante la claridad con la que Menger explica el origen del dinero y como este es tan solo producto de las relaciones económicas entre los individuos. También su explicación de la existencia de un acuerdo general sobre qué mercancía era la más adecuada para convertirse en medio de cambio y la influencia de la liquidez en esta. A su vez el autor deja muy clara la importancia y ventajas de las funciones que cumple el dinero en una sociedad, es decir, el poder convertirlo en todos los mercados, en cualquier momento y a precios económicos. Por otro lado creo que el segundo texto no solo es un gran ejemplo que ilustra sencillamente como funciona la economía en cualquier sociedad sino que también se puede relacionar perfectamente con los argumentos de Carl Menger. Fue el cigarrillo en este caso la mercancía con que mayor liquidez contaba para volverse el medio de intercambio, cumplía con ciertas características como su homogeneidad, su duración, y tamaño adecuado. Encontré muy curiosa, y obvia a la vez, la relación entre todas las problemáticas de este escenario con las del resto del mundo, como los precios estaban estrictamente determinados por la oferta y la demanda, el hecho de que distintas circunstancias como el verano hacían que el jabón sea más demandado elevando su precio y como los tablones de ofertas representaban información perfecta para los prisioneros. A través de esta descripción Radford muestra las similitudes existentes en los comportamientos de los prisioneros en un campo de concentración con los de los individuos libres; como el mercado también tenía allí un orden espontáneo, y sobretodo la importancia del dinero en la sociedad, sin importar que mercancía tome este rol.
PREGUNTAS
Radford: dado que el intento de regular los precios fue un fracaso, ¿Cree que fuera de los campos de concentración todas las regulaciones también lo son?
Menger: ¿Cree que en un futuro otro medio de pago tendrá mayor liquidez como para reemplazar a la moneda fiduciaria?
Ambos: ¿Cuáles deberían ser las funciones principales de un banco central en la actualidad?
Resumen:
No hay acuerdo sobre la naturaleza y función del dinero. Según Platón y Aristóteles, la forma de la moneda pareció ser un signo de regulación por parte del estado. La adaptabilidad de los metales preciosos para servir a los fines de la divisa y el acuñamiento fue observado por john Law y Adam Smith que buscaron en sus cualidades especiales otra explicación para su elección como medio de cambio. La teoría del dinero presupone necesariamente la existencia de liquidez de los bienes. El comercio y la especulación serían sencillas si la teoría del ¨ equivalente objetivo en los bienes´´ fuese la correcta. Quiere decir que si las mercaderías pudieran venderse, a cierto precio, con la misma facilidad con la que fueron adquiridas. Una mercadería es mas o menos liquida, si podemos, con mayor o menor perspectiva de éxito, desprendernos de ella a precios compatibles con la situación económica general, a precios económicos. Es el interés económico de cada individuo que comercia lo que le permite cambiar productos líquidos por otros menos líquidos. La aceptación voluntaria del medio de cambio presupone la existencia previa de un conocimiento de estos intereses por parte de los sujetos económicos de quienes se espera acepten a cambio de sus productos una mercadería, quizá, inútil para ellos, pero los acerca más a su meta. Cuanto menos líquidos sean los productos que un sujeto económico trae al mercado más desfavorable será su situación económica si se los compara con quien trae dinero al mercado. Diferente es el caso de quien quiera convertir inmediatamente en el mercado el producto que se ha convertido en dinero en otros productos que el mercado brinda.
La idea predominante de los negociadores, fue que la idea de stock de productos destinados al intercambio por otros, debía expresarse con metales preciosos o convertirse en ellos , aún cuando no los necesitara. Se puede entender el origen del dinero, si aprendemos a considerarlo como el resultado espontáneo, el producto no planificado de los esfuerzos individuales de los miembros de una sociedad. Esto pasa también en la organizacion economica de un campo de concentración, no es muy diferente, no existe un precio definido al cual yo puedo intercambiar mercaderías por otras. El énfasis recae más bien sobre el intercambio y los medios de intercambio. Por medio del comercio las preferencias individuales se expresan y el nivel de vida mejora. El mercado nació espontáneamente, y los precios se fijaron por las fuerzas de la oferta y la demanda. Existían servicios empresariales y varios intermediarios o comerciantes profesionales. Cuanto más subdividido estaba el mercado, cuanto más imperfecto era el sistema de anuncios de precios y cuanto más inestables eran éstos, más lugar había para las actividades de estos individuos. Los precios de las raciones en los días de entrega eran baratos y en los últimos días antes de la siguiente entrega subia desaforadamente. Mucha gente se aprovechaba de esa discrepancia. Los cigarrillos funcionaba como moneda para el intercambio. La llegada de nuevos prisioneros, así como cambios en la demanda y oferta de las mercancías, las noticias sobre la marcha de las guerras influían en el nivel general de precios. Habían muchos prisioneros que se aprovechaban comprando barato y vendiendo caro. Por eso no existe el precio justo de los bienes, o no se sabría determinar ni explicar. Se intento imponer un control de precios para conseguir estabilidad en los precios y que sean justos. Debido a una deflación por escacez, los precios cayeron, no existían escalas de precios, y la oferta y la demanda, solas y sin interferencias, determinaron los precios. La opinión publica se sentía indignada en contra de los que mantenían reservas que compraban a precios bajos. Los no fumadores, junto con los odiados intermediarios, eran los que mejor capeaban el temporal por haber acumulado reservas. En Enero de 1945 la oferta de cigarrillos de la Cruz Roja despareció, y los precios se hundieron aún más, y en febrero los paquetes de alimentos se habían agotado por completo y la depresión se hizo muy aguda. las ventas eran difíciles y los precios carecían de estabilidad. La economía ha sido definida como la ciencia de la distribución de medios escasos entre fines ilimitados y competitivos.
COSAS SORPRENDENTES
-No contamos hasta hoy con una satisfactoria teoría del dinero.
-No existen testimonios acerca de la iniciación, en las primeras épocas de la civilización económica, en el uso del dinero.
-Resulta un error suponer que, todas las mercaderías pueden ser mutuamente intercambiadas a voluntad en cantidades definidas. No tenemos la posibilidad, cuando compramos un artículo a un precio determinado, de volver a venderlo inmediatamente por el mismo precio.
-Aún en mercados organizados, aunque podamos comprar lo que deseamos a un precio solicitado solo podemos desprendernos a un precio menor. Cuanto menor sea el margen entre precio solicitado y ofrecido mayor es el grado de comercialización.
-Cuanto menos líquido sean los productos del individuo, más seguro estará de que deberá sufrir una reducción en el precio económico o guardar al momento propicio para realizar una conversión a precios económicos.
-Los metales preciosos se han convertido en el medio corriente de intercambio más generalizado entre los pueblos de civilización económica avanzada por su liquidez superior a la de otros productos, como consecuencia de su color, sonido y peso específico, no son difíciles de reconocer, pueden sercontrolados en cuanto a localidad y peso, lo que ha llevado a aumentar su liquidez y alentar su adopción y difusión como el dinero.
-El dinero no ha sido generado por ley.
Por el lado del campo de concentración, me sorprendió que el Comité de Entretenimientos lanzara un restaurante, donde se vendiera comida, bebidas calientes , actuara una banda de conjuntos y variedades y que organizaran un sistema papel moneda. El papel moneda lo respaldaron por alimentos en un cien por cien y se llamaba el Marco fuerte. Un marco fuerte valía un cigarrillo. Pero no duro mucho debido a que en Agosto, paquetes y cigarrillos se redujeron a la mitad y el Campo fue bombardeado. El Restaurante cerró durante un corto período y las ventas de alimentos se hicieron difíciles. Aún cuando el Restaurante volvió a abrirse, la escasez de alimentos y cigarrillos se hizo aguda y la gente no se sentía dispuesta a convertir bienes tan valiosos en papel, El marco fuerte cayó a cuatro quintos de un cigarrillo y con el tiempo cayó aún más hasta que no tuvo aceptación más que en el Restaurante. Hubo una huida del marco fuerte que ya no era convertible en cigarrillos, o alimentos muy demandados. El cigarrillo volvió a ser la única moneda. La falta de confianza, la no liquidez debido a la escasez provocan estas situaciones.
Preguntas:
1- Había alguna forma de salvar el Marco Fuerte? De volver a establecer confianza en los prisioneros? Qué medidas se tendrían que haber tomado?
2- Qué pasaba si un prisionero pedía un crédito y no lo pagaba o no lo podía pagar?
3- Por qué no se puede explicar o definir el “precio justo o estable” para el intercambio de los bienes? A quienes les convenia que se establezcan estos precios?
Resumen:
¿De dónde surge el dinero? ¿Cuál es su origen? Es una pregunta que muchos pensadores se han hecho y no han podido encontrarla. Sin embargo, en los artículos expuestos, Menger y Radford intentan explicar sus respuestas. A través de diferentes caminos, ambos autores concluyen que el dinero surgió de manera espontánea como respuesta al intento por satisfacer necesidades individuales de miembros de una comunidad. El texto de Menger toma como hincapié la importancia de la liquidez en las mercancías debido a que cuánto más líquidas sean, la persona podrá venderlas en determinado momento a cualquier cantidad a precios económicos (poder ilimitado sobre ellos en el tiempo y espacio); y por ende tendrá una mayor facilidad para realizar los intercambios necesarios. Radford toma como ejemplo una comunidad cerrada (campo de concentración) para demostrar cómo se fue desarrollando un mercado con bienes sustitutos, préstamos y créditos utilizando como unidad de medida los cigarrillos (objeto con mayor liquidez y uso dentro de la comunidad). Además, muestran las dificultades cuando un estado/gobierno/jefes de seguridad de una cárcel de prisioneros de guerra se involucra dentro del mercado.
Interesante/Novedoso:
Un aspecto que encuentro interesante en el texto de Radford es su interpretación acerca de los cambios en la calidad y precios de los cigarrillos en determinado momento sujetos a la ley de Gresham. Esta ley afirma que cuando existen simultáneamente dos monedas de curso legal en una comunidad, la moneda “mala” o de menor valor opacará el mercado con respecto a la otra moneda. Es muy cautivador ver cómo esto ocurre con relación a los cigarrillos en el ejemplo que da el autor. En ese caso, los cigarrillos de menor valor (hechos a mano) desplazan del mercado a los cigarrillos de mayor valor (hechos a máquina), donde una persona convierte un cigarrillo de mayor valor en varios cigarrillos de menor valor, sin darle importancia a la calidad de lo que intercambia. Históricamente, se puede ver esta ley respecto a la relación entre el peso y el dólar en el caso argentino, donde se intenta ahorrar en dólares (mayor valor) y desprenderse de los pesos (menor valor).
Preguntas:
¿Por qué no hay una moneda única universal?
¿Por qué la opinión pública critica severamente a los intermediarios si estos últimos les generan facilidades a los consumidores a la hora de comprar bienes?
¿Por qué según el autor, es coherente intercambiar bienes menos líquidos por unos con mayor liquidez, aunque no los necesite?
Resumen:
En el texto “El origen del dinero” de Menger, el autor comienza exponiendo acerca de el reemplazo de una economía de trueque (teniendo en cuenta las restricciones que conlleva) por una economía donde el dinero funciona como solución a la problemática de no coincidir a la hora del intercambio de bienes. A partir de esta problemática, se busca responder cómo ciertas mercancías logran convertirse en estos medios de cambio universalmente aceptados. Menger explica que hay determinados tipos de bienes que resultan de intercambio mas sencillo gracias a su liquidez y a la facilidad de conversión por otros bienes en disponibilidad. Por esta razón, el autor propone que las personas se vieron llevadas, por interés propio y sin obligación legal, a intercambiar bienes destinados al intercambio por otros bienes más líquidos.
Una mercancía es más o menos liquida si podemos, con mayor o menor perspectiva de éxito, desprendernos de ella a precios compatibles con la situación económica general. De esta forma, los productos más líquidos se convirtieron en una forma de dinero.
El autor concluye exponiendo que el origen del dinero se dio de forma espontánea y responde a las preferencias de los integrantes del mercado; en donde se pone como ejemplo de esta mercancía a los metales preciosos.
Por otro lado, en el texto de Radford “la organización económica de un campo de concentración” se ejemplifica la teoría de Menger en cuanto al origen del dinero, analizando la actividad económica en los campos de concentración. En este contexto se ve que el bien con mayor liquidez que surge de forma espontánea eran los cigarrillos que aparecen debido a su fuerte demanda generalizada y funcionaban como principal medio de cambio para eliminar la situación de trueque. Con ello, tanto fumadores como no fumadores estaban dispuestos a vender a cambio de cigarrillos sabiendo que luego podrían comprar otros bienes. Adicionalmente se puede ver como debido a la naturaleza monetaria que se le adjudicó a los cigarrillos, las inflaciones o deflaciones periódicas, dependían de la inyección de cigarrillos y que a través del nivel de escasez del medio de cambio iban cambiando los niveles de precios dentro del campo de concentración.
Me resultó novedoso:
En cuanto al texto de Menger, me pareció destacable la visión respecto a la determinación de los precios en el mercado, en donde se relaciona al precio de los bienes con la capacidad de venderlos a un mismo valor. El autor hace referencia a que en verdad no importa el costo de la producción del bien, sino que en verdad hay cuestiones de carácter subjetivo que hacen que los bienes sean mas o menos demandados y por lo tanto mas o menos líquidos.
Del texo de Radford me pareció interesante el hecho de que el cigarrillo adquirió una doble naturaleza, la de medio de cambio y la de bien de consumo personal y que logró prevalecer a pesar de que se haya introducido el Marco en el mercado del campo de concentración debido a su fuerte respaldo social.
Preguntas:
1-Menger: ¿cuáles cree usted que son las causas de la inflación en una economía monetaria? ¿y en una de trueque?
2-Radford: ¿cree usted que porque un bien se comienza a usar como medio de cambio va a ver disminuir su demanda de consumo?
3-Menger: ¿por qué cree usted que los metales preciosos en general siempre fueron los de mayor liquidez?
Resumen
En el texto de Menger, él se propone analizar como y porque se comenzó a dar que los hombres económicos utilicen el dinero en el intercambio comercial. Para empezar, el autor establece como necesario definir una teoría de liquidez de los bienes. Esta asigna distintos grados de liquidez a bienes según la capacidad que tenga una persona de deshacerse de ellos en un momento determinado a un precio compatible con la situación económica general. Posteriormente, luego de explorar las causas que determinan los distintos grados de liquidez de los bienes, el autor explica el procedimiento que llevo a las personas a adoptar la moneda como medio de cambio. Este procedimiento se explica principalmente entendiendo que las personas tienen como bien final intercambiar bienes personales por otros que necesitan, pero como los grados de liquidez de los bienes varían entre sí y la posibilidad de encontrar a otra persona que este dispuesta a realizar el intercambio que uno tenía en mente es muy baja, el individuo, en primer lugar, querrá intercambiar el bien en su posesión por uno más líquido que le haga más fácil obtener los bienes que finalmente quiera. De esta manera, el procedimiento explicado va evolucionando y se va adoptando de manera orgánica a través de la búsqueda de intereses personales hasta que aparecen nuevos bienes de mayor liquidez que sirven como medios de intercambio, y finalmente aparece la moneda para cumplir este rol. Este último punto, que describe la naturalidad con la que se origino el dinero, es un claro contraste con la teoría existente hasta ese momento, que explicaba el origen del dinero a través de leyes que buscan satisfacer el bien común.
En el texto de Radford, el autor se propone analizar la naturaleza de la actividad económica en los campos de concentración en la segunda guerra mundial. A lo largo del texto el autor muestra como, a partir de la entrega de provisiones por parte de la cruz roja, comienza a surgir el intercambio de bienes entre los que se encontraban distintos tipos de comida y cigarrillos. Estas relaciones comenzaron siendo primitivas a través del simple trueque, pero luego se fueron complejizando culminando en la aparición de un sistema de precios relativos bien conocidos que denotaba las preferencias entre no solo las distintas nacionalidades de los prisioneros, sino también entre los distintos barracones. Llegado cierto punto, las relaciones de intercambio entabladas llegaron a un nivel de desarrollo tal que comenzaron a aparecer características propias de los mercados normales, como casos de arbitraje, monopolios, cambios en los precios, intentos de fijación de estos, intermediarios que trabajaban a comisión y pequeños puestos de comida que funcionaban como restaurants. Es muy importante entender como se aplica lo aportado por Menger en el texto anterior a este. Toda esta actividad económica surgió de manera espontánea y en base a las preferencias y necesidades de cada uno de los prisioneros actuando individualmente. Como Menger expuso, al complejizarse las relaciones de intercambio, las personas comienzan a buscar intercambiar sus bienes por otros más líquidos, y así poder mejorar sus posibilidades de conseguir los bienes que quieran. En este contexto el bien que comenzó a jugar este papel hasta llegar a funcionar prácticamente como moneda, fueron los cigarrillos. Consecuentemente, las fluctuaciones en la disponibilidad de estos generaban efectos explicados por la teoría cuantitativa del dinero.
Sorprendente
Sin duda lo que mas me interesó en cuanto a los textos, es la explicación de la aparición de la moneda a partir de la necesidad humana de obtener los bienes que quiera. A decir verdad, nunca entendí hasta leer el texto de Menger cuales eran verdaderamente las ventajas de que la economía funcioné a partir del dinero como numerario. Yo pensaba que la principal razón que explica la existencia de la moneda tenía que ver con el hecho de que recordar los precios de todos los bienes en términos de otros es sumamente costoso. Probablemente esta sea una razón muy importante que explica el surgimiento del dinero, el trueque en un mercado grande y complejo puede tornarse extremadamente arduo, pero la explicación que da Menger es una que ayuda a entender mas profundamente las ventajas elementales que brinda la moneda y como es que su adopción es de manera orgánica a través de las relaciones entabladas entre las personas en sociedad.
1. ¿Cómo explicaría Radford la adopción de los cigarrillos como moneda? ¿Su explicación será la misma que le daría Menger?
2. ¿Cree Menger que los distintos grados de liquidez de los activos que uno posea determinan el nivel de riqueza que uno posee?
3. ¿Qué aclaraciones, en cuanto al hecho de que el cigarrillo no funcionaba solo como moneda sino también como bien de consumo, aparecerían en la teoría de Menger al explicar la moneda de los campos de concentración?
En este texto, el autor Carl Menger habla del origen del dinero, y cuestiona la popular opinión que este fue producto del estado. También, se pregunta porque se demandaban ciertas mercancías para el intercambio aun cuando estas no tenían aparentemente ninguna utilidad. Carl comienza explicando su teoría de la liquidez, estableciendo que mientras menor sea la brecha entre el precio al que se puede comprar algo y el precio al que se puede vender, al poco tiempo o instantáneamente, mayor será la liquidez. Menger entonces explica que el proceso por el cual se empezó a utilizar ciertos bienes como dinero fue el de intercambiar sus propias mercancías por otras más liquidas, no por la utilidad de estas, sino por la facilidad que tenían para intercambiarlas por otras que eran necesarias.
En el texto de Radford, se explica cómo surgió la actividad económica en un campo de prisioneros. El autor comenta que apareció el comercio, mejorando las condiciones de los individuos y como mediante la búsqueda de mercancías más liquidas para comerciar surgió una moneda, que eran los cigarrillos. Radford también comenta varios fenómenos económicos que se dieron en ese campo, como el control de precios, el surgimiento de una nueva moneda respaldada en alimentos, y los movimientos de los precios, que eran muy sensibles a causas exógenas y por ello al final se terminó estancando la economía y disminuyendo el comercio.
Me pareció sorprendente y novedoso el análisis que hace el autor sobre la liquidez. Menger diferencia a dos precios que tiene el bien, el de compra y el de venta, y establece que mientras menor sea la diferencia entre estos, mayor es la liquidez. También aclara que para que haya liquidez en un mercado, tiene que haber una demanda suficiente. Esta es la teoría que facilita explicar el surgimiento del dinero como causa del orden espontáneo y no como consecuencia de la planificación del estado.
En el texto de Radford, me pareció sorprendente, los cambios que se daban en las estructuras de los precios dentro de esa pequeña economía. Me intereso como el precio dependía de las raciones entregadas por la cruz roja, que cuando eran abundantes el precio bajaba y cuando eran escasos el precio se disparaba. También me pareció sorprendente como el precio variaba de acuerdo a las temporadas, reflejando la utilidad que tenían estos en distintas épocas. Por ejemplo, el chocolate era más caro en invierno, y más barato en verano, y el jabón al revés.
¿A qué se refiere el autor con el precio justo o económico?
¿Se puede considerar hoy en día a lo que llamamos dinero como una institución estatal, en vez de una institución social?
¿Por qué, al final de la economía del campo de prisioneros, cuando eran muy escasos los cigarrillos, en vez de recurrir de vuelta al trueque, no se encontró otra mercancía para utilizarla como dinero?
Resumen
En el artículo de Randford “The Economic Organization of a P.O.W. Camp” se explica que años anteriores a la Segunda Guerra Mundial, en diversos campos de concentración se empezó a dar un modelo de organización económica. Mediante el uso de los cigarrillos como método de pago, se intercambiaban productos. Esta organización fue muy ventajosa para las personas que se encontraban dentro de estos barracones, ya que a partir de cigarrillos podían obtener productos que eran de su necesidad. Lentamente el mercado se activó y unifico casi por completo donde sus precios relativos eran bien conocidos y expresados, siendo el cigarrillo un patrón de valor. Pero el problema que presentaban en este modelo de intercambio era cuando las entregas de cigarrillos eran interrumpidas, canceladas o atrasadas, haciendo que los precios caigan y el comercio se decline. Para 1945 se originó un caos económico, donde las ventas eran difíciles y los precios carecían de estabilidad, dando por terminado este modelo de intercambio económico y poniéndole un punto final a la moneda-cigarrillo.
El estudio de caso que tratamos con anterioridad, nos lleva a explicar teóricamente mediante el documento de Carl Menger lo que sucedió en los barracones. Para empezar, los individuos intercambiaban productos utilizando la moneda-cigarrillo, mientras más demandando sea ese producto más valor tendría por lo cual sería más líquido seria. En este documento se toma a una mercancía como más o menos liquida respecto al grado de facilidad con la que se desprenda de la misma a precios económicos respecto a la situación económica general. Existen diversos limites en la liquidez como los espaciales o temporales, que están dados por una serie de condiciones.
Por otra parte, el intercambio se debe a que existen ciertos intereses económicos de cada individuo, lo que lleva a que se intercambien mercancías y se intente obtener el mayor beneficio posible. Este interés permite que cada individuo que comercia tenga la posibilidad de intercambiar productos menos líquidos por otros más líquidos. Cuanto menos líquido sean determinados productos, el individuo deberá sufrir una reducción en el precio económico, es decir que su situación económica será más desfavorable.
Por lo que se nombró con anterioridad se entiende el origen del dinero como un resultado espontaneo de un procedimiento social, de los esfuerzos individuales de los miembros de la sociedad a raíz de los diferentes grados de liquidez de los productos. Los productos más líquidos se han ido convirtiendo en dinero, en las diferentes naciones fueron los metales preciosos y en los barracones de los campos de concentración los cigarrillos.
Lo novedoso
Encuentro muy interesante que se haya promovido como medio de cambio a los metales preciosos como una suerte de convicción general, haciendo que esto sea tomado por parte de la regulación del estado. Esto se puede ver en “El origen del dinero” de Carl Menger, como también que en ciertos centros de intercambios ciertas mercancías eran demandadas en mayor medida que otras. Cuando existe esa idea de intercambiar, la persona que lleve los productos que son más demandados tendrá cierta ventaja con la que lleve productos que no lo son de igual manera, a su vez todos tendrán como objetivo acercarse a productos que sean altamente líquidos.
Este modelo de intercambio se puede relacionar con “The Economic Organization of a P.O.W. Camp”, donde mediante la utilización de cigarrillos como moneda, en cambio de metales preciosos, se realizaban intercambios de comida y objetos en los cuales se intentaba obtener una situación más ventajosa para poder obtener estos productos y que los mismos sean lo más liquido posible. Es decir, que mientras cada uno tuviera productos que eran intercambiados por cigarrillos y estos sean los más demandados, más líquidos iban a ser.
Preguntas
1. En situaciones de crisis y frente a productos altamente demandados ¿Qué pasaría con su liquidez y que se tendría que tomar en cuenta para que se pueda hacer un intercambio que sea provechoso?
2. ¿Qué ventajas económicas se pueden aprovechar de este intercambio si soy el individuo que lleva productos que no son altamente líquidos? ¿O solo obtengo desventajas?
3. ¿Cuáles son las ventajas que se pueden obtener de esta actividad económica (intercambio mediante cigarrillos) si existían diferentes barracones de diversas culturas y cuál fue el más eficiente?
Resumen:
Carl Menger explica en “el origen del dinero” como es que la moneda se origina mediante un análisis de la historia de la moneda y la sociedad, primero busca diferenciarse de otros escritores, argumentando que ellos dan su origen procedente de regulaciones estatales, algo que para Menger es incorrecto. Para explicarlo se remonta a la época en la cual se utilizaba el trueque como medio de comercio, en el cual resalta las dificultades de llevar a cabo un mercado de estas características, ya que la liquidez de los bienes es diferente entre si, lo cual hace que no siempre podamos vender nuestro bien ya que necesitamos de otro usuario con otro bien dispuesto a intercambiarlo por el nuestro, que además ofrezca un bien que nosotros necesitemos, por lo cual el autor establece que existen bienes más fáciles de desprenderse en poco tiempo que otros. Debido a esto los usuarios buscan adquirir bienes de mayor liquidez, a cambio de los suyos menos líquidos, para tener la certeza de adquirir otros bienes de forma inmediata utilizando como método de cambio estos bienes líquidos, gracias a esto es que aparecen las monedas para el autor ,ya que los metales preciosos que se utilizan en estas monedas poseen una gran liquidez y escasa restricción por parte de los gobiernos para su circulación, por lo cual se convierten en el medio de cambio generalmente aceptado más útil para desarrollar el comercio.
Por otra parte en “la organización económica de un campo de prisioneros” de Radford, se ve un ejemplo real sobre el establecimiento de una moneda común como medio de intercambio por consenso de la sociedad, el cual en este caso es el cigarrillo, ya que es un bien liquido sin restricción alguna en su distribución y con un grado de durabilidad suficiente para usar como medio de cambio, en este texto se explica que el cigarrillo solo se podía obtener mediante los envíos de la cruz roja o mediante regalos que recibían los prisioneros de sus familias, al igual que los demás productos, ya que la prisión no producía bien alguno, su economía estaba limitada al intercambio de bienes que estos recibían. También en un momento se explica la aparición de nuevos mercados los cuales eran pabellones de prisioneros de otros países, los cuales estaban separados y cuya visita estaba restringida entre sí, en este contexto se acentúa aun mas la utilidad del cigarro como medio de cambio ya que era deseado por todas las nacionalidades, a diferencia de otros bienes como el te o el café que tenían precios relativos diferentes en los pabellones franceses e ingleses.
Lo novedoso:
Lo novedoso en mi opinión del texto de Menger, siguiendo sus conclusiones sobre el valor, fue su desarrollo sobre la teoría del dinero. Ya que explica como los individuos le fueron dando relativamente más valor a los metales preciosos debido a su fuerte liquidez hasta transformarlos en dinero. También rompe con la idea de que los gobiernos habrían sido los principales motivadores en convertir a los metales preciosos en dinero, explica que fue justamente en el mercado donde surgió este fenómeno, debido principalmente a cómo surge y se trasmite la información dentro de los intercambios voluntarios de los individuos y la posibilidad del cálculo económico.
Lo que más destaco del ensayo de Radford es su claridad al hablar de los especuladores. En como estos al atesorar grandes cantidades de un determinado bien, no solo pueden ganar grandes cifras de dinero, como así también perderlo, sino que además pueden influenciar en el precio de este bien haciendo que este pierda valor si aumentan su circulación en el mercado, y adquiera valor si lo atesoran para un futuro en el cual su escasez lo vuelva un producto codiciado. También destaco de este texto la noción del autor sobre la capacidad de arbitrar en el mercado que poseían los prisioneros, ya que con esto podían acumular grandes fortunas al adquirir bienes poco codiciados por una comunidad y venderlos a un precio mayor en otra, como el caso del precio del te bajo en la comunidad francesa, pero alto en la comunidad inglesa.
Preguntas:
¿hubiera prosperado el mercado de la misma forma si en la cárcel nunca hubieran existido los cigarrillos?
¿qué opinan sobre la modificación artificial de los precios relativos mediante la injerencia del estado?
¿qué opinión tienen de que el estado regule la cantidad de dinero en circulación?
«The Economic Organization of a P.O.W. Camp” By R.A. Radford & “The origins of money” By Carl Menger
Análisis de la semejanza teórica y práctica entre ambos textos
El escrito del austriaco Carl Menger busca fundamentar el origen del dinero como un bien que cumple el rol mediador en el intercambio de bienes, en donde los participantes del trueque persiguen su propio interés.
Menger explica que el dinero surge de manera natural de los problemas que presenta el intercambio de un bien por otro. Los problemas principales, entre otros, se pueden señalar: la indivisibilidad de los bienes tangibles que se buscan intercambiar, el envilecimiento de los bienes con el paso del tiempo y la dificultad de encontrar un oferente y un demandante que sean adecuados para que sus intereses coexistan con los bienes que disponen para realizar el truque, éste último es probablemente la dificultad fundamental que presenta el trueque, ya que para lograr satisfactoriamente un canje de bienes, ambas personas interesadas en el intercambio deben poseer el bien que es de interés para la otra persona, es decir que si busco una túnica y tengo manzanas, la otra persona debe estar interesada en mis manzanas para que yo logre adquirir la túnica. Este problema del intercambio es el dador fundamental de la aparición de un bien que se destaque entre otros, no por su valor, sino por el estatus que presenta para los distintos mercados, tal es el caso de los cigarrillos en el texto de Radford.
Es de esperarse que naturalmente se llegue a los metales preciosos como dinero ya que sanan los problemas que el truque porta, presentando características como que el mantenimiento de su valor no se ve afectado por el paso del tiempo, es de fácil transporte, relativamente a los bienes su divisibilidad es mejor, y la emisión es controlada o escasa.
Es interesante ver como las características de los materiales preciosos señaladas anteriormente, también se ven reflejadas en los cigarrillos de los prisioneros, y es más curioso aún que todas las características nombradas nazcan naturalmente de los intereses personales de cada humano.
En el campo de concentración de prisioneros cada recluso busca mejorar su estadía en cautiverio para ello recurre al intercambio de bienes que le faciliten o le mejoren su situación actual, entonces tal es la búsqueda del bien principal del intercambio para luego canjearlo por bienes de interés para el prisionero. Aquel prisionero maximizará su utilidad si tiene el medio para conseguir los bienes que busca, y ese medio como se mencionó anteriormente son los cigarrillos
Punto interesante es que más allá del contexto hostil que se pueda presentar en un campo de concentración de prisiones a mitad del siglo XX, es notable la acción de la autorregulación del mercado con respecto a los precios y cito textualmente del texto traducido al castellano “[…]En las últimas semanas, con una deflación sin precedentes, los precios cayeron con alarmante rapidez, no existían escalas de precios, y la oferta y la demanda, solas y sin interferencias, determinaron los precios.”.
Otro punto interesante es que se puede explicar la inflación monetaria no solo con unidades de dinero corrientes en la actualidad, sino también con bienes. Por ejemplo, remontándonos al caso de los prisioneros supongamos un ejemplo donde quienes proporcionaban cigarrillos a los prisioneros ahora las dosis aumentan descabelladamente, es decir que se expande la oferta de cigarrillos que ingresan a la cárcel, bajo ese ejemplo utópico el sentimiento hacia el cigarrillo como principal bien de intercambio perdería totalmente su estatus, nadie querría cigarrillos ya que todos tienen, esta devaluación subjetiva por cigarrillos se transmitiría a los precios en los distintos mercados presentes en el campo.
Preguntas
1. En el caso de metales preciosos como moneda corriente, ¿es correcto afirmar que la que prevalecerá en el mercado sea la moneda «mala» es decir, aquella que tenga menos valor intrínseco?
2. Menger coincidía con el punto de vista del dinero según Aristóteles,, pero…¿Diferían en cuanto al rol del estado se refiere?
Carl Menger “El origen del dinero” y R.A. Radford “La organización económica de un campo de concentración”
RESUMEN
En estos textos, sus respectivos autores, Carl Menger y R.A Radford, explican el origen y el sostenimiento de un bien como unidad de intercambio o dicho más fácilmente como moneda de uso corriente. Menger en su ensayo presenta de forma más bien teórica dicho argumento. El planteo que desarrolla el autor es que la moneda surge naturalmente en las diversas sociedades, como un modo de intercambiar en el mercado los propios productos que no sean “altamente líquidos” por otros, “(…) que, aunque no tenga necesidad de ellos, son, de todas maneras, más líquidos que los suyos”. Y que en consecuencia con su mayor liquidez, puedan ser intercambiados en un futuro por otros bienes de los cuales el individuo si tenga o vaya a tener una necesidad directa.
Tal como lo hizo Menger, vale aclarar que todos los productos de una economía cuentan con liquidez, sólo que estos la poseen en diferentes grados. “(…) la suprema liquidez del dinero es sólo un caso especial -que únicamente presenta una diferencia de matiz- de un fenómeno genérico de la vida económica, es decir, la diferencia en la liquidez de las mercancías en general”.
Por último, R.A. Radford, con su texto nos permite aplicar estos conceptos para comprenderlos desde un caso empírico, como lo fue el del comercio entre los prisioneros de los campos de concentración en Italia y Alemania. Allí presenta la particular experiencia según la cual se acaban implementando los cigarrillos como moneda para mantener una corriente de comercio constante y fluida entre todos los individuos.
LO NOVEDOSO
De estos breves ensayos, me resultó particularmente interesante la relación que establecen tanto Menger como Radford entre la liquidez de los bienes y su posterior implementación como dinero en una sociedad. Fue algo realmente sorprendente para mí el poder comprender tal fenómeno desde esta perspectiva, porque hasta las presentes lecturas la explicación que más escuchaba o leía al respecto, era que uno de los principales factores para que un bien determinado se establezca y reconozca socialmente como moneda es que debe poder preservarse en el tiempo, es decir que debía poder utilizarse como una reserva de valor.
PREGUNTAS A LOS AUTORES
1) Como en el caso que plantea Radford de los continuos ciclos inflacionarios y deflacionarios de los cigarrillos, nuestra moneda hace ya tiempo que viene sufriendo la inflación y con ella una gran pérdida de su valor, entonces pregunto: ¿a esta altura de la crisis en nuestro país, vería posible que se establezca naturalmente por el accionar del mercado una nueva moneda para lograr re estabilizar en cierto punto la situación?
2) Según el supuesto de que la moneda es algo natural que los mercados van desarrollando sin la necesidad de una ley o de un dictamen específico por parte de las autoridades, ¿qué rol consideran los autores que deberían cumplir los gobiernos en su regulación?
3) ¿Para Menger las circunstancias particulares por las que pasan las economías (por ejemplo: desastres naturales o provocados como los bombardeos), podrían constituir una limitación más a la liquidez de los productos como sí lo constituyen para Radford?
Resumen:
El texto “El origen del dinero” de Carl Menger busca explicar de qué forma y cuál fue la causa de la utilización de los distintos medios de cambio. Comienza refutando una popular creencia de que estos medios de cambio, como pudieron ser el oro y la plata en aquel entonces, fueron impuestos por el estado. La realidad es que no hay ningún registro de ley o convenio para determinar esto. Él, por otro lado, apoya una teoría del dinero que presupone una teoría de la liquidez. Esta última, establece que de acuerdo con ciertas características de los bienes como, su durabilidad, cantidad de personas que lo demandan, la divisibilidad y otras, poseen distintos grados de liquidez. Esto, lleva a que aquellos bienes con mayor grado de liquidez sean utilizados como medio de cambio. La conclusión a la que llega Menger es que el origen del dinero es social producto de buscar mejoras en el comercio, y nada tiene que ver el estado en este, aunque pueda ser de ayuda.
R. A Radford en “La organización económica en un campo de concentración” muestra la teoría de Menger en el mundo real. En este texto el autor muestra como en un campo de concentración surge la actividad económica como respuesta a las necesidades individuales. Comenzó todo como trueque de acuerdo con las distintas utilidades de cada individuo hasta establecer a los cigarrillos como medio de intercambio, de acuerdo con su alto grado de liquidez. Esto que ocurrió de forma espontánea brindó beneficios a prácticamente todos los individuos. Los problemas llegaron con la falta de cigarrillos y lograron ser solucionados con la implementación de papel moneda emitido con respaldo en alimento. Finalmente, un bombardeo en el campo generó caída en la confianza sobre la moneda y atesoramiento en bienes, se vio fuertemente reducido el comercio el cual volvió a ser vía trueques.
Lo novedoso o sorprendente:
Es evidente que el texto de Radford refleja en la práctica lo teorizado por Carl Menger. Pero, visto en cierta forma, también demuestra lo dicho por Jean Baptiste Say y John Stuart Mill. La producción es necesaria para poder demandar. En el momento en el que dejaron de recibir suministros del exterior, todo el sistema de la tienda, el restaurante y el comercio en general se redujo a prácticamente cero. Esto muestra que es imposible demandar si no hay producción antes. En este caso, la producción fue hecha por quienes suministraban a los prisioneros, con el bombardeo eso se frenó destruyendo la actividad económica.
Otro aspecto llamativo es el hecho de que el origen del dinero se da por un proceso espontáneo de la interacción de todos los individuos y no hay ninguna regulación o convenio para establecer esto. Esto explica como muchas veces, en países inflacionarios surgen otros medios de intercambio. Un ejemplo muy claro es en Argentina, donde por la pérdida de homogeneidad de la moneda, las grandes transacciones se realizan en dólares y no en pesos.
Tres preguntas:
1) Ya que los medios de intercambio facilitan el comercio ¿Sería algo positivo una moneda universal para todos los países?
2) ¿Qué medidas tomaría para que el peso argentino vuelva a ganar grados de liquidez y sea utilizado en todas las transacciones?
3) ¿Qué sistema genera mayores beneficios para el comercio entre el patrón oro y dinero fiduciario como el actual?
Resumen:
En “El Origen del Dinero”, Menger intenta dar una explicación al hecho de que históricamente ciertas mercancías se hayan transformado en medios de cambio universalmente aceptados, esto es, en dinero. La explicación que él presenta es del tipo “mano invisible”, dado que consiste en considerar al dinero como una institución social, y no estatal (producto de una disposición legal), que surgió espontáneamente, como consecuencia no prevista de los esfuerzos individuales y especiales de los miembros de una sociedad que poco a poco fue hallando su camino hacia una discriminación de los diferentes grados de liquidez de las mercancías; y habrían elevado así, finalmente, a aquel o aquellos bienes más líquidos, hasta alcanzar el status de dinero.
En “The Economic Organization of a P.O.W. Camp”, Radford narra su experiencia respecto al surgimiento y desarrollo espontáneo de actividad económica dentro de un campo de concentración, la cual habría surgido, en su opinión, como respuesta a necesidades y circunstancias inmediatas, y que les habría permitido a los prisioneros mejorar su nivel de vida material. Si bien las circunstancias no son las mismas que las del mundo exterior, ilustra claramente el hecho de que estímulos semejantes (el interés individual de mejorar el propio nivel de vida) provocan respuestas semejantes (el comercio). El artículo muestra claramente, además, cómo un bien, en este caso el cigarrillo, puede espontáneamente transformarse en dinero del modo que Menger había explicado, así como también el papel fundamental que este cumple para una eficiente organización económica. Fue este, y no cualquier otro bien, el que alcanzó dicho status, dado que cumplía adecuadamente con todas las funciones del dinero (unidad de cuenta, medida de valor, depósito de valor) y presentaba la mayoría de las características necesarias, como bien Menger describe en su artículo.
Interesante/llamativo:
Respecto al texto de Menger, me parece que su fundamentación del origen del dinero constituye una base sólida y útil para pensar, así mismo, cómo subsecuentes instituciones bancarias podrían evolucionar (o haber evolucionado, de no haber sido históricamente intervenidas y reguladas por los estados) igualmente de forma espontánea. Además, me llamó la atención que aun a pesar de su reconocimiento del origen espontáneo (y no por decreto estatal) del dinero, justifique la intervención del gobierno para el “perfeccionamiento del funcionamiento del dinero”, correspondiéndole encargarse del reconocimiento público de una moneda en particular como la de curso legal y de la acuñación de la misma (con el fin, se supone, de impedir su falsificación). Me parece extraño que no haya podido dilucidar una explicación similar de origen espontaneo por “mano invisible” en lo que respecta, por ejemplo, a la acuñación de moneda. Esta última podría haber surgida como un resultado no planificado de los intentos de los mercaderes de minimizar la necesidad de evaluar y pesar las cantidades de dinero recibidas durante el intercambio, dando lugar a la larga a una industria privada competitiva de especialistas en la materia.
Respecto al artículo de Radford, me resultó interesante lo que resalta el autor en cierto fragmento, a saber: “La mayor parte de nuestros problemas económicos se podían atribuir a esta fundamental inestabilidad (se refiere a la inestabilidad de la oferta de dinero, en su caso cigarrillos)…Múltiples factores afectaban a los precios, siendo el más importante y visible el de las periódicas inflaciones y deflaciones descritas en los párrafos anteriores. La periodicidad de este ciclo de los precios dependía de las entregas de cigarrillos y, en mucha menor medida también de las de alimentos”. Encontré que esto que destaca el autor va muy de la mano con la idea que rescatan ciertos autores, como Leland Yeager y Steven Horwitz, de la gran importancia, para que los mercados individuales funcionen lo más eficientemente posible, de mantener, o encontrarse lo más cerca de, lo que ellos denominan “equilibrio monetario”, entendido simplemente como un equilibrio entre la oferta y la demanda de dinero (o, lo que es lo mismo, que no haya exceso de oferta o demanda del mismo). Esto es así porque, dado que el dinero, a diferencia del resto de los bienes de la economía, no tiene un mercado, y por tanto tampoco un precio, propio, ante desequilibrios entre su oferta y demanda no es posible un simple ajuste de un único precio (como si sucede ante desequilibrios entre oferta y demanda del resto de los bienes), sino que en realidad deberán soportar la carga del ajuste los precios de todos los bienes y servicios que se intercambian por dinero, cuyos efectos socavan dramáticamente el orden económico. El problema allí no radica únicamente en el costo de tan amplio ajuste, sino, y más importante aún, en los cambios en la estructura de precios relativos, los cuales son problemáticos en tanto su causa no se encuentra en factores reales (shocks de productividad, por ejemplo), sino monetarios (desequilibrio entre oferta y demanda de dinero).
3 Preguntas:
1) (a Menger) ¿Por qué, si reconoce y explica claramente cómo surge el dinero espontáneamente y no por decreto estatal, cree que es necesaria la intervención del gobierno para el “perfeccionamiento del funcionamiento del dinero”, correspondiéndole encargarse del reconocimiento público de una moneda en particular como la de curso legal y de la acuñación de la misma? ¿No cree que también habría incentivos del tipo “mano invisible” para que el sector privado se encargue adecuadamente de tales tareas?
2) (a Menger) ¿Cree que el sistema bancario podría igualmente haber evolucionado espontáneamente, o que, en cambio, fue y es necesario que el estado intervenga y regule también esa industria?
3) (a Radford) ¿Por qué cree que la opinión pública dentro de los campos de concentración era en general hostil a la actividad económica que allí se estaba desarrollando, teniendo en cuenta que la misma redundaba claramente en el beneficio de todos los prisioneros?
Resumen
En el primer texto, de Carl Menger, se profundiza acerca de la naturaleza y origen del dinero. Hace un breve paso por las investigaciones que se habían hecho en el pasado y, posteriormente, el autor plantea la importancia de los grados de liquidez de los productos (los cuales los determinan una serie de características) y que el dinero surge de los productos que son más líquidos y que sean fácilmente divisibles. En comparación con el texto del prisionero podemos encontrar varias de las ideas de Menger. Por ejemplo, cuando el cigarrillo se convirtió en moneda y cumplía con todas las características del dinero metálico y, principalmente, que era el producto más liquido dentro del campo. Otro ejemplo es que los precios los determinaba la oferta y la demanda y que la especulación con los días de entrega de los productos afectaba a los grados de liquidez de los productos. No era lo mismo ¨pan el lunes¨ que ¨pan el jueves¨
Novedoso o sorprendente
En el texto de Carl Menger me pareció sorprendente como a partir de investigaciones previas bastante ¨pobres¨, poco profundas, arma una teoría acerca del origen y la naturaleza del dinero.
El texto acerca de la organización económica del prisionero también es interesante, como no solo se puede relacionar con el texto y las ideas de Carl Menger acerca del dinero, sino también con la teoría económica y la economía en general. Tanto los beneficios del comercio y de tener una moneda fuerte, no devaluada, como también lo que hizo que se caiga el comercio y que resurja el trueque entre prisioneros. Por ejemplo, cuando los prisioneros hacían cigarrillos más finos, devaluando así su moneda y generando inflación, muy parecido a lo que hacen muchos gobiernos con su propia moneda, emitiendo desmedidamente. Como también los efectos de la guerra en el comercio.
Preguntas
¿Por qué cree que la ciencia económica había avanzado tan poco en la investigación acerca del origen del dinero?
¿Relacionaría la necesidad de los prisioneros de una buena organización y comodidad para poder establecer al cigarrillo como moneda, con la necesidad que tiene un país de que sus instituciones sean sólidas y fuertes para funcionar correctamente?
¿Por qué cree que se le dio una explicación legal acerca del origen del dinero y no una explicación, aunque sea errónea o muy ¨pobre¨, económica?
“El origen del dinero”- Carl Menger y “La organización económica en un campo de concentración”- R.A. Radford
Resumen:
Carl Menger señala que la única manera de entender el origen del dinero es considerarlo como una institución social, “el producto no planificado de los esfuerzos específicamente individuales de los miembros de la sociedad”. Por lo tanto, las dificultades del trueque para unir la oferta con la demanda y el interés individual que derivó en el intercambio de unos productos por otros más líquidos, llevaron con el tiempo a elegir un bien con liquidez superior como medio de cambio generalmente aceptado. Cabe destacar que el autor entiende por “liquidez” a la facilidad con la que se pueden vender los artículos a lo que denomina “precios económicos”, precios compatibles con la situación económica general.
Por otra parte, la teoría sobre el origen del dinero queda verificada en el artículo de R.A Radford. En medio de la Segunda Guerra Mundial, se formaron mercados dentro de los campos de prisioneros y “la buena voluntad [de regalar cigarrillos y comida del paquete de la Cruz Roja] se transformó en comercio como una forma más equitativa de maximizar la satisfacción individual (…) El mercado nació espontáneamente, y los precios se fijaron por las fuerzas de la oferta y la demanda”. De esta manera, los inconvenientes en el trueque derivaron en la elección no consciente de tener los precios relativos en términos de una mercadería más líquida: cigarrillos. Esta moneda cumplía con la unidad de cuenta, medida de valor, depósito de valor, era homogéneo, duradero y pequeño. No obstante, como dependían del suministro de Cruz Roja, la inestabilidad y el pesimismo u optimismo por la guerra provocaron períodos de inflación y deflación.
Aspectos novedosos/sorprendentes:
En primer lugar, quizás la mayor sorpresa es que hayan tomado a los cigarrillos como “medio de cambio universalmente aceptado”. Al tratarse de una época en la que se fumaba bastante y no existía la consciencia de los riesgos que traía aparejado, se le estaba otorgando un costo de oportunidad inmenso a cada cigarrillo consumido.
En segundo lugar, es interesante entender al dinero como institución social: no utilizamos a la moneda corriente porque el Estado la impuso, sino que se impuso en un “orden espontáneo” y el Estado meramente pone las reglas del juego o las legislaciones. De hecho, en el ensayo de Radford, no fue impuesto el cigarrillo como medio de cambio, simplemente surgió.
Lo más interesante es que “el mercado surgió sin que existieran trabajo ni producción”, algo que se opone por completo a la teoría marxista en el cual la supervivencia del mercado dependía del trabajo y la “explotación capitalista”. En cambio “el mercado nació espontáneamente, y los precios se fijaron por las fuerzas de la oferta y la demanda”, muy cercano a lo que sugería Menger “los hombres se han visto llevados, con creciente conocimiento de sus intereses individuales, cada uno con sus propios intereses económicos, sin convenio ni obligación legal, es decir, sin tomar en cuenta siquiera el interés común, a intercambiar bienes destinados al intercambio por otros productos más líquidos”.
Preguntas:
– Como señala Menger, el concepto de liquidez genera un abismo de valor entre el medio de pago y cualquier otro activo. El dinero, por su parte, no es un metal ni un papel, sino que confianza inscripta como evidenció Radford en su ensayo. ¿Acaso no existe un abismo de valor entre las distintas monedas también? ¿Considera que esta disparidad tiene que ver con el valor subjetivo que los individuos le asignan a cada una de las monedas tomando en cuenta la confianza presente y esperada a quien la emite y, en todo caso, a su respaldo monetario e institucional?
– ¿Qué complicaciones traía consigo el hecho de que los cigarrillos tuvieran un valor por sí mismo para los fumadores en el campo de concentración del ensayo de R. A. Radford?
– “Tener dinero significa tener todo lo que vale la pena tener” cita Menger refiriéndose a la importancia de la liquidez en la preferencia de los consumidores. No obstante, la realidad económica tiende a ser un tanto distinta y muchos individuos optan por invertir en bienes raíces por encima de otros activos mucho más líquidos. Prueba de este sesgo de los inversores a integrar activos inmobiliarios a su portfolio es el hecho de que la principal economía del mundo , Estados Unidos, se haya convertido en una potencia sub-prime. Por lo tanto, si tal es la importancia de la liquidez, ¿cómo se explica la preferencia de los inversores para dirigir sus inversiones al mercado inmobiliario que carece de alta liquidez y se caracteriza por la fuerte volatilidad de precios y por su fluctuante rentabilidad en algunos países como Argentina?
Carl Menger – El Origen Del Dinero / Radford, La Organización Económica de un Campo de Prisioneros
Resumen:
Menger presenta una problemática a desarrollar acerca del origen del dinero como mercancía y medio de intercambio entre individuos. El autor busca encontrar sustentos para responder preguntas acerca de la naturaleza del dinero, y justificar la elección universal de ciertas mercancías como medio de valor generalmente aceptado. Para ello, se encarga de analizar aspectos del mercado antes del desarrollo del dinero, planteando a éste como una solución hacia las trabas en el intercambio.
Por otro lado, Radford a través del intercambio de bienes de tropas aliadas prisioneras en un campo de concentración alemán, logra mostrarnos el rol del mercado en cualquier sociedad, las afluencias de los precios, y que el dinero (adaptándose a cualquier tipo de mercancía) cumple un rol fundamental. El autor cree que las distintas manifestaciones sociales pueden ser vistas análogamente a través de la vida en un campo de concentración, especialmente la actividad económica, siendo esta la más importante, y reflejada mediante el comercio de bienes entre soldados prisioneros; adaptando como moneda principal, acorde a sus definiciones y ventajas, al cigarrillo.
Menger inicialmente nos dice que uno de los conceptos de más importancia y menos investigado en la teoría del dinero es el grado de liquidez que hay en los distintos bienes. Por otro lado, remarca las ventajas y desventajas en el comercio, que dependen del grado de acumulación de bienes líquidos; estableciendo el dominio que poseen sobre el mercado aquellos comerciantes con más de estos bienes, y un escenario desfavorable para aquellos con menos capacidad de acumulación de los mismos. Esto también se puede reflejar en el capítulo de Radfor. El cigarrillo, fue la mercancía que su pudo adaptar a las mayorías de las características de la moneda, siendo este un producto totalmente homogéneo, duradero, aceptado públicamente y adecuado para las transacciones en base a su tamaño. De esta manera, se generaba una distinción entre consumidores del cigarrillo como un bien, y de aquellos consumidores del cigarrillo únicamente como forma de moneda, siendo estos mejor posicionados que los primeros.
Sin embargo, lo más relevante a tener en cuenta, debe ser el concepto utilizado al momento de explicar el origen del dinero mencionado repetidamente por ambos autores. Este debe ser considerado no como una institución estatal o legal (como era planteado anteriormente), sino más bien, se debe entender al funcionamiento y la creación de la moneda como un proceso totalmente espontáneo y natural; una institución social creada mediante la acción de los individuos tras perseguir sus intereses individuales.
Novedoso:
En mi opinión, ambos textos son de mi interés. El estudio sobre el origen del dinero me parece algo complejo como así también importante para entender los movimientos de la oferta y la demanda. Entender el por qué de la elección de la moneda (u otro metal precioso) como reserva de valor generalmente aceptada y no otro bien de características similares es un análisis que viene siendo formulado hace siglos atrás.
Por otra parte, el relato del comercio de bienes generado en el campo de concentración de tropas prisioneras me pareció ideal para entender mejor la idea que Menger propone en su texto. No tan solo se apoya en la teoría, sino más bien se centra en la práctica del comercio entre bienes y en los factores endógenos al mercado que producen fluctuaciones en los precios. Me parece interesante la idea de que a partir de hechos que sucedan dentro de un conjunto de personas, se pueda explicar el comportamiento de distintas variables en toda una población.
Asimismo, el concepto de liquidez que presenta Menger, para definir a la creación de la moneda, ayuda al lector a comprender de alguna manera cual es la funcionalidad del dinero actualmente en nuestras actividades de comercio. Siempre se tratará de acumular aquel bien mas líquido (definido en base al grado de tiempo en el que logra intercambiarse) con el objetivo de conseguir/obtener el acceso a más bienes que sean de mayor utilidad. De esta manera, es importante remarcar la conclusión que ambos autores proponen. Es decir, entender a la creación de la moneda como aquel sistema totalmente natural, espontáneo, y social; generado como resultado de la resolución hacia problemáticas dadas anteriormente por el intercambio de mercancías (trueque).
Preguntas:
• Dado a que el individuo obtendría ventajas mediante la acumulación de bienes líquidos, ¿Podría esto traducirse al ahorro? ¿Estaría de una forma u otra el autor incentivando al ahorro privado, dando a entender a éste como algo beneficioso para el comerciante?
• Contradiciendo la universalidad y espontaneidad con la que surge la actividad económica en una sociedad, ¿Puede ser ésta de una manera u otra planeada con anticipación? De ser así, ¿Se podrían prevenir los problemas tales como los presentados en el texto de Radfor?
• Dentro del campo de concentración, ¿Qué condiciones tendrían que darse en otro tipo de bien para éste luego desplazar el uso del cigarrillo como dinero – mercancía?
Resumen:
Menger describe que ciertas mercancías se han convertido en medios de intercambio universalmente aceptables. Se pregunta por qué mercancías a simple vista tan inútiles, son tan demandadas. Cuenta que se creía que las mercancías utilizadas como dinero, lo eran por disposiciones legales en pos del interés común, pero jamás se logra encontrar una respuesta a si esto es correcto. El dinero surge para superar la problemática de los distintos grados de liquidez de los productos. La suprema liquidez del dinero resuelve esto. Las mercancías no pueden venderse voluntariamente al mismo precio que las hemos comprado y con la misma facilidad. Cuanto menor sea el margen entre el precio solicitado y el precio ofrecido de una mercancía, mayor suele ser su grado de comercialización. La liquidez de un bien depende de la capacidad de desprendimiento a precios económicos, el intervalo de tiempo que se tarda en vender y la necesidad de bajar el precio para venderlo rápidamente. Esto depende de la demanda, disponibilidad, divisibilidad, desarrollo del mercado y limitaciones socio-políticas, entre otras cosas. Menger dice que un comerciante que vende productos ilíquidos estará dispuesto a intercambiarlos por productos más líquidos, aunque no sean estos productos los que quiere consumir al final. Ciertas mercancías relativamente muy liquidas, a lo largo del tiempo terminan estableciéndose como medio de cambio generalmente aceptado, como dinero, a través de este proceso natural de la búsqueda de bienestar de los individuos. El efecto que ha producido el dinero ha sido el de ensanchar el abismo que existe entre su liquidez y la de todos los otros productos. Los metales preciosos se han convertido en una forma de dinero común por su alta liquidez relativa. El dinero surge como institución social, no estatal, no obstante, la ley perfecciona su funcionamiento.
Radford describe en su artículo el sistema económico que nace en un campo de prisioneros de guerra. En estos campos solo hay producción de algunos servicios, pero se reparten raciones de bienes, y se generan intercambios entre los habitantes. El mercado comienza basado en el trueque, pero evoluciona a precios expresados en términos de cigarrillos. Incluso surge el crédito, además de procesos deflacionarios debido al consumo de una parte de los cigarrillos, e inflacionarios cuando la Cruz Roja entregaba nuevos. Radford cuenta como los precios de los bienes constantemente varían por cambios en la escasez y las preferencias de los prisioneros. Por un tiempo, surge el Marco Fuerte, una nueva moneda respaldada por alimentos y emitida por una Tienda y Restaurante. Esta moneda tiene una paridad de 1 a 1 con el cigarrillo, y trae estabilidad de precios hasta que luego de un bombardeo se deprecia y desaparece. Hay un intento de regular los precios por parte del Oficial Medico, pero falla, surge un mercado negro y eventualmente se vuelve a la normalidad. La opinión sobre el comercio de los prisioneros es en general buena, aunque hay cierto recelo hacia los intermediarios y una visión de los precios como “justos” o “injustos”.
Novedoso o sorprendente:
Lo que me resulta novedoso de estas lecturas es como Menger postula la teoría y Redford la corrobora. Menger encara el surgimiento del dinero en base a la liquidez, lo cual luego Redford confirma, ya que los cigarrillos cumplen varias de las características que el primero postula para el dinero. A su vez, los cigarrillos en el campo se convierten en dinero a través del proceso que describe Menger. Primero hay trueque y luego aparece un bien con liquidez suprema que con el tiempo se convierte en medio de intercambio espontáneamente. Luego por un tiempo surge la mercancía aún más liquida, el “Marco Fuerte”, pero termina perdiendo ante los cigarrillos porque pierde algunas de las características clave. También se cumple el ensanchamiento del abismo de la liquidez de los cigarrillos y los otros productos, por el hecho de ser dinero, como describe Menger que debería pasar.
3 preguntas al autor:
A la luz de los desastres inflacionarios que han sucedido desde la muerte de Menger, ¿seguiría este sosteniendo que la regulación del gobierno ha perfeccionado a la institución social del dinero?
¿Qué opinaría Menger de la emisión de dinero por bancos privados en vez de por los Estados? ¿Empeoraría el funcionamiento del dinero que el mismo no sea forzado a la economía como lo es hoy en día?
¿Por qué cree que en economías con dinero metálico no se imponía un tipo de metal sobre otro, como indicaría la Ley de Gresham, sino que se complementan el oro y la plata, teniendo distintos grados de liquidez?
Menger se propone explicar el fenómeno del dinero, o el uso de un determinado bien como medio de cambio, criticando la idea de que esta costumbre fue instalada o impuesta jerárquicamente en algún momento de la historia.
A lo largo del texto demuestra como el surgimiento de un medio de cambio como reemplazo del trueque, es una transición que se da lentamente y naturalmente, como consecuencia de la tendencia del hombre por buscar el mayor beneficio, a través de intercambio. Además, introduce el concepto de liquidez y su relevancia al establecer un producto como “más comercializable” o mas fácil de vender velozmente y a precios justos (Económicos), y sumamente importante a la hora de definir cierta mercancía como medio de cambio.
El individuo pasa del rudimentario trueque, dificultoso principalmente por la necesidad de una doble coincidencia de necesidades, a intercambiar por bienes más líquidos que el propio, independientemente de si es lo que necesita en el momento. Pues el hombre se da cuenta de que estos serían luego más fáciles de intercambiar por lo que si fueran a necesitar en cualquier momento, a un precio más justo (precios económicos), teniendo un mayor margen de beneficio, o menor margen de perdida.
El paper de Radford ratifica esta teoría del surgimiento cuasi espontaneo del dinero o mercancía dinero en la búsqueda del hombre por comerciar e intercambiar sus productos por otros más convenientes. Esto se logra mediante el estudio de las relaciones comerciales que se daban en los campos de concentración.
Además de demostrar como efectivamente se da esta la transición natural del trueque a el uso de un medio de cambio (primero se le dieron precios relativos a ciertos productos en relación a otros, luego directamente se uso el cigarrillo como moneda), el estudio del campo de concentración permite explicar sencillamente fenómenos como la inflación. En conclusión, a medida de crece y avanza una sociedad, paralelamente comienza a crecer el volumen del comercio, y las necesidades de los hombres llevan al surgimiento de cierta estructura que implica el uso de un elemento de cambio.
Algo que me resulta destacable, si bien no es el objetivo principal del texto de Radford, es la analogía que hace a la inflación como fenómeno monetario. En simples términos explica que, cuando se daba una irregularidad de las entregas de los cigarrillos por parte de la Cruz roja, los precios caían, y el comercio disminuía su volumen. Así también, cuando la Cruz Roja recibía su asignación de servicios de transporte, y entregaban cientos de miles de cigarrillos en cuestión de un par de semanas (léase inyección o emisión monetaria), los precios se disparaban y el comercio aumentaba. Además, logra esbozar algo sobre la influencia de las expectativas sobre el fenómeno.
Por otro lado me parece sumamente importante el concepto de liquidez ampliamente expuesto por Menger, en tanto podemos verlo realmente útil hoy en día en las ramas de la economía, contabilidad, etc. Aplicando a los mismos productos a los que el clasificaba y a nuevos que en su momento no pudo analizar (tarjetas de débito, crédito, etc)
Preguntas:
Radford:
¿Si consideráramos que en los campos de concentración alguien se convirtiera en autoridad emisora y controlara las fluctuaciones cuantitativas de los cigarrillos, que medidas cree que tendría que tomar considerando que esta “moneda” tenía un uso de consumo personal?
¿por qué cree que se introdujo el marco fuerte si, siendo incluso siendo emitido contra alimentos, los precios de ambos fluctuaban con la oferta de cigarrillos y por ende se volvia a depender de las tendencias inflacionarias o deflacionarias?
Menger:
¿Qué cree que sucedería económicamente hablando en una sociedad si la entidad emisora no pudiera emitir sin reservas, y no tuviera permitido endeudarse con otros países ni con sus ciudadanos, teniendo que regular así el gasto estatal?
El Origen Del Dinero – Carl Menger y the economic organization of a POW Camp – Robert Radford
Resumen:
Los textos mencionados anteriormente nos brindan un panorama acerca del rol del dinero como medio de intercambio desde una manera tanto teórica como práctica. Carl Menger analiza e intenta explicar el hecho de que ciertas mercancías se convierten en medios de cambio universalmente aceptados, es decir, explica la razón por la cual los individuos aceptan cierto tipo de mercancía, aun cuando no las necesiten o cuando ya hayan satisfecho su necesidad. De esa manera, el autor introduce “la teoría de la liquidez de las mercancías” como condición necesaria para desarrollar y entender una política monetaria eficaz. Según la teoría, las mercancías tienen distintos grados de liquidez que están determinados por la capacidad de desprendernos de ellos y por el tiempo que debemos esperar para poder hacerlo. En caso de poseer productos de poca liquidez, se optara por sustituirlos por productos más líquidos, sin importar si son de su interés, hasta el momento en el que puedan cambiarlos por algún bien “x” que en realidad necesitase. Así, nos demuestra que los objetos con mayor grado de liquidez se utilizan para encontrar la forma correcta de que el comercio continuase, por lo que podemos afirmar que el dinero nos da la posibilidad de habilitar y favorecer el intercambio.
Por otro lado, Radford confirma todo lo que mencione anteriormente que fue introducido por Menger en su ensayo, solo que esta vez el “dinero” no eran los metales preciosos, sino los cigarrillos. El autor nos demuestra cómo funciona una economía en un campo de concentración donde los cigarrillos funcionaron como método de cambio debido a su fuerte demanda generalizada. Además, describe ciertas características que debía cumplir este nuevo bien de intercambio para ser utilizado como si fuese dinero, entre ellas se encuentran la posibilidad de atesoramiento, la información pública, la fácil movilidad, la homogeneidad y su grado de liquidez. Radford planeteo a lo largo del texto situaciones que ocurrían con los precios como por ejemplo las inflaciones y deflaciones debido a la disminución o el aumento de la circulación de los cigarrillos.
Novedoso:
Lo que más destacó de ambos textos es la espontaneidad que tienen tanto el mercado como la moneda, los cuales no responden a una decisión planificada por ciertos miembros de la sociedad, ni a leyes del gobierno. Luego, destaco como el comercio en los campos de concentración, comenzó mediante trueques o intercambios (bien por bien) pero posteriormente el cigarrillo, se terminó convirtiendo en el bien de intercambio al cumplir todas las funciones del dinero, así como los metales preciosos cumplieron dicho rol. Además, en el texto de Radford, podemos notar como una intervención en el mercado puede terminar creando consecuencias negativas como la quiebra que fue lo que ocurrio con el restaurante. Por último, destaco como las variaciones de distintos factores, que se produzcan en los campos, influyen en el nivel de precios que experimentaron los cigarrillos.
Preguntas:
Teniendo en cuenta que los argentinos tienden a preferir los dolares. ¿Es posible pensar que aplican la teoría de liquidez de Menger cuando prefieren ahorrar en dólares ya que el peso se encuentra bastante rechazado?
¿Existe una similitud entre los Marcos respaldados por los cigarrillos a nuestras reservas respaldadas en dólares, que es lo que sucede en la Argentina? ¿Podríamos entrar en una crisis como sucedió con el Restaurante del texto de Radford?
¿Si utilizamos un bien consumible como bien de intercambio, esto no podría generar golpes deflacionarios? ¿Se debería haber elegido otro bien que actué como “dinero”?
Resumen
A través de su artículo Menger reflexiona acerca de la imposibilidad de establecer puntos de inicio para el origen del dinero y describe como imprescindible el rol de la persecución de intereses individuales en la constitución de la moneda. En este proceso se puede ver claramente la “mano invisible” de Smith, debido a la confluencia de intereses egoístas en torno a la practicidad de un medio de cambio cuasi universal con fines comerciales, con necesidad de una limitada intervención estatal. Por otra parte, Radford ilustra a través de su descripción de la vida en un campo de concentración el surgimiento natural del libre mercado como método efectivo de asignación de recursos, la adopción de un medio de cambio que también pueda ser considerado como unidad de cuenta y los posteriores inconvenientes generados por la aparición de un organismo de planificación central en la regulación de precios, que inevitablemente está “un paso detrás”, de las fluctuaciones propias de la oferta y demanda.
Factores sorpresivos
En relación al primero, me resultó llamativo la argumentación por parte de Menger en relación a la liquidez de los bienes como prerrequisito para el desarrollo de una teoría del dinero. De esta manera, se puede establecer una relación inversa entre nivel de liquidez y “brecha” entre precio ofertado y precio solicitado. A mayor nivel de disponibilidad de bienes, la diferencia entre ambos precios tenderá a reducirse.
En cuanto al segundo, me sorprendió tanto la espontaneidad y la eficiencia de la organización del mercado en un contexto tan adverso como las percepciones de los prisioneros al respecto del sistema. Para ilustrar tales sentimientos, me tomo la licencia de extrapolar el concepto de “condena a la libertad”, desarrollado por Jean Paul Satre, al campo de la economía doméstica. Al tener una amplia variedad de posibilidades de intercambio, y una importante variación de precios como consecuencia de la oferta y demanda de productos, los prisioneros se sienten desamparados ante tales fluctuaciones constantes, por lo cual valoran positivamente la intervención de un órgano regulador que únicamente logra generar distorsiones en el mercado de productos de un calibre tal que finalmente no hay ningún tipo de confluencia entre las fuerzas de oferta y demanda.
Preguntas
A Menger:
1) Usted argumenta que “no contamos con una satisfactoria teoría del dinero”. Más allá de que resulta difícil establecer su origen, ¿Considera a la teoría cuantitativa desarrollada por Marshall y Fisher 21 años antes de su artículo como apropiada para comprender la relación entre la cantidad de dinero y el nivel general de precios? ¿Por qué?
A Radford:
2) ¿Considera usted a la valoración positiva por parte de los prisioneros con respecto al organismo regulador, que en definitiva los perjudica significativamente, como parte de una naturaleza humana de desamparo ante un escenario de anarquía u organización espontánea?
3) Debido a su imposibilidad natural de “adelantarse” a las interacciones voluntarias de los individuos, encarnadas en el libre mercado, ¿considera usted a la seguridad interior y defensa exterior como las funciones primordiales de un Estado? ¿Cree que en todo caso la intervención en el ámbito de la economía genera más perjuicios que beneficios?
Menger, C. (1892). El origen del dinero.
Radford, R. A. (1945). The Economic Organization of a P.O.W. Camp.
Resumen
En su trabajo El Origen del Dinero (1892), Menger plantea que el surgimiento del dinero debe entenderse como un proceso espontáneo motivado por los intereses de los individuos. En primer lugar, Menger vincula la teoría del dinero con la teoría de la liquidez de los bienes, según la cual la liquidez de un bien determina su comerciabilidad. Por definición, un bien es más líquido cuanto más probable resulte “desprenderse de él con facilidad y seguridad, en cualquier momento y a un precio que se corresponda con la situación económica general”. De esto último Menger deduce que un individuo intercambiará sus bienes sólo si obtiene el bien que desea o si obtiene un bien más comerciable del que posee.
Según el autor, con el paso del tiempo los hombres reconocieron la ventaja de intercambiar sus bienes por bienes más líquidos y comenzaron a hacerlo guiados “por sus propios intereses económicos, sin convenio, sin obligación legal”. Una vez que se generalizó este comportamiento, ciertos bienes de “liquidez suprema” se convirtieron en productos aceptados con rapidez por la mayoría y acabaron convirtiéndose en lo que denominamos “dinero”. En palabras de Menger, lo “que constituye la peculiaridad de un producto que se ha convertido en dinero es el hecho de que su posesión nos brinda en un momento dado un control seguro sobre todo producto que pueda tenerse en el mercado”. En suma, como sostiene Menger, el dinero es una institución social y no estatal, dado su origen espontáneo y universal.
La experiencia que describe Radford en su trabajo La Organización Económica de un Campo de Prisioneros de Guerra (1945) respalda ampliamente la conclusión de Menger. Como cuenta Radford, el intercambio y la actividad económica surgieron espontáneamente entre los prisioneros “no por imitación consciente, sino como una respuesta a sus necesidades y circunstancias inmediatas”. En línea con lo que sugiere Menger, en un principio los prisioneros comenzaron a intercambiar sus bienes a través del trueque, pero pronto notaron que los cigarrillos eran el bien más comerciable y lo adoptaron como medio de cambio. Con el paso del tiempo, todos en el campo, incluso los no fumadores, aceptaron a los cigarrillos a cambio de otros bienes.
Sin embargo, a pesar de su homogeneidad, la gran demanda no monetaria de los cigarrillos demostró ser una gran desventaja para su uso como medio de cambio. Por esta razón, surgió en el campo el papel moneda en un intento por atenuar los movimientos deflacionarios e inflacionarios que acompañaban a los períodos de menores y mayores raciones de cigarrillos. Además, la opinión pública dentro del campo favorecía la idea de la existencia de “precios justos”, por lo que también se intentó fijar los precios. No obstante, ambas experiencias fracasaron a partir de una fuerte reducción en la ración de cigarrillos que provocó una corrida sobre el papel moneda y a partir del surgimiento de los mercados negros, dando paso al restablecimiento de los cigarrillos como medio de cambio dominante.
Sorprendente o novedoso
Personalmente, me parece sorprendente la relación que existe entre la teoría del origen del dinero de Menger y la experiencia del campo de prisioneros de guerra que describe Radford. Por ejemplo, la elección colectiva de los cigarrillos como medio de cambio es coherente con los puntos que identifica Menger como determinantes de la liquidez de una mercancía. Además, Menger plantea que el “desarrollo del mercado y, en especial, de la especulación” aumenta la liquidez de las mercancías, mientras que Radford describe que en los campos más desorganizados y caóticos predominaba el trueque, lo cual sugiere que ningún bien había alcanzado un grado de liquidez lo suficientemente alto que le permitiera alcanzar el status de dinero.
Por otro lado, son interesantes los efectos que los cambios en las raciones de cigarrillos tuvieron sobre la estructura de precios en la economía del campo de prisioneros. Puntualmente, Radford describe que una disminución de igual magnitud en la ración de comida y cigarrillos provocó un descenso del precio de la comida expresado en cigarrillos, dada la menor elasticidad de la demanda no monetaria de los cigarrillos. Además, Radford cuenta que una vez que las raciones fueron disminuidas a la mitad, aumentó el precio relativo de los bienes de peor calidad (bienes inferiores).
Además de lo anterior, es interesante desatacar que, a pesar de que los bienes fueron dados en raciones equitativamente distribuidas, un mercado surgió espontáneamente con precios determinados por la operación de la oferta y la demanda, lo cual, como señala Radford, es difícil de reconciliar con la teoría objetiva del valor. Por último, Radford cuenta que con el arribo de las fuerzas aliadas las limitaciones impuestas por la periodicidad y la cantidad de bienes que contenían las raciones desapareció, por lo que el intercambio ya no fue necesario, reflejando el hecho de que la actividad económica no tiene razón de ser si no existen individuos con necesidades insatisfechas.
Preguntas a los autores
1. Para Radford: al no existir un mediador legal entre los prisioneros, ¿a qué mecanismo se recurría para resolver los casos de incumplimiento de contratos?
2. Para Menger: ¿considera que el Estado debería intervenir en el mercado de dinero en un caso como el de la Revolución de los Precios entre los siglos XV y XVI?
3. Para Menger: ¿qué ventajas y desventajas cree que tiene el dinero mercancía frente al dinero fiduciario?
Sinopsis:
Los textos de Radford y Carl Menger versan acerca del dinero y los mecanismos de la economía en los intercambios comerciales. Por el lado de «El origen del dinero», Menger trata de dilucidar la cuestión fundamental que la teoría monetaria no fue capaz de sintetizar hasta ese entonces respecto al fenómeno del dinero. Cuál es su función y como surge. Descarta el hecho de que el uso del dinero solo se de por imposición estatal mediante la legislación y, por el contrario, explica que éste surge de forma espontánea y natural en las sociedades. Introduce el término de la liquidez y afirma que aquellos bienes que son menos líquidos son intercambiados por los que poseen un mayor grado de esta propiedad para así luego poder re-intercambiarlos por los bienes que sean de su preferencia. En este sentido, el autor plantea que el fenómeno del dinero surge en los mercados a través de la interacción espontanea y que posteriormente se materializó en algo quizás mas visible como son los metales preciosos (oro y plata).
Por su parte, el ensayo de Radford relata una serie de acontecimientos ocurridos en los campos de concentración durante la segunda guerra mundial desde una perspectiva economicista y centrándose en lo que sucedía en el mercado marginal de bienes de esos lugares. Cuenta como variaban los precios acorde a las preferencias temporales, cómo predominó el cigarrillo como medio general de cambio e introdujo los conceptos de inflación y deflación para explicar las oscilaciones de los precios dentro de los campos.
Aspectos Interesantes:
Si bien el texto de Menger me pareció muy entretenido de leer y el concepto de dinero en sí mismo quizás sea uno de los temas mas interesantes de la economía, lo que realmente me asombró es el relato de Radford. Las analogías económicas sobre los diversos aspectos de la vida me resultan fascinantes y este texto captó toda mi atención en ese sentido. Puntualmente, me parece un hecho empírico demoledor lo que cuenta acerca de la inflación generada en contextos en donde los cigarrillos abundaban (oferta monetaria) o se esperaba que llegaran grandes cargamentos (expectativas). En este sentido, parece una evidencia que se condice con la idea de que la inflación es en todo momento y lugar un fenómeno monetario.
Preguntas al autor:
1) ¿Es posible que las criptomonedas reemplacen a las monedas fiat? ¿Considera que el bitcoin, por ejemplo, es una moneda? ¿O acaso es un activo financiero que fluctúa demasiado y por ende no garantiza la reserva de valor?
2) Si el origen del dinero es de orden espontaneo y -a priori- antes que una legislación es una institución social, ¿cree usted que todas las monedas deberían ser declaradas de curso legal en un país, y que luego de forma natural los individuos decidan cuales utilizar para cada tipo de transacción?
3) Con la creciente incorporación de individuos en la digitalización financiera ¿podría llegar a plantearse, una vez que haya impactado a casi toda la sociedad, que ciertos medios de pagos digitales se hayan vuelto más líquidos incluso que el propio efectivo? (o que por lo menos alcancen un grado cercano)
Guía de lectura 5: El Origen del Dinero – La Organización Económica de un Campo de Prisioneros.
Santiago Javier Brusco
Objetivos
La idea de la guía de lectura consta de tres partes: un resumen acerca del texto en cuestión (C. Menger: El Origen del Dinero, R. Radford: La Organización Económica de un Campo de Prisioneros), ideas que haya encontrado novedosas o sorprendentes, y finalmente tres preguntas que le haría al autor.
Resumen
Carl Menger intenta explicar el origen del dinero, su naturaleza y posición en relación con otras mercancías. Expresa que, en la actualidad, el dinero no tiene una explicación adecuada y que no se cuenta con una satisfactoria teoría del dinero. Una de las ideas principales del autor es que la teoría del dinero necesariamente presupone la existencia de una teoría de liquidez de los bienes, y el no haber tomado en cuenta este hecho para explicar el fenómeno del comercio condujo al retraso de la teoría monetaria. Por último, nos dice que solo se puede entender el origen del dinero si aprendemos a considerarlo como una institución social, el producto no planificado de los esfuerzos individuales de los miembros de la sociedad. El texto de Radford tiene como objetivo explicar cómo el intercambio de bienes y servicios paso a ser un claro ejemplo de comercio en un campo de concentración, donde la mayor parte se constituía por intercambio de comidas y cigarrillos, donde estos últimos operaban como moneda.
Ideas novedosas o sorprendentes
Me resulto interesante como todas las afirmaciones teóricas de Menger con respecto a la liquidez de las mercancías y el surgimiento del dinero como un orden espontáneo aparecen confirmadas en la práctica en la experiencia que relata Radford. También me resultó muy interesante la sección del texto de Radnor donde el autor cuenta cómo en el campo de prisioneros había una idea generalizada del “precio justo”, y que todos sabían cuál era, aunque nadie podía explicar por qué debía ser ese. Me parece que eso da una idea de lo difícil que es para el hombre entender los procesos de mercado, y que está en la naturaleza humana buscar la justicia en los intercambios.
Preguntas al autor
A pesar de que el dinero es una institución social que surge espontáneamente, la mayoría de los países hoy en día utilizan la moneda impuesta por el Estado, sin ningún respaldo en metales preciosos. ¿Cómo se explica esta capacidad del Estado para imponer su moneda?
¿Qué hubiera pasado si por algún motivo se hubieran cortado las entregas de cigarrillos definitivamente? ¿Los cigarrillos que ya estaban en circulación seguirán siendo dinero u otra mercancía tomaría su lugar?
¿Cuál sería la posición de Menger sobre las criptomonedas?
Resumen
Karl Menger escribe sobre el origen del dinero. El dinero no ha sido promovido como medio de cambio por una convención o ley general, en interés del bien público. Argumenta, en cambio, que es necesario considerarlo como una institución social, como el resultado espontáneo y no previsto de la persecución de los intereses individuales. Sobre la base de la liquidez, explica que los hombres, guiados por sus propios intereses económicos, buscan intercambiar sus bienes por otras mercancías más líquidas, más comercializables. Estas brindan un poder, casi ilimitado en tiempo y espacio, para adquirir todos los productos del mercado a precios económicos. Por eso, las mercancías más líquidas en cuanto a tiempo y espacio se han convertido en medios de cambio aceptados. Principalmente han sido los metales preciosos el medio más popular de atesoramiento e intercambio. Por último, reconoce que, a través de la regulación estatal, la institución social del dinero se ha perfeccionado y ha sido adaptada a las diversas necesidades del comercio.
Radford ilustra los conceptos de Menger en medio de un campo de prisioneros. Se observa el surgimiento espontáneo y el crecimiento del comercio dentro del campo, además de la adopción del cigarrillo como patrón de valor y moneda nominal en detrimento del trueque. El cigarrillo como moneda fue el resultado espontáneo de los intereses individuales. Cumplía las funciones de una moneda metálica como unidades de cuenta, como medida de valor y como depósito de valor. Tenía homogeneidad, durabilidad y tamaño adecuado, y por su alta liquidez fue elevado como medio de intercambio aceptado.
Lo novedoso
Me pareció interesante conocer los orígenes del dinero y comprender que surge de la persecución de los intereses individuales y no por la búsqueda del bien común. Principalmente me llamó la atención el análisis económico de Radford de un campo de concentración. Considero que es muy útil para ver a nivel más pequeño y detallado lo que luego sucede a nivel macro. Allí dentro se creó el mercado espontáneamente y las fuerzas de los intereses individuales establecieron al cigarrillo como moneda nominal. En definitiva, es interesante comprobar el ensayo de Mengel con el ejemplo de Radford. Y por otro lado, me pareció importante observar distintos fenómenos económicos que también se cumplían en el campo de concentración. Por ejemplo, la caída de todos los precios cuando escaseaba la cantidad de cigarrillos en circulación, y el gran ascenso de los precios cuando la Cruz Roja realizaba sus entregas. O también la aparición de las expectativas y su influencia en el nivel general de precios. Por ejemplo, las noticias sobre la marcha de la guerra y las olas de optimismo o pesimismo tenían su reflejo en los precios. O la llegada de nuevos prisioneros, siempre hambrientos, elevaba los precios. Finalmente, es interesante ver políticas económicas aplicadas en un campo de concentración, como el intento de implantar una economía planificada con fijación de precios.
Preguntas al autor
1. Usted afirma que la institución social del dinero se ha perfeccionado a través del estado y de la regulación por parte del gobierno. ¿Por qué es así? ¿No debería ser perfeccionada por la persecución de los intereses individuales, donde se originó el dinero? Si el gobierno interviene, ¿no es una búsqueda del bien común?
2. Si los individuos siempre buscan mercancías más líquidas, ¿es beneficiosa la actual restricción de compra de dólares en Argentina? ¿La persecución de los intereses individuales no llevaría al país a adoptar al dólar como moneda? Por tanto, ¿no sería conveniente la dolarización?
3. ¿Cree que las criptomonedas pueden ser la única moneda en el futuro? Pueden cumplir con las tres funciones del dinero, y su liquidez en cuanto a tiempo y espacio es muy elevada debido a la inmediatez que proporciona el comercio digital. ¿El hecho de que sea digital, y no una moneda física, puede impedir que sea una moneda universal? (Por la dificultad de que la tecnología llegue a todos los individuos)
Menger y Radford
Resumen
Radford relata como los cigarrillos se convirtieron en medio de intercambio por excelencia dentro de su campo de concentración. Podemos explicarlo vía Menger, quien vio que en el trueque hay un dificultad en la vinculación entre oferta y demanda. Él observó que el hombre tiene una tendencia a realizar intercambios buscando bienes líquidos (como con los cigarrillos) y describe que estos pueden venderse al “precio compatible con la situación económica general” y no por debajo. La liquidez depende de: número y calidad de demandantes; divisibilidad del bien; oferta y demanda aún no satisfecha; desarrollo del mercado; escasez de barreras en el mismo. El dinero, entonces, llega a ser el bien líquido supremo. En el caso de los cigarrillos, todos empezaron a usarlos pese a no ser fumadores, y su facilidad se dio por su alta demanda, divisibilidad, facilidad dados los tablones de precios. Incluso a estos se aplicaba la Ley de Gresham: las marcas de menor calidad eran más usadas y las mejores más ahorradas (y consumidas). También shocks de oferta que provocaban inflación, externos o por mas demanda no-monetaria, como en los bombardeos.
Novedoso
Menger explica por qué los metales preciosos son la institución monetaria por excelencia, pero aclara que son una institución social, como el derecho por costumbre (o los cigarrillos como medio), que fue perfeccionado por el gobierno, y no algo creado por este último. También enumera minuciosamente los límites espaciales de la liquidez, básicamente dados por el tamaño del mercado, y los límites temporales, lógicamente dados por su facilidad de intercambio intertemporal. Por el lado del texto de Radford, me llama la atención los fenómenos de aparición de diversas formas particulares de mercado y actores: monopolios (como cuando se conectan entre las divisiones de prisiones de distintas nacionalidades con un delegado), carteles (como los comerciantes indios que coordinaban sus precios), “capitalistas”, especuladores (vía arbitraje sobre todo), mercado de precios futuros (como en el pan), banco emisor de moneda (los marcos de la tienda con reservas de alimentos), los precios justos, el mercado negro.
Preguntas a Menger y Radford
¿Por qué en el mundo normal no hay mercado de precios futuros de alimentos del almacén del barrio, aun estando en una sociedad capitalista más desarrollada que la que describe el texto?
¿Que nos dice el fenómeno de que surgieran los “precios justos” sin necesidad de un oficial demagogo con un interés político que los pregonara (solo la opinión pública)?
¿Qué explica el periodo de abundancia si no hubo un correlato de fabricación de bienes reales o acumulacion de metales preciosos externos para permitirla?
Resumen:
En “El Origen del dinero”, Carl Menger plantea como punto principal el hecho de que el humano acepte y quiera intercambiar bienes o servicios que brindan utilidad por otro que no le es útil (papel moneda o metales, por ejemplo). El autor menciona los beneficios que obtiene el individuo al disponer de dinero, y determina el significado de liquidez de la mercancía y precios económicos; donde uno es la “facilidad” con la que un individuo puede intercambiar su producto por otro, y el otro son los precios compatibles con la situación económica del momento (ambos sujetos al intervalo de tiempo). Poseer un producto con más liquidez implicaba “poder intercambiarlo más rápido y a precios económicos”, es por esto por lo que los comerciantes con productos no tan líquidos optaban por ir cambiando sus productos por otros con más liquidez, para de esta forma poder adquirir bienes que les generaban más utilidad. Este método de intercambio por bienes de alta liquidez se fue perfeccionando con el tiempo hasta que los metales preciosos tomaron el rol de dinero ya que su coste de transporte era barato, poseían homogeneidad, y una gran durabilidad.
Esto puede relacionarse con el texto de Radford, que trata de cómo se fue manejando la economía dentro de un campo de concentración, donde la “moneda” que se intercambiaba por otros bienes era el cigarrillo. En el texto se hace referencia a la organización que se tenia dentro de esta economía y cómo factores internos y/o externos podían afectarla generando escasez de bienes, inflación o deflación. Se relata la forma en la que poco a poco la economía se desarrollaba, pasando de una de trueque que no se conocían precios a una con moneda e individuos con noción de precios de la economía. Cabe recordar que el mercado surgió sin la existencia de trabajo y producción porque los productos que se intercambiaban los proveía la Cruz Roja.
Sin dudas, tanto el cigarrillo (en Radford) como los metales preciosos (en Menger) cumplieron el rol de moneda dentro de sus respectivas economías sin importar si los individuos eran fumadores o coleccionistas de piedras preciosas.
Interesante:
Me resultó interesante que la “parte teórica” expuesta por Menger funcione de forma tan precisa al implementarse en la “practica” en un ámbito tan extremo como lo es en un campo de concentración, como explica Radford. Es fascinante el hecho de que el dinero es el resultado espontaneo que encuentra la sociedad para poder intercambiar los bienes y/o servicios que posee por otros que le brinden una mayor utilidad. Pero es gracias a aquella mercancía, que se la denomina como “dinero” (aceptado por la sociedad en su conjunto), que los individuos no precisan encontrar a otro individuo que quiera intercambiar sus productos por los que posee este.
Otra relación que me resultó novedosa fue que el texto de Menger remarca que el comienzo del uso de metales precisos como dinero ocurrió de forma simultanea en todo el mundo ya que estos estaban muy bien distribuidos. Algo que despierta mi curiosidad es el hecho de que lo mismo haya sucedido en lo relatado por Radford; donde los pabellones del campo de concentración utilizaban como moneda los cigarrillos a pesar de no tener contacto entre los pabellones (esto luego cambiaria con la aparición de los intermediarios). Nuevamente vemos reflejada la “teoría” en un “experimento práctico”.
Preguntas al autor:
1- Además de la utilización como moneda de cambio, ¿Cree que los cigarrillos y los metales preciosos cumplieron un rol distinto al del papel moneda que conocemos hoy?
2- Debido a la poca cantidad de bienes y a la alta información que los individuos tenían sobre estos, ¿Cree que la especulación era frecuentemente más acertada en la economía de cigarrillos?
3- ¿Cree que el hecho de no haber trabajo y producción en la economía de cigarrillos sea válida la comparación con la economía que propone Menger en su texto?
RESUMEN
En “Los orígenes del dinero”, Menger explica cómo el dinero surge a partir de la necesidad de los individuos de realizar intercambios. Sugiere ciertas dificultades que surgen del trueque y como a raíz de las mismas se promueve el uso de algunas mercancías en específico como medio de cambio, teniendo en cuenta para esto la liquidez de dichas mercancías. El autor caracteriza como “líquidas” a aquellas mercancías que tienen la posibilidad de ser vendidas con facilidad a precios económicos en un momento determinado.
Asimismo, destaca el hecho de que el uso de determinadas mercancías como tipo de cambio, no es estipulado por un gobierno, sino que los mismos individuos buscan tener los bienes más demandados para poder intercambiarlos.
Por otra parte, Radford narra cómo en un campo de prisioneros se organiza una economía basándose en el uso de cigarrillos a modo de moneda corriente. Menciona que los mismos podían cumplir esta función y podían ser asemejados a una moneda metálica puesto que estos, además de ser un bien altamente demandado, cumplían con las características de una moneda. En este texto se puede observar con claridad cómo un bien es tomado como medio de cambio debido a su liquidez, como sostiene Menger.
SORPRENDENTE
En primera instancia me parece pertinente destacar que ambos textos se complementan idealmente. Al leerlos en simultáneo, es posible distinguir cómo la teoría se ve reflejada en un caso de la realidad.
Un aspecto que me resultó llamativo es el hecho de que la organización económica, principalmente el uso de los cigarrillos como dinero en el campo de concentración, surge esencialmente de manera espontánea. También, me resultó sorprendente que los cigarrillos se hayan visto afectados por los mismos fenómenos que el dinero, es decir por la depreciación, la “emisión” al tener la posibilidad de fabricar los cigarrillos, entre otros.
Por último, me pareció muy interesante y útil el concepto de liquidez que introduce Menger y como el mismo se corrobora mediante el caso del campo de concentración. Los individuos elegían intercambiar sus mercancías por cigarrillos independientemente de si eran fumadores o no, si no que lo hacían puesto que sabían que podrían intercambiarlos por otros bienes con mucha más facilidad.
PREGUNTAS
¿Como cree que es posible mantener la confianza en una moneda fiduciaria cuando se realizan emisiones casi sin respaldo y cuando esta no tiene valor en sí misma?
Tomando el caso de los cigarrillos en el campo de concentración: ¿Es acertado considerar productos de calidades heterogéneas como valores homogéneos?
¿Qué medidas se podrían haber implementado para evitar volver a una economía de trueque en el caso del campo de concentración?
RESUMEN
En el texto de Radford podemos ver un ejemplo de las observaciones expuestas en “El Origen del Dinero” de Carl Menger. Para responder al misterio de por qué las sociedades eligen intercambiar bienes por pequeños discos de metal, y al argumento de que la causa es la imposición por ley, Menger empieza explicando “La teoría de la liquidez de las mercancias”. Explica que cada hombre intenta conseguir sólo lo que le interesa, rechazando otros intercambios. A su vez, no existe un “equivalente objetivo en los bienes” a la hora de intercambiar, lo cual vuelve al trueque una tarea difícil. Sin embargo, de forma natural se dan distintos grados de “liquidez” de los productos, lo cual conduce a la adopción de un bien como dinero, siendo este el más fácil de intercambiar, es decir, el más líquido. Llevado a los campos de concentración, el dinero resultó ser el cigarrillo. Muchos bienes eran suministrados por la Cruz Roja a los campos, pero los cigarrillos fueron elegidos como moneda por su tamaño y forma práctica de almacenamiento, su durabilidad, además de su presencia en cantidades suficientes en relación a la demanda como para que las personas estén dispuestas a soltarlos, acorde a lo que explica Menger respecto a las causas de liquidez. Con esto, el autor responde al argumento inicial, demostrando que el dinero no tiene origen en la imposición de un gobierno (aunque ayuda a establecer confianza), sino que surge de un proceso natural. Es un resultado espontáneo dado a partir de los esfuerzos individuales de los miembros de la sociedad.
SORPRESA
El ejemplo del cigarrillo en los campos de concentración es recurrente en las clases de economía para dar un ejemplo de moneda. Pero no esperaba encontrarme con que los mercados dentro de los campos hayan llegado a un nivel de sofisticación tal que existan tablas de precios, intermediarios, especialistas, gente que especule para lograr la máxima acumulación de cigarrillos, ¡Y precios futuros! Podemos ver en los intercambios dentro de estos campos un fiel reflejo de lo que sucede de forma espontánea en la sociedad, e incluso los resultados de intentar regular los intercambios. Quiero destacar particularmente lo que el texto de Randford nos hace ver acerca de la organización del mercado: “La unidad del mercado y la existencia de un precio único variaba directamente con el nivel de organización y comodidad en el campo”. Donde los campos eran más caóticos, menor era la información disponible para comerciar, por lo que no existió un único sistema de precios. Donde los campos estaban más organizados, tuvo lugar la unificación de los mercados y el surgimiento de distintos actores especializados dentro de esa economía. Por supuesto, lo relaciono con lo imprevisible que es nuestro país, donde el caos parece siempre ir en aumento, por lo que me queda claro que si en un pequeño campo desorganizado no se puede unificar un mercado, Argentina esta lejos de tener mercados en su máximo potencial.
PREGUNTAS
– Si tuviera que calcular la Demanda de Dinero, en el caso de los cigarrillos: ¿Los fumadores cuentan?
– ¿Que pasaría si una moneda se fabrica con plástico?
– ¿Cuál es la importancia de la comunicación en la formación de mercados?
El uso del dinero, según explica Menger, ha sido motivo de análisis para los pensadores de distintas épocas. Estudiaban para lograr explicar el fenómeno de cómo una mercancía en particular, que aparentemente no tiene una utilidad específica en algunos casos, lleva a los individuos a entregar y a adquirir productos en el mercado. El gran enigma para estos pensadores era qué llevaba a una mercadería a asumir el rol de medio de cambio mediante el cual los agentes utilizaban ésta para medir su oferta y demanda de bienes a la hora de realizar transacciones. Nacen así las primeras explicaciones, el sistema monetario era definido por una autoridad central. Esta autoridad central elegía qué mercancía se utilizaría como medio de cambio, y lograría imponer el interés general a los individuales eliminando todo tipo de conflictos entre particulares; para Menger, si este fuera el caso, debería haber registro histórico de tal convenio universal, pero éste no existe. En todo caso, explica Menger, no fue la ley o en convenio lo que le otorgó cualidad de medio de cambio a aquella mercancía, sino que fue tal uso de esta mercancía la que acabó por darle paso a la ley o convenio. El dinero es una institución social, nacida espontáneamente a través comercio y las formas que se surgieron de éste para facilitar los intercambios en el mercado.
Menger entonces explica las relaciones de comercio en el momento más primitivo de éstas, sin un bien común de intercambio, las partes debían de coincidir simultáneamente para lograr un intercambio, y si este no era el caso, el comercio era impracticable entre ambas partes si tan solo uno de ellos no coincidía. De allí nace la importancia de lo que teoriza como los diferentes grados de liquidez de los productos, y tal teoría seria la piedra fundamental para la explicación del fenómeno del dinero como medio de cambio. Hay productos que pueden ser mas o menos líquidos, esto es, que hay una mayor o menor facilidad a desprenderse a un precio preferido (precio económico, según Menger) y dentro de un tiempo determinado que maximice la satisfacción del productor de una mercancía y cuyas combinaciones no son iguales para todos en el mercado, por tal, y de manera implícita, se puede divisar una diferenciación entre los bienes producidos de una economía. Los determinantes de este precio preferido están dados por la demanda de tal mercancía como el poder adquisitivo de los demandantes, la relación entre oferta y demanda insatisfecha, racionalización del consumo de acuerdo a las necesidades de cada individuo (no en la manera en que se limita el consumo a raciones fijas, sino que cada individuo puede elegir cuánto consumir de tal mercadería de manera voluntaria y sin incidencias externas), la existencia de un mercado y de la cantidad de restricciones al consumo que sufra tal mercancía. Por otro lado, también incide cómo está distribuida tal demanda por estos bienes, la dificultad de su transporte con relación al valor del bien, y qué tan grande es el mercado además de posibles restricciones entre comercio con otras regiones. Luego, en el tiempo, la demanda de mediano y largo plazo (la liquidez de las mercaderías) estará determinada por la preservación del bien y su costo de almacenamiento, además de un mercado desarrollado y la tasa de interés que surja de él. Estos bienes más líquidos en el mercado encuentran una ventaja por sobre otros, pueden ser intercambiados con relativa facilidad. De allí, aquellos que produzcan bienes menos líquidos que éstos se encontrarán en el mercado intercambiando sus bienes producidos por otros con motivo de lograr un objetivo particular de consumo. Esto es absorbido por los agentes, de pronto entienden que tales intercambios llevar a hacerse de un bien en particular para poder hacerse de otros, y aquí la gran importancia de los postulados de Menger sobre el origen del dinero el cual está íntimamente ligado con el distinto grado de liquidez de los bienes. Esta disparidad entre la liquidez de los productos genera dificultades en el mercado a ser sorteadas. Quien ingresa al mercado con un producto liquido está en ventaja de quien no, ya que este último deberá realizar una cantidad arbitraria de intercambios hasta poder hacerse de un bien liquido que le permita comerciar por aquel que era de su necesidad, pero en el transcurso de estas transacciones la liquidez del bien que introduce este individuo al mercado pudo verse reducida de modo tal que el efecto ultimo de tal medio de cambio acaba por ampliar la diferencia entre aquellos bienes más líquidos y los que son menos líquidos. Aún este mercado no se desenvuelve con gran efectividad y la actividad comercial no se desarrolla de tal modo que alcance su potencial máximo. Este problema acabaría por resolverse a medida avanzan las civilizaciones y se opta por una mercadería que cumple los requisitos para ser adoptada como medio de intercambio, por ejemplo, cuando se comienza a tener conocimiento de los metales preciosos. El uso de estos metales como mercancía para distintas actividades y elaboración de manufacturas, que con el tiempo fue adoptada por su perduración, acabó ser utilizado como medio de cambio ya que espontáneamente en el conjunto de la civilización este tipo de metal representaba una forma eficaz de ser transportada, alta liquidez y utilidad para los individuos, y esto facilitaba su intercambio por otros bienes de la economía.
Nacen entonces de estas adopciones espontaneas y como instituciones sociales distintos bienes que se utilizan como bienes de cambio. A lo largo de la historia lo fue la sal, las hojas de tabaco, los metales preciosos. En los campos de concentración surgió de manera espontanea como medio de intercambio los cigarrillos luego de lo que insinuaba ser una economía de trueque en la cual se distaban precios relativos entre uno y más bienes. El sistema de precios acabó por alimentarse de la información de las transacciones entre pares, por lo cual en muchos casos se eliminaba la mayor parte de los arbitrajes en cada uno de los mercados que nacían en el complejo. Estos pequeños mercados estaban esparcidos en un mismo territorio, pero la dificultad de moverse de uno a otro entregaba grandes beneficios a algunos prisioneros. A medida que se desarrollaba el comercio entre pares definitivamente se estableció a los cigarrillos como medio de cambio, nace espontáneamente el comercio y el mercado, aun no habiéndose producido nada hasta ese momento, algo que luego cambiaria, los bienes alcanzan un precio definido en cantidades de cigarrillos por la oferta y la demanda. Al ser la oferta de bienes limitada, los individuos comienzan a ofrecer en el mercado servicios cambio de cigarrillos, para luego utilizar estos para adquirir otros bienes. Este tipo de transacciones con cigarrillos se llevaban cabo debido a que éste cumplía con las cualidades de la moneda. Con el tiempo comienzan a nacer incentivos para entregar cigarrillos de menor calidad en el comercio, e incluso menor cantidad con cigarrillos armados a mano, por lo cual estos tenían menos valor y adquirían menos bienes. También se observan periodos de deflación y depresión del comercio cuando escasea la oferta de cigarrillos, para luego sufrir episodios inflacionarios cuando llegaban las raciones provenientes de la Cruz Roja. No sólo ello causaba variación de precios, sino los periodos inmediatos a las entregas de raciones. El día anterior a estas entregas se notaban periodos deflacionistas, y los días de entrega periodos inflacionistas. Estos fueron luego eliminados con el mercado financiero, este mercado daba previsibilidad a los consumidores por lo cual tales variaciones de precios fueron apaciguadas. De igual modo las expectativas a futuro causaban también variaciones de precios, shocks exógenos como rumores podían hacer variar el precio de ciertos bienes al alza o la baja. En el mercado monetario incluso al intentar establecer una paridad entre el Marco Fuerte (respaldado por alimentos) y los cigarrillos, shocks exógenos impidieron que éste se adopte como medio de cambio general. Estos shocks llevaban variaciones de precios que se intentaban apaciguar mediante controles, por lo cual surgen los controles de precios. Se establece un precio justo para aquellos bienes a ser comerciados, si en la tienda el precio era menor al del exterior se detenía la venta de éstos hasta que este convergía al estipulado. Además, se penalizaban todos aquellos intentos de vender por encima del 5% tolerado de diferencia entre precios de los bienes. Pero nuevamente este sistema era muy rígido para los shocks exógenos que representaban los periodos de deflación e inflación, por lo cual daba paso al desarrollo de un mercado negro. El publico veía al comercio como una actividad dañina y abusiva en algunos casos, pero por lo general se veían involucrados en éste para conseguir distintos bienes necesarios y sus criticas iban sólo a algunos particulares. También se criticaban los precios y veían que estos diferían de aquellos que debían ser precios justos. No solo los precios eran motivo de crítica, sino la especulación de aquellos que compraban en periodos de deflación para luego hacerse de una diferencia en periodos de inflación. Así nacían argumentos en favor de la fijación de precios para otorgarle algo de justicia a aquellos que tenían menos fortuna en el comercio, pero de acuerdo a los temporadas de mayor o menor abundancia dentro del campo de concentración, todos podían acceder a tales beneficios mediante el comercio para mejorar sus condiciones particulares.
En lo personal, destaco la profunda visión de Carl Menger al lograr divisar en los bienes distintos niveles de liquidez. Esto es, no sólo las relaciones de intercambio son estáticas y todos los bienes del mercado tiene un equivalente inamovible y determinado (no transitividad), sino que el valor de cada bien difiere incluso haciéndose adquirido en un momento inmediato pasado sin haberse alterado ninguna condición del mercado más que la adquisición de tal mercancía. De tal diferenciación entre los grados de liquidez también logra sorprenderme aquella reacción espontánea que plantea entre los agentes de la economía, en la cual entienden el proceso que se desarrolla a su alrededor, y que a partir de aquel convergen a utilizar como medio de cambio una mercancía que es de interés común.
En el texto sobre el uso de cigarrillos como moneda lo verdaderamente notable son los efectos que tiene en la economía los shocks monetarios en los precios de mercado. Al contraerse la oferta de cigarrillos en el campo de concentración se experimentaban periodos deflacionarios, donde caía el precio de los bienes para intentar hacerse de cigarrillos y luego, al expandirse la oferta de cigarrillos y ser este un bien más abundante en la economía, se producían periodos inflacionarios a lo largo de la economía. También es interesante una comprobación empírica de que un bien normal como el alimento tiene una elasticidad menor a la de los cigarrillos cuya demanda no caía a medida que caían las raciones de la Cruz Roja.
· Con respecto a los escenarios de inflación, ¿al intercambiarse mercaderías por una moneda que pierde valor, e inmediatamente esta moneda se intercambia por otra mercadería en particular, necesariamente lleva a que estén coexistiendo dos mercaderías que cumplen una misma función como medio de cambio?
· ¿Qué opinión se tiene de la moneda moderna que es de curso legal establecida por una autoridad central y que no está respalda mas que por la confianza de los agentes?
· Con respecto al uso de cigarrillos en los campos de concentración como medio de cambio y sus incidencias en episodios inflacionarios y deflacionarios, ¿es el estado como autoridad central un mejor administrador para controlar las variaciones en el sistema de precios o es preferible que nazca espontáneamente una moneda elegida por la gente y se vea a la merced de shocks exógenos positivos y negativos?
Resumen:
En el trabajo de Carl Menger, se da una explicación sobre cómo se da el origen de la moneda como medio de cambio, donde en la misma también se critica una teoría estatista sobre el origen de la misma. Por el contrario, el autor explica, con la teoría de la liquidez, que dependiendo de determinadas características de los diversos bienes de una economía, aquellos con mayor grado de liquidez se utilizaran como medio de cambio.
Por otro lado está el trabajo de R. A Radford, el cual se puede interpretar como una demostración empírica de la teoría expuesta por Carl Menger, en donde explica el surgimiento de la moneda en un campo de concentración donde habitaban prisioneros. En este mismo lugar surgió un fenómeno económico con la llegada de provisiones por parte de la Cruz Roja en la Segunda Guerra Mundial. A partir de ese momento, los bienes intercambiables entre sí dieron lugar a una economía de trueque, sin numerario alguno como el dinero en las economías modernas. En base a la espontaneidad de la sociedad carcelaria surgió el cigarrillo como una moneda de cambio por su liquidez y aceptación como proponía Menger en su trabajo. Además, se dio lugar a otros fenómenos como la inflación, la fijación de precios, etc.
Novedoso o sorprendente:
En cuanto al trabajo de Carl Menger, me pareció muy interesante la refutación de la naturaleza estatal de la moneda, ya que la moneda no surge como una imposición de los gobernantes, sino que surge del orden espontáneo de la sociedad, y como una necesidad de tener un numerario para realizar intercambios de cualquier tipo de bien.
Por otra parte, el texto de R.A Radford me pareció interesante la narración de cómo se derarrolla una economía prácticamente desde cero, y como espontáneamente los agentes económicos establecen, en base a sus necesidades, una moneda de cambio para facilitar el intercambio y promover el comercio de la economía en su totalidad.
Tres preguntas al autor:
¿Cuáles serían las consecuencias económicas si los prisioneros nunca hubieran adoptado al cigarrillo como moneda de cambio y, en contraparte, seguían con la economía de trueque?
¿Si no hubiera existido el cigarrillo, qué otros bienes hubieran tomado fuerza para ser bienes de cambio teniendo en cuenta sus características?
¿Cómo afecta el vandalismo de la prisión en el comercio de la cárcel y la propiedad privada?
EL ORIGEN DEL DINERO, Karl Menger.
Resumen:
En el documento, Karl Menger propone una teoría del dinero que difiere, este plantea, con la mirada convencional que se había tenido del tema hasta el momento de la publicación de este texto. Mientras que lo convencional era adjudicar el origen del dinero debido a la imposición legal de un gobierno, Menger va más allá y postula que el dinero se fue dando u originando debido a los diferentes grados de liquidez (Absatzfähigkeit) de los productos. Algunos de estos productos que se fueron dando como medio de cambio, que terminaron siendo en su mayoría metales preciosos, poseían un gran grado de liquidez debido a que presentaban ciertas características de los bienes como, su durabilidad, cantidad de personas que lo demandan, la divisibilidad y otras. Menger concluye entonces, previamente otorgándole el rol o papel al gobierno del perfeccionamiento de la moneda a través del tiempo:
“Sólo se puede entender verdaderamente el origen del dinero si aprendemos a considerarlo como una institución social, como el resultado espontáneo, el producto no planificado de los esfuerzos específicamente individuales de los miembros de la sociedad.”
«THE ECONOMIC ORGANIZATION OF A P.O.W. CAMP”, R.A. Radford.
Resumen:
En el texto el autor describe su experiencia de su permanencia en un campo de prisionero de guerra alemán. En este describe como por las necesidades e intereses individuales inmediatos, los presos inician intercambios que termina siendo un comercio bastante fluido; esto eleva sensiblemente la calidad de vida de los reos. En este proceso de actividad económica por necesidades individuales se van adoptando medios de intercambio para mejor beneficio de las dos partes, y para lograr una mejor coordinación en las transacciones.
Desde unos primeras ‘compra-ventas’ a través del trueque bastante rudimentarias, se va abriendo paso espontáneamente al uso de monedas (cigarrillo como la que más prevalece) que mejora la calidad en la transacción, ya que presenta un mayor grado de liquidez como indica Menger en el texto anterior. En un momento posterior se adopta, para subsanar las fluctuaciones en la ‘cotización’ del cigarrillo, la moneda billete respaldado por la cafetería al 100% por alimentos. Debido al bombardeo y al ‘pánico bancario’, quiebra la cafetería y se liquidan los activos. En un momento se opta por la fijación de precios, que terminó mal y en bastante falta de coordinación, de nuevo alternando entre el cigarrillo y el truque. A la par del deterioro de las condiciones del campo de prisioneros y el fin de la guerra, se van deteriorando los términos del intercambio y se dificultan las transacciones, casi desapareciendo la anterior actividad comercial.
Lo novedoso/sorprendente:
Lo disruptivo que suena para su momento este tipo de teoría sobre el origen del dinero que postula Menger, y de gran aplicabilidad; y el último párrafo sorprende por su creativa, innovadora y contundente definición (citado en el resumen), hay una aproximación parecida a la que toma Bernan Smith que hemos leído, desde la economía experimental, más de 100 años más tarde.
Y con respecto a R.A. Radford lo que me sorprende es como prueba lo planteado por Menger con su descripción del P.O.W. Camp, por la descripción que hace del comercio que se lleva a cabo en el campo de prisioneros, esta espontaneidad debido al interés individual donde se eligen medios de intercambio más eficaces o líquido para beneficios de las partes en el intercambio. Es sorprendente, parece hasta como que si Radford hubiese leído a Menger.
Preguntas:
1- (A Karl Menger) teoría subjetiva del valor. ¿En un evento disruptivo como fuese el invento que del agua se podría hacer oro fácilmente, el valor percibido por los agentes caería y espontáneamente se migraría hacia otros bienes entonces?
2- (A Radford) ¿Cómo generar dado un abastecimiento estable de bienes/servicios producidos en el ámbito comercial de campo de prisioneros, cómo crear condiciones/mecanismos para tener una moneda que fluctúe menos en su valor o cotización?
3- (A ambos) ¿Se puede establecer un crecimiento pautado en la cantidad de moneda para evitar ciclos graves deflacionarios?
Menger, C. (1892). El origen del dinero.
Radford, R. A. (1945). The Economic Organization of a P.O.W. Camp.
Resumen
En el texto de Radford nos cuenta en detalle los distintos fenómenos económico/sociales que se dieron en un campo de concentración durante la segunda guerra mundial. En el mismo describe la organización económica que se dio en el campo y como se eligió de manera espontánea el uso del cigarrillo como moneda para hacer intercambios de otros bienes entre los prisioneros, dichos bienes los obtenían cual “mana” mediante la cruz roja que proveía los cigarrillos, alimentos y otros bienes; y de regalos de distintos familiares. En dicho campo se logró un grado bastante sofisticado para el comercio y también hubo lugar para inflación y deflación de precios según la fluctuación de oferta y demanda de cigarrillos o mismo también de otros bienes.
En su texto Menger explica el origen del dinero y como los hombres comenzaron a usar algunas mercancías con poca utilidad como medio de cambio universal para comerciar. Este uso del dinero se generó de manera espontánea por los hombres para realizar intercambios de una forma mucho más efectiva que con el anterior medio de intercambio anterior que era el trueque. Por estos motivos, Menger sostiene que el dinero es una institución socia. Luego elabora la teoría de la liquidez como explicación al origen del dinero, en la que conforme ciertas características de los bienes de una economía, los que tengan mayor grado de liquidez serán usados como medio de cambio. Esta teoría de la liquidez es la que viene a refutar o contradecir la teoría de que el dinero tiene un origen estatal, es decir, que se originó por imposición de curso legal por un estado/gobierno.
Sorprendente/novedoso
Del texto de Radford me pareció realmente increíble el nivel de organización que se pudo alcanzar en un campo de concentración de manera espontánea; el libre mercado sirvió aun en una situación más que dificultosa como medio para salir adelante y hacer más amena la estadía ahí. El papel que cumplió el cigarrillo como moneda en el campo de concentración y toda la sofisticación que se alcanzó en un punto para el comercio excedió todo límite de mi imaginación. Del texto de Menger me resulto algo dificultosa su lectura, pero a mi entender su punto más disruptivo es plantear al dinero como una institución social que se originó en el mercado y no por la imposición de curso legal del gobierno. Para finalizar, me resulto muy llamativo que un autor de la escuela austriaca termine concluyendo que hay que otorgarle el rol del perfeccionamiento de la moneda a través del tiempo al gobierno.
Preguntas
A Radford,
1) Dado que el cigarrillo reemplazo con una relativa efectividad el papel de una moneda. Piensa que en cierto modo fue beneficioso que gran parte de la población prisionera fuera fumadora? Ya que de no serlo, la moneda hubiera sido otro bien que no cumplía con la misma efectividad el papel de moneda y el comercio hubiera sido mucho más dificultoso.
A ambos,
2) Recomendarían a las actuales naciones volver a un patrón oro? Creen que para Sudamérica puede ser beneficioso tener una misma moneda al igual que la unión Europea?
A Menger
3) En la actualidad, piensa que para que la institución social del dinero se siga perfeccionando, debe seguir estando en manos del Estado? No piensa que los estados tienen ya de por si el incentivo de destruir la moneda? Dado que las criptomonedas no están en manos del Estado, a que le atribuye su perfeccionamiento y popularidad creciente?