Con los alumnos de la materia Escuela Austriaca de UCEMA, vemos el artículo de Mises “Reconstrucción Monetaria”, donde comienza explicando el concepto de moneda sana. ¿Qué es una moneda sana? Aunque nadie dice que no deba serlo ya nadie persigue ese objetivo, que se relaciona con libertades civiles básicas. Así comienza:
“El principio de una moneda sana que guió las doctrinas y políticas monetarias del siglo XIX fue un producto de la economía política clásica. Constituyó una parte esencial del programa liberal, tal como lo desarrolló la filosofía social del siglo XVIII y lo difundieron los partidos políticos más influyentes de Europa y América durante el siglo siguiente.
La doctrina liberal ve en la economía de mercado el mejor, inclusive el único sistema posible de organización económica de la sociedad. La propiedad privada de los factores de la producción tiende a transferir el control de ésta a manos de quienes se hallan mejor capacitados para la tarea, y, de esta suerte, a procurar a todos los miembros de la sociedad la satisfacción más completa posible de sus necesidades. Ella atribuye a los consumidores el poder de elegir a aquellos proveedores que los abastezcan más barato de los artículos que solicitan con mayor urgencia y en esa forma sujeta a los empresarios y a los propietarios de los factores productivos, es decir, a los capitalistas y terratenientes, a la soberanía del público consumidor. Ella hace que las naciones y sus ciudadanos sean libres y proporciona sustento abundante para una población cada vez más numerosa.
Como sistema de cooperación pacífica con arreglo a la división del trabajo, la economía de mercado no podría funcionar sin una institución que garantizara a sus miembros que estarán protegidos en contra de los malhechores de adentro y de los enemigos de afuera. La agresión violenta únicamente puede frustrarse mediante la resistencia y la represión armadas. La sociedad necesita un aparato defensivo, un estado, un gobierno, una fuerza policíaca. Su funcionamiento sin tropiezos ha de salvaguardarse mediante el apresto incesante a repeler a los agresores. Mas entonces surge un nuevo peligro. ¿Cómo es posible mantener bajo control a aquellos a quienes se confía la dirección del aparato gubernamental, a fin de que no volteen sus armas contra aquellos a quienes deben servir? El problema político esencial estriba en cómo impedir que los gobernantes se conviertan en déspotas y esclavicen a los ciudadanos. La defensa de la libertad individual en contra de los abusos de los gobiernos tiránicos constituye el tema esencial de la historia de la civilización occidental. El rasgo característico de occidente se encuentra en el afán de sus pueblos por ser libres, preocupación que es desconocida de los orientales. Todas las maravillosas proezas de la civilización occidental son otros tantos frutos que han crecido en el árbol de la libertad.
Es imposible asir el significado de la idea de la moneda sana si no se hace uno cargo de que se concibió como un instrumento destinado a proteger las libertades civiles contra las invasiones despóticas por parte de los gobiernos. Ideológicamente pertenece a la misma categoría que las constituciones políticas y las declaraciones de derechos. La exigencia de garantías constitucionales y de declaraciones de derechos representó una reacción contra los regímenes arbitrarios y la inobservancia por los reyes de las costumbres tradicionales. El postulado de una moneda sana se esgrimió como respuesta a la práctica de los príncipes de rebajar la ley de la moneda acuñada. Más tarde se elaboró y perfeccionó con cuidado en la época que, como resultado de su experiencia con la Moneda Continental de las Colonias Norteamericanas, con el papel-moneda de la Revolución Francesa y con el período de restricción en Inglaterra, había aprendido lo que un gobierno puede hacer al sistema monetario de una nación.”
En su obra, Reconstrucción Monetaria, Mises desarrolla los principios que sostienen los sistemas que él mismo llama de moneda sana, así como el funcionamiento de los sistemas contemporaneos y las características del patrón oro. Finalmente, en la última parte, el austríaco se centra en la arquitectura institucional, el esquema de incentivos tendientes a la planificación y las reformas necesarias para su cambio. Mises entiende, principalmente, que la moneda sana implica la no intromisión del gobienro en el sistema monetario y, por lo tanto, la libre elección de dicha moneda. Bajo ese marco, el autor describe el funcionamiento y desarrollo de aquellos sistemas que más limitan la política monetaria así como los que la promocionan. Si bien a lo largo del trabajo Mises expone numerosos sistemas monetarios, su conclusión marca una contundente dicotomía entre dos caminos a tomar: el libre mercado o, la centralización totalitaria.
Lo más importante del texto de Mises es su concepto de moneda sana. Es a través de aquella situación ideal -no irreal-, que el economista discrimina al resto de sistemas con sus respectivas fallas e instituciones que los amparan. En su trabajo, el austríaco se muestra enfatico en la defensa del patron oro. Entendiendolo como una poderosa herramienta la hora de limitar el poder politico sobre la emisión de dinero. Para su propósito, desmiente los argumentos más difundidos a favor de las monedas fiat. Como lo son la errada teoría del empleo representada por Keynes y, las postulaciones defendidas a partir del financiamiento de los esfuerzos bélicos. Lo más llamativo de aquel último desarrollo es como Mises pareciera alejarse, por un momento, del método praxeologico. A su vez, lo que más me llamó la atención del trabajo fue lo que pareciera ser la descripción del sistema monetario argentino: el patrón ilusorio.
Preguntas:
Dentro de la “centralización totalitaria” y, teniendo en cuenta los incentivos para el control de la emisión y la libertad de elección en el mercado que implica cada sistema: ¿son preferibles las uniones monetarias?
Respecto a la siguiente cita:
“Lo que garantiza el buen éxito en la lucha por la libertad y la civilización no es únicamente el equipo material, sino antes que nada el espíritu que anima a quienes hacen uso de las armas. Este espíritu heroico no puede comprarse con la inflación.”
¿Son ese espíritu heroico y sus consecuencias logicamente deducibles? ¿No excedería esta afirmación al campo de la economía tal como Mises lo define?
Mises, La reconstrucción Monetaria
Resumen
Dentro de este articulo Mises aborda su teoría del cambio indirecto desde un enfoque practico teniendo en cuenta el paradigma de aquel entonces. El planteamiento principal es hallar de que forma el sistema monetario se encuentra sano, concibiendo las implicancias políticas y sociales que concatenarían a las medidas tomadas para que esto suceda. En este sentido, Mises concluye en que el patrón-oro es la solución a la inevitable tendencia inflacionista del dinero fiat. Mises argumenta que la inflación posee beneficios políticos en el corto plazo, pero es un problema que puede llevar a la destrucción de todo sistema monetario. Luego de comparar los distintos sistemas monetarios, Mises describe el proceso que debe llevarse a cabo para sanear la moneda, dando ejemplos históricos y refutando a la heterodoxia económica.
Novedoso
Me ha resultado sorprendente como Mises describe los pasos para retornar a una moneda sana, ya que siguen los lineamientos del régimen de convertibilidad adoptado en Argentina en la década del 90. En segundo lugar, la conclusión de Mises es que, si se desea optar por una economía de mercado sana, la única opción factible es el patrón oro clásico y que cualquier otro sistema sería permeable a la intervención gubernamental donde coexisten fuertes incentivos a favor de la inflación. Por otro lado, el inevitable fracaso del patrón ilusivo explicado por Mises replica las recurrentes políticas económicas argentinas y también a las consecuencias que han conllevado. En síntesis, las mismas medidas y sus respectivas consecuencias se repiten a lo largo de la historia, lo que le da la razón a Mises en sus inferencias sobre la relación entre la política y la economía.
Preguntas
¿Está de acuerdo con algunos economistas en que la convertibilidad argentina podría haber continuado decretando una nueva paridad de conversión y que fue un error abandonar este régimen?
¿Cuál puede ser la causa por la que predomina la idea de que Keynes logro objetar la ley de Say? ¿Esta idea pudo tomar relevancia debido a los beneficios que traería para los políticos?
¿Las reformas monetarias mencionadas por Mises son un ejemplo de planes de estabilización permanentes ya que en el caso de que se aplique un plan de carácter transitorio, no se eliminaría dominancia fiscal y tampoco se harían reformas estructurales?
En este texto, el autor se enfoca en expresar y dejar en evidencia las características y situaciones que son propias de una moneda que pueda “clasificarse” como una moneda sana. Básicamente, uno de los puntos más fuertes de este artículo, también se encuentra en el análisis que hace Mises sobre el llamado patrón oro, que características tuvo este sistema monetario (tanto positivas como negativas), que fue lo que provocó su caída/fracaso, y las distintas variantes que se fueron produciendo de los “patrones” o sistemas monetarios (tales como el patrón oro flexible, patrón oro inflexible, la moneda libremente-oscilante, y demás). Por otro lado, el autor genera algunas críticas hacia ciertos argumentos que tratan de justificar la existencia de la inflación, y también, haciendo un resumen muy general, en el último capítulo de este texto Mises procede a brindar una explicación de como se podría volver a contar con una moneda sana.
Lo que me pareció interesante de este texto es como el autor intenta con gran entusiasmo, eliminar la idea errónea de que a partir de una emisión monetaria mayor, el gobierno puede financiar el gasto y mejorar el bienestar de los individuos, ya que, a partir de esto, los niveles de inflación que manejaría la economía serían probablemente bastante elevados, por lo que básicamente el autor da a entender que uno de los mejores caminos seria reincorporar el patrón oro. A demás, viéndolo mejor, sería un pensamiento muy básico el de creer que simplemente imprimiendo dinero podríamos acabar con toda la pobreza, o mejorar el bienestar de la gente, ya que, si esto fuera tan fácil y funcionara de esta forma, se hubiera realizado hace muchísimos años.
¿Cómo cree que reaccionaría la gente frente al proceso de reinstauración del patrón oro si este se comenzara a utilizar nuevamente?
¿Qué medidas tomaría para lograr que, en un país como Argentina, el banco central sea realmente independiente del gobierno?
Si en un hipotético caso, buscáramos lograr que el peso argentino llegue a ser considerado como una moneda sana ¿Sería esto posible? De ser así, ¿Qué medidas deberían llevarse a cabo para conseguirlo?
En este artículo, Mises se centra en las políticas monetarias, específicamente aquellas políticas expansivas. Comienza su artículo en una crítica hacia la decisión de alejarse del patrón oro, ya que según él era un Sistema monetario probado que fijaba el poder adquisitivo y era inmutable ante “los planes de acción que persigan los gobiernos y partidos políticos”. Prosigue con criticar lo que llama la doctrina expansionista, que, según el autor, solo es posible a través del engaño de los políticos, ya sea ante la justificación de “aliviar las cargas de los deudores” o ante la idea que la inflación es la solución al problema del desempleo. Por último, Mises habla sobre los distintos sistemas monetarios posibles, entre ellos, el patrón oro, el patrón oro flexible, la moneda libre, y el patrón ilusivo.
Sobre la explicación de este ultimo es lo que destaco del articulo de Mises. Explica que, en este sistema monetario, el gobierno decreta la existencia de cierta paridad entre la moneda nacional y las divisas extranjeras, no existe convertibilidad, pero para asegurar la paridad creada prohíbe las operaciones aparte del tipo de cambio fijado y expropia las divisas extranjeras de los ciudadanos e los indemniza con el tipo de cambio ficticio. El autor explica que esta política monetaria equivale a establecer un impuesto a la exportación y un subsidio a la importación. Para explicar este sistema, Mises pone el ejemplo de un país ficticio llamado Ruritania, aunque para esta explicación pudo haber puesto Argentina.
1- Mises critica duramente la salida del patrón oro, ¿no es esa salida la que permite aumentar el crecimiento con el apalancamiento de la moneda?
2- Mises explica que un aumento de la cantidad de dinero circulante lleva a un aumento de precio y salarios, ¿Aumentan al mismo tiempo?
3- ¿La moneda libremente-oscilante no el sistema que mas aproxima el valor de la moneda a lo que establece el mercado?
Resumen: Mises comienza hablando de donde surge, el querer tener una moneda sana. Y explica que siempre fue una cuestión del occidente por buscar la libertad, y que, para eso, es importante defender la propiedad privada, que garantiza el libre mercado. Que para él es el único sistema con la posibilidad de funcionar. Además, afirma que para que la gente está segura, debe haber un ente que defienda la propiedad privada, y en caso de tener que hacerlo utilizar la fuerza con la finalidad de defender la propiedad. Cuenta que fueron los economistas clásicos liberales los que impusieron esta idea de una moneda sana.
Importante: Mises comento que los argumentos frente a la inflación ya han sido refutados, pero hay uno que no se le presta tanta atención, y merece ser refutado. Son personas que aceptan que la inflación hace mal a la economía, y conocen sus fundamentos, pero dicen que hay situaciones extraordinarias en las que imprimir dinero es lo correcto. Estos dicen que hay males que pueden ser mas graves para una Nación que la misma inflación. Posiblemente el problema si tenga una magnitud grande, la cuestión es cual es el mejor método para resolverlo.
Preguntas:
– ¿Piensa que en las próximas décadas vamos a presenciar una inflación a nivel global?
– ¿Qué piensa de la gente que esta a favor de una moneda sana, pero aceptaba imprimir y aumentar gasto publico a causa de la pandemia?
Comenzamos esta lectura, en la que Mises realiza una serie de aclaraciones acerca del concepto de una moneda sana. Se menciona que la doctrina liberal ve la economía de mercado como la mejor forma de organizar la organización económica de la sociedad. Se menciona la necesidad del gobierno para mantener este sistema y la pregunta de como evitar que el gobierno se vuelva maquiavélico. El texto continua mencionando el origen histórico del concepto de “moneda sana”. El talón oro permite determinar el poder adquisitivo de la unidad monetaria de manera independiente de los planes gubernamentales. Mises realiza después una critica a la política inflacionaria, alegando que su correcto funcionamiento depende de que el pueblo ignore los efectos de la inflación (Mises califica esta política de ingenua). Se critica la ocupación clásica de Keynes, alegando que las políticas inflacionistas sólo interesan a aquel que está en el lado vencedor. Las políticas que se están llevando a cabo en Estados Unidos (al momento de escribir el texto) abogan al socialismo. Sin embargo, gracias a los partidos defensores de la libertad, esto aun no ha ocurrido. Para evitar crisis económicas, debemos evitar la expansión de crédito que crea el auge e inevitablemente, nos conduce a la depresión
Me ha gustado la introducción que hace el capítulo, al explicar de manera muy clara la visión liberal de la economía y su necesidad del gobierno. Por otra parte, me ha interesado ver el interés criticado y explicado por Mises, esto es; si bien es cierto que mucha gente cree que el interés es “una forma de castigar a la gente que desea pedir dinero prestado” es indudablemente también una manera de ver el valor de un bien en el futuro, y que además es independiente de cualquier institución oficial. Por otra parte, me he dado cuenta de que creo que es la primera vez que leo acerca de políticas que están a favor de la inflación: si bien se me había mencionando en algún curso de macroeconomía estática que un ligero nivel de inflación no es algo negativo del mercado ya que lo mantenía activo, el hecho de que haya gente a favor de incrementar de manera clara la inflación me sorprende (a pesar de que estoy de acuerdo con mises en que traería más mal que bien). Mas aún, me gusta mucho la definición tan clara que realiza Mises acerca de la moneda en su capitulo de una moneda mas sana. Por último, me ha gustado ver la critica de Mises a la inflación y la calificación de medida que sirve para ayudar a los gobernantes cuya política ha fracasado.
– En la primera parte del texto se habla acerca del funcionamiento de una economía de mercado mencionando la necesidad del gobierno ¿Solo necesita al gobierno para que tenga el monopolio de la seguridad ciudadana o tiene alguna función adicional?
– Mises está claramente en contra de la fijación de un salario mínimo, alegando que creará desempleo. En españa, la subida del salario mínimo ha pasado de 750 a 1000 euros en dos años y los niveles de empleo están en récords históricos ¿como explicaría el autor este éxito?
– Se critica la emisión de dinero con el ejemplo del tendero (un tendero que se queja de que sus clientes no compran sus productos por que no tienen acceso a más dinero). ¿Hay alguna situación en la que Mises esté a favor de emitir dinero)
En este artículo, Ludwig von Mises define qué debería de ser la moneda, y las cualidades que con las que debería contar para poder ejercer su rol en la economía. Mises considera a la moneda sana como un reflejo de aquella que está respaldada por algún metal precioso, y cuyo valor se encuentra profundamente ligado a la valoración que los individuos le asignan a éste, y no por la arbitraria intervención del gobierno, lo cual causaría que ésta pierda poder adquisitivo. La posición de Mises en contra de tales intervenciones se hace más que evidente al oponerse a que cualquier autoridad monetaria controlada por el gobierno actúe expandiendo la oferta de dinero sin respaldo alguno, causando en la economía un alza generalizada de precios que, como se hemos leído en guías anteriores, causan efectos nocivos en los precios relativos, y con ello, en la economía. Aquí yace su mayor crítica al abandono de patrón oro como moneda sana, y el paso hacia la moneda fiduciaria. Así, es como hace un análisis sobre los sistemas monetarios contemporáneos, y distingue entre los distintos niveles de flexibilidad que puede llegar a tenerse en cuando a lo monetario, como también las características que tendrían éstos. Desde el patrón oro inflexible, en el cual la paridad está dada por ley y se descuenta que ésta no variará en el futuro, pasando por el patrón oro flexible, donde la autoridad monetaria está a cargo de la tasa de conversión. Casos más particulares son el de la moneda libremente-circulante, la cual puede sobrevivir los embates de la mala praxis estatista a través de distintas políticas que la mantengan con vida, y ya en el extremo, el caso de el patrón ilusivo, el cual Mises describa que se basa en una mentira, cuya tasa de conversión es ficticia y no se corresponde a la realidad si los agentes tuvieran el afán de efectivizarla.
En lo personal, destaco lo relevante que es al día de hoy este articulo de Mises, en especial por el contexto nacional y mundial que se vive en la actualidad. Me parece interesante la definición sobre el patrón ilusivo, el cual bien describe como uno que se basa en la mentira, un tipo de conversión completamente ficticio y cuyo “enforcement” se basa en la coerción estatal. Me pareció interesante ver cada uno de los patrones descriptos como etapas, donde el inflexible podría llegar a ser el más puro, el cual tuvo nacimiento por la libre elección de los individuos al elegir un bien de la economía como aquel medio de cambio, y a medida que inmiscuye el estado en las cuestiones monetarias, este comienza a degenerarse decantando el un patrón oro más flexible, para luego pasar al oscilante y finalmente caer en el ilusivo. Parecería leerse a Mises describiendo los distintos periodos que caracterizan la destrucción de la moneda como tal.
· A lo largo de la historia de la humanidad se han utilizado como medio de cambio varios bienes, desde los metales precios, hasta piedras gigantes e incluso tabaco, ¿qué lugar ocupa hoy en día un bien intangible como las criptomonedas de acuerdo a su visión?
· ¿Ha sido el oro la mejor unidad de valor, medida y cambio que hemos adoptado para llevar a cabo transacciones debido a sus cualidades? ¿Qué otro bien podría suplantarlo que tenga similares o mejores características?
· Siendo que el dólar americano pierde poder adquisitivo por la crisis inflacionaria en EE.UU, pero que tales niveles de inflación no están afectando a otros países dolarizados en igual cuantía, ¿debería en la actualidad un país eliminar su moneda y adoptar alguna otra moneda internacional para eliminar el impacto que tienen las políticas monetarias locales en la economía ya que parecería que los desequilibrios del exterior son menos nocivos?
En el artículo “Reconstrucción Monetaria” Mises realiza una extensa evaluación del sistema monetario, definiendo lo que considera como una política monetaria sana y argumentando en contra a los partidarios de políticas inflacionistas. Mises explica que la inflación es un fenómeno monetario, resultado de la emisión de la Banca Central de papel moneda sin respaldo. Esta irresponsabilidad por parte de los gobiernos fue únicamente permitida por el abandono del patrón oro y por el pensamiento erróneo de que la constantes bajas de las tasas de interés a un tipo inferior al que habría tenido en un mercado que funcionara sin trabas, es una bendición para una nación y que la expansión del crédito constituye el medio apropiado para la consecución de dicho fin. Derrumba la idea de que la inflación es necesaria para llegar al pleno empleo, crear más bienes de capital o financiar situaciones de emergencia, describiendo la principal consecuencia a la que deriva este mecanismo: la generación de episodios de cataclismo económico, en el momento en el que los agentes de la economía deciden masivamente desprenderse del papel-moneda y pasarse a bienes. Por último, Mises nos detalla el procedimiento a seguir para llevar a cabo una reconstrucción monetaria. Esta consiste en cortar con las fuentes del déficit del estado y detener la impresión de papel moneda mediante el establecimiento de un tope a la cantidad de circulante.
Lo que me pareció más interesante del texto de Mises además de su definición de lo que es una moneda sana y la detallada explicación que realiza para llevar a cabo una reconstrucción monetaria, es la relación que hace de la ignorancia del pueblo con la implementación de políticas inflacionistas. La inflación funciona mientras el ama de casa piensa: “necesito mucho una nueva sartén. Pero los precios están demasiado altos en la actualidad; esperaré hasta que bajen nuevamente”. Este pensamiento termina abruptamente cuando la gente descubre que la inflación no va a cesar, dando lugar a una nueva etapa crítica en la que la ama de casa piensa: “no necesito una nueva sartén ahora, pero es posible que la necesite en uno o dos años. Sin embargo, la compraré desde luego porque más tarde será mucho más cara”. Ya entonces está próximo el final catastrófico de la inflación. En su última etapa, el ama de casa piensa: “no necesito otra mesa y nunca la necesitaré. Pero es más prudente comprar una mesa que conservar un minuto más estos pedazos de papel a que el gobierno llama dinero”. Este ejemplo por más simple que sea, desmantela por completo la creencia de que la inflación puede llegar a ser funcional a la economía.
¿Qué solución hubiera propuesto Mises al fuerte proceso inflacionario que dio en el siglo XVI con las llegadas de metálico a España y Europa provenientes de América?
¿Por qué cree que las políticas de tipo de cambio fijo aplicadas en Argentina en los 90 durante la convertibilidad terminaron estallando? ¿Qué se tendría que haber hecho diferente?
A luz de lo que está ocurriendo en Estados Unidos con tasas de inflación crecientes, la idea de Mises del retorno al patrón oro en este país tiene más relevancia. ¿Cómo afectaría esto a nuestro país?
En el texto, mises busca explicar las características que constituyen una moneda sana al mismo tiempo que analiza el sistema del patrón oro, sus pro y contras así como también los distintos sistemas monetarios que devinieron de el para concluir en cómo se podría tener una moneda sana.
Lo interesante del texto es que al leerlo uno piensa inmediatamente en la situación de Argentina ya que hace años se sigue la idea de financiar el gasto con emisión monetaria sin respaldo en reservas y hasta en el imaginario colectivo, estas ideas son las correctas.
Cabe resaltar que no solo aquí ocurre, en el escenario de la pandemia casi todos los países del mundo han llevado a cabo paquetes de estimulo fiscal financiado con emisión monetaria para que las restricciones no afectaran tanto y ahora lo están pagando con inflaciones altas.
Preguntas:
1- ¿Cree que las personas aceptarían volver al patrón oro? ¿Cómo haría para sustituir los billetes dado que todo el sistema este estructurado para su uso?
2- ¿Cómo harían los países menos desarrollados para cambiar sus reservas de dólares a oro?
3- Cree que no se vuelve al patrón oro debido a que le quita poder a los Estados ya que no podrían contar con emisión ilimitada de dinero?