Con los alumnos de Historia del Pensamiento II (Escuela Austriaca) de la Universidad de Buenos Aires, (Económicas), vemos el artículo de Mises “Reconstrucción Monetaria”, donde comienza explicando el concepto de moneda sana. ¿Qué es una moneda sana? Aunque nadie dice que no deba serlo ya nadie persigue ese objetivo, que se relaciona con libertades civiles básicas. Así comienza:
“El principio de una moneda sana que guió las doctrinas y políticas monetarias del siglo XIX fue un producto de la economía política clásica. Constituyó una parte esencial del programa liberal, tal como lo desarrolló la filosofía social del siglo XVIII y lo difundieron los partidos políticos más influyentes de Europa y América durante el siglo siguiente.
La doctrina liberal ve en la economía de mercado el mejor, inclusive el único sistema posible de organización económica de la sociedad. La propiedad privada de los factores de la producción tiende a transferir el control de ésta a manos de quienes se hallan mejor capacitados para la tarea, y, de esta suerte, a procurar a todos los miembros de la sociedad la satisfacción más completa posible de sus necesidades. Ella atribuye a los consumidores el poder de elegir a aquellos proveedores que los abastezcan más barato de los artículos que solicitan con mayor urgencia y en esa forma sujeta a los empresarios y a los propietarios de los factores productivos, es decir, a los capitalistas y terratenientes, a la soberanía del público consumidor. Ella hace que las naciones y sus ciudadanos sean libres y proporciona sustento abundante para una población cada vez más numerosa.
Como sistema de cooperación pacífica con arreglo a la división del trabajo, la economía de mercado no podría funcionar sin una institución que garantizara a sus miembros que estarán protegidos en contra de los malhechores de adentro y de los enemigos de afuera. La agresión violenta únicamente puede frustrarse mediante la resistencia y la represión armadas. La sociedad necesita un aparato defensivo, un estado, un gobierno, una fuerza policíaca. Su funcionamiento sin tropiezos ha de salvaguardarse mediante el apresto incesante a repeler a los agresores. Mas entonces surge un nuevo peligro. ¿Cómo es posible mantener bajo control a aquellos a quienes se confía la dirección del aparato gubernamental, a fin de que no volteen sus armas contra aquellos a quienes deben servir? El problema político esencial estriba en cómo impedir que los gobernantes se conviertan en déspotas y esclavicen a los ciudadanos. La defensa de la libertad individual en contra de los abusos de los gobiernos tiránicos constituye el tema esencial de la historia de la civilización occidental. El rasgo característico de occidente se encuentra en el afán de sus pueblos por ser libres, preocupación que es desconocida de los orientales. Todas las maravillosas proezas de la civilización occidental son otros tantos frutos que han crecido en el árbol de la libertad.
Es imposible asir el significado de la idea de la moneda sana si no se hace uno cargo de que se concibió como un instrumento destinado a proteger las libertades civiles contra las invasiones despóticas por parte de los gobiernos. Ideológicamente pertenece a la misma categoría que las constituciones políticas y las declaraciones de derechos. La exigencia de garantías constitucionales y de declaraciones de derechos representó una reacción contra los regímenes arbitrarios y la inobservancia por los reyes de las costumbres tradicionales. El postulado de una moneda sana se esgrimió como respuesta a la práctica de los príncipes de rebajar la ley de la moneda acuñada. Más tarde se elaboró y perfeccionó con cuidado en la época que, como resul-tado de su experiencia con la Moneda Continental de las Colonias Norteamericanas, con el papel-moneda de la Revolución Francesa y con el período de restricción en Inglaterra, había aprendido lo que un gobierno puede hacer al sistema monetario de una nación.”
Según Mises, el concepto de “moneda sana” hace referencia a aquella moneda con un patrón metálico, que, a fines del siglo XIX y comienzo XX, terminó siendo el oro. La fortaleza del patrón oro radica en que la determinación del poder adquisitivo del dinero es independiente de los planes de acción de los gobiernos. Luego, Mises se encarga de demostrar la ineficiencia de la inflación como “política económica”: tal éxito depende de la condición de que el público ignore los efectos de la inflación y esta misma deja de funcionar cuando el mayor número de personas se da cuenta de esos efectos sobre la unidad monetaria. Para finalizar, Mises destaca que el patrón oro no fracasó, sino que los distintos gobiernos lo suprimieron con el objetivo de preparar el camino a la inflación, al dinero fiduciario, aquel cuyo respaldo está sujeto pura y exclusivamente a la confianza de las personas hacia su emisor.
Dos cosas a destacar: (a) la moneda sana como un instrumento destinado a proteger las libertades civiles contra las distintas manipulaciones de la moneda por parte de los gobiernos, permitiendo funcionar al sistema de gobierno representativo; y (b) la relación entre la teoría neoclásica y la discontinuidad del patrón oro, en el sentido de que aquella teoría no fue capaz de explicar los problemas del poder adquisitivo del dinero y demostrar sus ventajas. Además, es interesante como plantea la efectividad de una política inflacionaria en el poder del gobierno de engañar a la población.
¿El patrón oro no dificultaría el accionar de los gobiernos bajo una crisis como la actual debido a la pandemia?
¿Puede ser una alternativa al patrón oro una “canasta de metales preciosos”?
¿Cómo explicaría la ausencia -salvo casos excepcionales- de la inflación en la actualidad?
RECONSTRUCCION MONETARIA
Resumen:
En este texto, vemos la clara defensa del autor al patron oro como política monetaria eficaz para el funcionamiento de la economía en donde el mercado es libre, y no hay una intromisión del gobierno en las políticas económicas. Mises plantea que una moneda sana es aquella que es una cantidad fija de un metal adoptado como talón. Y una moneda sana reviste de dos aspectos, la elección por el mercado de un medio de cambio de uso general y a la oposición de la intromisión del gobierno en el sistema monetario. Con esta segunda característica de una moneda sana, lo que explica el autor es que se necesita de un gobierno que no tenga el poder de emitir moneda en su conveniencia para financiar los déficits fiscales que provocan. Si esto ocurre, la cantidad de dinero en el mercado aumentara, y con ello, un ciclo inflacionario que afectara de diferente forma a grupos de la población. Es decir, que muchos países han tomado a medidas pro-inflacionarias siguiendo las recomendaciones de Lord Keynes, según el autor. Dado que el mismo promovía el aumento del gasto publico para que haya un crecimiento de la economía. Estas políticas no solamente que conllevaron a los países a crisis económicas luego del auge inicial, sino que también conllevo un financiamiento del déficit público con emisión monetaria, y una depreciación constante de la moneda. Estas políticas de “pleno empleo”, no fueron más que farsas según el autor, ya que se colocaron tasas de salarios mínimos, que según los gobiernos progresistas son derechos para la población, pero en realidad, lo único que provocan son un desempleo mayor, ya que al fijar un precio mínimo y que este sea mayor al salario potencial del mercado laboral, entonces las empresas contrataran menos empleados. Por lo cual, la única manera de aumentar la tasa de salarios es aumentando la proporción de capital per cápita invertido. Pero la doctrina progresista mantiene su pensamiento de que, si existe desempleo, hay que aumentar la masa monetaria hasta que se llegue a la ocupación plena.
Luego el autor hace referencia a las políticas de poner un precio máximo al tipo de cambio con la divisa extranjera o al oro, y aquí hace referencia a que esta medida trata de contrarrestar el funcionamiento del principio de paridad del poder adquisitivo, y claramente la medida fracasa. Pagar por las divisas extranjeras un precio inferior a su precio de mercado equivale a establecer un impuesto a la exportación, dice el autor. Esta medida tiende a reducir las exportaciones y, las divisas que el gobierno puede apoderarse. Por otra parte, de esta manera se subsidian las importaciones, y de esa manera, aumentar la demanda de moneda extranjera. Por lo tanto, esta medida de control de cambios da como resultado una escasez de divisas. Esta claro que esta situación se da por el precio máximo que el gobierno fijo arbitrariamente para la divisa extranjera, donde ocurre un exceso de demanda y una inexistencia de oferta.
Novedoso:
Me resulta impresionante la parte del texto que habla sobre el precio máximo a la divisa extranjera ya que es un tema muy recurrente en nuestro país. Mises detalla de una manera tan clara como funciona un precio máximo a la divisa extranjera, y así, sus consecuencias que pareciera que narra la realidad de la Argentina.
Por otro lado, me resulta de suma importancia la claridad con nombra sus pilares, que son un equilibrio en las cuentas fiscales, la no intromisión del gobierno en las políticas monetarias, y con esto, un Banco Central independiente, y la necesidad de una moneda sana que se lograría con un patrón oro.
Para finalizar, la política de salarios mínimos es también de un gran interés para analizar la actualidad argentina, ya que hay muy poca creación de trabajo privado, y mas que nada para los jóvenes. Es decir, seria interesante saber si la falta de oferta de trabajo esta relacionada a la ya existente fijación de salarios mínimos, y si sacando la misma, se lograría un aumento del trabajo formal.
Preguntas:
1) ¿Cree usted que los países no quieren volver al patrón oro por conveniencia ya que ahora pueden gastar cuanto quieran ya que se financian a través de la emisión? Dado este contexto global, en donde la mayoría de los Bancos Centrales están emitiendo en gran magnitud para afrontar la crisis económica, ¿Son los países subdesarrollados los más afectados por estas políticas monetarias?
2) ¿Qué sucede con las economías que son bimonetarias como la Argentina cuando hay aumento de emisión por parte del Banco Central de la República Argentina y también por parte de la FED?
3) ¿Cómo se podría resolver el pass-through que se vive en la economía argentina cuando hay una devaluación del peso argentino?
Resumen:
Mises se posiciona a favor del patrón oro y critica duramente las políticas inflacionarias, ya que este último no cuenta con los límites al poder que representa la existencia del patrón oro. Critica la manipulación de la tasa de interés por sus efectos nocivos en la inflación y menciona sus impactos en la generación de malas inversiones.
Luego, explica las diferencias entre diferentes tipos de regímenes. Mises también recomienda una tasa de encaje del 100% para que así no se produzca la creación secundaria.
El principio de una moneda sana, busca forjar las bases de una moneda que proteja las libertades frente a los avances arbitrarios de los gobiernos.
Desde una visión más histórica, Mises apoya el patrón oro, ya que la emisión era exógena lo que ataba de manos a los gobiernos. Luego este patrón perdió popularidad y comenzaron a surgir bancos centrales y gobiernos que buscaban autofinanciarse distorsionando así la estructura productiva.
Novedoso:
La critica convincente al tipo de cambio flexible y al control de cambios.
La propuesta de separación entre el estado y la moneda.
La idea de la imposibilidad de engañar para siempre a la sociedad.
Preguntas:
¿Que pensaría Mises de monedas (?) que no son emitidas por ningún gobierno? Como por ejemplo el bitcoin
¿No existen para Mises situaciones donde sea mejor emitir dinero?
¿Qué recomendaciones de política daría para la actualidad argentina?
En el texto “Reconstrucción monetaria” de Mises comenzará explicandonos que la uno de los pilares de la teoría clásica (la moneda sana) en realidad generaba ciertos problemas. Por otro lado, el autor nos explicará cómo la política de inflación como medio para solucionar problemas económicos no solo no los soluciona, sino que también los empeora. Además, Mises nos dirá que las políticas de empleo tampoco podrán ser suplida a partir de la inflación. Es por eso que el autor nos explica el funcionamiento del patrón oro y los distintos tipos de patrón oro que hubo con sus distintas características. Por último, el autor nos mostrará las políticas de “moneda sana” en Estados Unidos y Ruritania.
Uno de los factores que encuentro más novedosos acerca del texto es como el autor nos muestra que las políticas monetarias direccionadas a inflación para “arreglar problemas más grandes” no solo no las soluciona, sino que las empeora. Además, el autor nos explica que es una herramienta que utilizan los políticos pensando que permitirá que toda la población pueda pagar sus deudas y a su vez consumir, pero en realidad no sucederá. Por otro lado, encuentro muy interesante como el autor critica a la política clásica de la moneda sana diciendo que la justificación era poco firme. Por último, encuentro muy novedoso como el autor nos muestra que existieron distintos tipos de patrones oro, los cuales algunos yo desconocía.
1) ¿Cree el autor que es posible retomar al patrón oro como moneda de circulación para el mundo o es algo que no volverá a suceder?
2) A partir de una constante política inflacionaria en Argentina ¿Argentina debería poseer su moneda local o debería dolarizar? ¿Por qué? ¿Qué posición tomaría el autor? ¿Dolarización o moneda local?
3) ¿Hubo respuesta por parte de algún autor clásico o keynesiano ante las críticas a sus bases e ideas para subsanar las economías?
Resumen
En este trabajo Mises describe los cambios sufridos en la política monetaria de los países en los últimos tiempos. Comenzando por la transición entre las monedas metálicas y el dinero fiduciario con patrón oro. Al mantener una fijación con el precio de un commodity escaso, de valor relativamente estable en el tiempo y globalmente valorado como lo es el oro, los gobiernos pierden la posibilidad de gastar más de lo que recaudan sostenidamente en el tiempo, viéndose protegido el valor de la moneda. A medida que el ritmo al cual los precios crecen se incrementa, los individuos aumentan progresivamente su disposición a comprar bienes hoy en lugar del futuro, buscando anticiparse a la pérdida de valor del dinero. Justamente, las políticas que proponen una expansión persistente de la política monetaria buscan que la valoración por un bien hoy y un bien en el futuro sean igualmente valorados, llevando la tasa de interés a cero de manera forzada.
Lo interesante
Creo que cualquiera que lea este trabajo hoy en día en Argentina se sorprenderá al encontrar las similitudes entre lo que advierte Mises ocurrirá cuando los gobiernos sostengan políticas monetarias alejadas de la austeridad fiscal y la propia situación del país en los últimos tiempos. Me resultó inesperada la contundente delimitación que hace Mises para los países de acuerdo a su política monetaria, señalando que aquellos que no retornen al patrón oro se verán condenados a un sistema de gobierno de planificación integral totalitaria, mientras que a aquellos que deseen vivir en una economía de mercado tendrán que inexorablemente reestablecer el patrón. Estableciendo un planteo radical que por lo menos hasta ahora no se cumplió mayoritariamente para los países en los que se logró establecer un sistema monetario que llevó a inflaciones moderadas conviviendo con economías de mercado. Sí se puede observar una correlación entre desequilibrio monetario y aumento en el peso de los gobiernos en países donde el descontrol monetario fue llevado a extremos.
Preguntas
1. ¿Piensa que el bitcoin puede ser el oro de los nuevos tiempos?
2. ¿Por qué cree que ningún país relevante ha retornado aún al patrón oro?
3. ¿Sigue siendo el oro el valor de referencia más conveniente para la fijación de monedas?
Resumen:
Mises plantea como central el concepto de «moneda sana»: sancionar a través del mercado un medio de cambio general y, por ende, limitar la capacidad de los gobernantes de influenciar sobre el poder adquisitivo. El objetivo es estabilizar la moneda y evitar que el gobierno utilice a la inflacion como política monetaria: el expansionismo monetario llevaría al despotismo y autoritarismo. Como no se puede engañar a la gente todo el tiempo y la acción de la inflación no es pareja ni uniforme, en última instancia ésta siempre es nociva y lleva al caos económico. Mises rechaza imponer salarios máximos o mínimos y/o apoyar una política de pleno empleo mediante expansión monetaria porque esto iría en contra de la ley de Say: aumentar la proporción per cápita de capital invertido es la única forma de generar más trabajo y mejores salarios.
Novedoso:
La idea de inflación como «No es que las mercancías se vuelven caras, es que el dinero se vuelve más barato» me resulta interesante. También me resulta novedosa la propuesta de volver al patrón oro (aunque no la comparto: el planteo de que la gente está pendiente del oro y la sigue considerando la moneda universal no coincide con la experiencia actual) y que haya una reserva rígida del 100%, junto a la desregulización del mercado financiero y el tipo de cambio. Entiendo que esto agravaría muchos más problemas de lo que solucionaría, y me gustaría conocer evidencia empírica que respalde las afirmaciones tajantes de Mises al respecto.
Preguntas:
Dado lo que se dice en el subtítulo «El patrón ilusivo», entiendo que la convertibilidad de los 90s sería una interferencia estatal que genera un precio «artificial» de la moneda, ¿cómo resolvería Mises la hiperinflación de los 80s o la inflación actual?
Es evidente que Mises no simpatizaría para nada con el diagnóstico del «problema bimonetario». Sin embargo, si existe un mercado de dólar blue y otro de dólar oficial, ¿cuál sería el problema? Después de todo, en principio, el precio del dólar blue surge de las libres fuerzas del mercado.
Mises llama a volver al patrón oro y desregularizar completamente el comercio y la tenencia de oro. Los críticos afirman que la crisis de 2008-9 fue justamente causada por las desregulizaciones financieras, ¿qué contestaría Mises?
Resumen
En este ensayo, Mises se posiciona claramente a favor del patrón oro, siendo este un sistema deseable para tener una moneda sana. Tiene dos aspectos, uno afirmativo (sanciona la elección de un medio de cambio de uso general en el mercado), y uno negativo (se opone a la intromisión del gobierno en el sistema monetario).
Luego, en ese mismo capitulo, Mises argumenta en contra de los defensores de la inflación, haciendo hincapié principalmente en el argumento político.
En el capitulo 2, Mises compara distintos sistemas monetarios: el patron oro inflexible, el patron oro flexible, la moneda libremente oscilante y el patron ilusivo.
Finalmente, en el ultimo capitulo, y teniendo en cuenta la disconformidad reinante acerca del sistema monetario de la época, se dspone a explicar cuales son las reformas necesarias para tener un sistema mas satisfacorio.
Novedoso
El punto que mas me llamo la atención fue el hecho de que no es posible engañar sistemáticamente a la población. Pareciera que Mises se adelanto a lo que luego seria expectativas racionales.
También me pareció novedosa la relación que establece entre la inflación y el estatismo. Según Mises, esto puede llevar al totalitarismo.
Preguntas
1) ¿Mises estaría a favor de las criptomonedas?
2) ¿Sería factible y deseable volver al patrón oro?
3) ¿Qué recomendaciones de política monetaria haría Mises para la Argentina actual?
Mises, el texto, explica el concepto de moneda sana y como surge. Los orígenes se encuentran en la teoría clásica y liberales. Se concibió con la necesidad de la protección de las libertades civiles contra las decisiones de los gobiernos. Describe las ventajas y desventajas del patrón oro y cuales son los efectos de la intervención de los gobiernos en las regulaciones. Este principio, el de “moneda sana”, según Mises, ayuda a la elección de un medio de cambio generalmente aceptado para el mercado. Según el autor, el patrón oro no fracaso, sino que culpa de los gobiernos. El remplazo de la moneda sana por un papel sin valor intrínseco fue parte de este proceso, que solo beneficio a algunos y perjudico a otros. Finalmente, explica que para volver a la moneda sana hay que generar un equilibrio fiscal con el objetivo de frenar la impresión de billetes y de esta forma frenar la inflación. Este describe a la inflación y su política como un grave error.
Lo que me resulto interesante, es la posibilidad de relacionarlo con la actualidad argentina. La recurrente inflación y pérdida de valor de nuestra moneda. La recurrente emisión para poder cubrir el déficit fiscal. Como conclusión, rechaza totalmente el intervencionismo, porque termina generando esto tipos de problemas.
¿Cuál cree que deberían ser los mecanismos para lograr una banca libre en Argentina? ¿Considera que es posible?
¿Qué rol podría cumplir la tasa de interes?
¿Considera necesaria alguna política monetaria?
Resumen
Ludwig Von Mises escribe un ensayo sobre la moneda sana. Para Mises, la moneda sana siempre significó lo mismo: patrón oro. Entonces, ¿por qué se abandonó el patrón oro? Por las necesidades políticas del siglo XX acompañadas de economistas inflacionistas que justificaban esto mediante mala ciencia económica. El autor da el ejemplo de Keynes como uno de estos economistas y procede a criticar sus ideas mediante sus teorías del interés y del dinero.
El camino de retorno a la moneda sana es simple, volver al patrón oro. Un tipo de cambio fijo entre unidad monetaria y oro que garantice la constancia del poder adquisitivo del dinero. Desde la mirada de Mises, la desmonopolización del dinero llevaría a la estabilidad económica evitando redistribuciones inflacionistas y ciclos económicos.
Novedoso
Ludwig Von Mises a mediados del siglo XX defiende la paridad oro-dinero, recomendando volver a esta. También recomienda una reserva fraccionaria rígida del 100%, así los bancos no tendrían capacidad de aumentar la cantidad de billetes y monedas en circulación.
Preguntas
1) Mises elige al oro como reserva de valor basándose en experiencias históricas. Hoy en día en el que nadie tiene la experiencia de haber transaccionado en oro, ¿propondría el mismo bien?
2) ¿Qué recomendaría Mises a un país el cual no cuenta ni con una onza de oro en sus reservas?
3) ¿Qué pensaría Mises del sistema monetario de la isla de Yap?
Resumen
El texto “Reconstrucción Monetaria” de Mises aborda la temática de la moneda en todas sus variantes. Cuando esta es “sana”, es decir, cuando existe libre comercialización de la misma y el poder de compra de ella se determina en el libre mercado. También se explica el caso cuando se perpetran actos inflacionistas con el objetivo de alcanzar el “pleno empleo” pero se trata claramente de un engaño del ente que monopoliza la creación del dinero para rebajar momentáneamente los salarios reales y se aclara que esta política no es sustentable en el tiempo ya que para ser efectiva se necesita de la ignorancia de la gente. Por otra parte, se analiza en profundidad el patrón oro como política monetaria donde fuerza al gobierno a tener un equilibrio fiscal y de esta manera frenar la devaluación del dinero. Por último, se trata el caso particular de “Ruritania” país ficticio que decidió violentar el valor de la moneda.
Sorprendente
Mientras el texto toca diversos temas, el que más me llamó la atención por amplio margen fue el caso de Ruritania. Sorprendentemente, la explicación de cómo hay gente que avala la inflación y los argumentos para los controles de cambios resulta particularmente similar a la realidad argentina hoy en día (y de su historia también). Los argumentos más comunes como la “fuga de capitales”, “la restricción externa”, entre otros son todos tratados de manera simple y se explica como estas son meras falacias para que el estado conserve con apoyo del público las restricciones sobre la libre comercialización de la moneda. El caso más icónico de esto es cuando el gobierno impone una paridad cambiaria por debajo de lo que debería ser, entonces se produce una constante pérdida de reservas por parte del Banco central y esta solo puede parar si se deja libre la política cambiaria restrictiva (Algo que literalmente aplica calcado al BCRA).
Preguntas
Mientras es verdad que es imposible que haya una “fuga de capitales” de manera permanente, puede suceder que haya un rápido flujo de divisas hacia el exterior que produzca una suba de la tasa de interés local de manera no anticipada (TC Fijo – Patrón Oro), ¿Se justifica la intervención estatal en esta situación?
Al principio de la cuarentena el economista Carlos Melconian propuso una “Corona Moneda” que el gobierno emitiera para pagarle a sus proveedores y esta sería solo válida para pagar impuestos y así evitar la emisión monetaria, ¿Qué opina de la propuesta?
Con la creciente evolución tecnológica ¿Sigue considerando al patrón oro como la mejor opción de política monetaria?
RESUMEN:
A lo largo de este escrito, Mises habla de la funcionalidad de una moneda estable. Lo más importante de este texto, tiene que ver con la forma en que Mises desmiente las falacias que hay detrás de la importancia de la llamada “moneda estable”. Propone que es un discurso de gobernantes que cayó muy bien en su momento, y que fue luego aprovechado por ellos para poder lograr sus objetivos a costa de otros. En primer lugar, habla de como la gente común ataca a los llamados “especuladores” en procesos inflacionarios, específicamente porque se consideran a ellos mismos deudores cuando en realidad no se dan cuenta que son acreedores, dado que el dinero que las empresas y estos especuladores utilizan es propiamente el suyo. Plantea cómo en general la gente piensa que los precios son caros pero no cree que el dinero sea barato, aún que esa sea la real causa de porqué los precios son altos. A la vez, muestra cómo el papel del patrón oro fue viéndose cada vez como un peor papel, pero Mises afirma que eso es consecuencia de no entender el funcionamiento del mismo o de obviar objetivos políticos. Luego, Mises vuelve sobre la Ley de Say y afirma que ni Keynes ni sus seguidores han esgrimido argumentos firmes en contra. Es claro que la ocupación plena es lo que se necesita para que la economía funcione, y no simplemente que abunde la cantidad de dinero en circulación. Habla de las “formas de llamar” a indicadores como tasas de salarios o tasas de empleo y propone que en general la gente se halla en contra de ellas. Propone también que hay planteos políticos escondidos y que nadie discute como el de dónde sale el dinero que financia las FFAA. No dan lugar a otra forma de explicación que no sea una que lleva a un proceso inflacionario. Mises cuestiona eso. En el siguiente extracto, Mises habla de los tipos de moneda. Finalmente, habla de cómo regresar a una moneda sana, teniendo en cuenta el patrón oro integralmente.
NOVEDOSO:
En cuanto a lo que más me llamó la atención, observé algunas frases que me resultaron demasiado actuales, y más si tenemos en cuenta el presente local:
“Son afirmativos en cuanto tienden a preservar el funcionamiento sin obstáculos del sistema de propiedad privada, el único sistema social que ha creado lo que llamamos civilización” – 5
“Llena de indignación, ataca con el nombre de “especuladores” a quienes perciben más prontamente las causas verdaderas de la intranquilidad del mercado y los culpa del apuro en que se encuentra” – 5
“De esta suerte, es posible que los políticos procedan con entera sinceridad cuando creen que han obtenido “conquistas sociales” para el “pueblo” y que el aumento del desempleo es uno de los males inherentes al capitalismo, de ninguna manera causado por la política de que alardean” – 9
“Por supuesto que en ese caso el gobierno ruritano recurrirá a diversas medidas, supuestamente destinadas a “mejorar” la balanza de pagos. Mas no importa qué se ponga en práctica, la “escasez” de dólares no desaparece” – 16
“El primer paso debe consistir en el abandono radical e incondicional de toda inflación adicional. El volumen total de billetes, cualesquiera que sean su nombre o sus características legales, no debe ser aumentado con emisiones adicionales” – 25
“Es verdaderamente paradójico que los restauradores ilógicos traten de justificar su proposición refiriéndose a la honradez. Pues el papel que desempeñó el contenido en oro del dólar que quieren restaurar, en la historia monetaria norteamericana, ciertamente no fue honrado en el sentido en que emplean esta expresión. Fue un expediente dentro de una trama que estos mismos restauradores condenan como carente de honradez.” – 29
PREGUNTAS
– ¿Considera que es posible luego de tantos años de políticas sociales, restaurar el sistema y retornar hacia un patrón oro integral? ¿Considera que el uso de señoreaje o impuesto inflacionario es lo que frena a los políticos de volver a esto?
– ¿Qué piensa sobre la moneda regional? (como es el caso de la UE o como en algún momento se pensó para el Mercosur)
– ¿Cree que existe hoy un sostén de patrón mejor que el oro? ¿Cómo seguir un patrón oro sin limitar el crecimiento de la economía?
1- El autor durante todo el texto se muestra a favor del patrón oro como política monetaria eficaz. Luego, pasa a diferenciar las monedas sanas de las insanas. Basándose en las monedas sanas, se muestra en contra de las políticas monetarias (emisión) para saldar deudas fiscales, el autor se encarga de demostrar la ineficiencia de la inflación como política económica. Tilda de “farsas” a las políticas de “pleno empleo”, se cuelgan de salarios mínimos como derechos de la población y únicamente aumentan el desempleo. Después, el autor habla de las medidas políticas a la hora de ponerle un precio al tipo de cambio, esto reduce las exportaciones, y caen la cantidad de divisas que el gobierno puede apoderarse.
2- Lo primero, que quiero destacar es la idea de moneda sana, la cual puede evitar que los gobiernos este emitiendo dinero a gusto, les quitaría bastante libertad a la hora de afrontar una deuda fiscal. Luego, me llama mucho la atención la postura del autor para la idea de salario mínimo, donde suele ser una idea para evitar explotaciones y lo marca como una de las causas al desempleo. Por supuesto, para todo economista (argentino es particular) le interesa siempre que se hable de divisas y su tipo de cambio. Mises detalla como funciona un precio máximo a la divisa extranjera.
3- 1) ¿Usted cree que se pueda volver en algún momento a la moneda sana?
2) Si desapareciera la idea de salario mínimo, ¿cuánto piensa que bajaría el desempleo?
3) ¿La moneda electrónica (bitcoin) es una moneda sana o insana?
Resumen
Mises reivindica al patrón oro, alegando que fue el que en una época pudo conservar el valor de la moneda convirtiéndola en lo que el denomina “moneda sana”, cuando esto prima, la economía funciona mejor ya que no se ve distorsionada por controles gubernamentales y la moneda se mantiene fijada al metal, de modo que no puede ser aumentada cuantitativamente generando descalabros monetarios. Estas políticas pro inflación propiciadas por, por ejemplo, políticas keynesianas de la época, pueden generar al corto plazo una sensación de bienestar, pero, dice Mises, que la aceleración inflacionaria solo produce déficits y demás problemas económicos. Mises afirma que la salida del patrón oro y la adopción del dinero fiduciario fue con la intención financiamientos mediante emisión monetaria y, por consiguiente, un camino inflacionario constante.
Relevante
Muy interesante como Mises en todos sus escritos parece estar describiendo una realidad Argentina, si de no tener moneda se trata, nuestro país es el abanderado, cuestiones tan básicas como la no falsificación sistemática de la moneda debido a los problemas monetarios y por ende económicos que producen a un país, parece que nosotros no lo entendemos, queda clarísimo en Mises como el plan parece ser siempre un constante financiamiento del déficit vía emisión monetaria haciendo que la gente pague el costo mediante impuesto inflacionario, y como nuestra moneda ha perdido las características que tiene que cumplir para ser moneda, la que mas a la vista esta, reserva de valor, una lección tan clara de como la moneda pierde poder adquisitivo y por ende todos los precios expresados en unidades monetarias suben. También me parece importante cuando Mises habla del dinero fiduciario y nombra que al adoptar este sistema el respaldo, que ya no es en oro, algo inalterable arbitrariamente, queda totalmente en la confianza hacia quienes emiten la moneda, en este caso los políticos, y como se ve reflejada esa clara desconfianza en el peso argentino y por ende en nuestros gobernantes cuando, incluso sin aumentar la oferta monetaria, se producen episodios inflacionarios constantes producto de la caída de la demanda de dinero.
Preguntas
1- Si Mises fuera consciente de la situación actual Argentina, ¿Cuál seria su receta para la inflación? ¿Propondría cerrar el BCRA? ¿Y qué tal una dolarización o sistema de banca libre?
2- Si para Mises un momento exitoso monetariamente hablando en la historia fue cuando primaba el patrón oro, ¿Qué ocurriría en un contexto de contracción monetaria y posteriormente derrumbe económico? ¿No saldría factible emitir?
3- ¿Mises en algún momento hablo, en caso de un contexto de imposibilidad de financiamiento por parte de una nación, cuál sería la opción menos dañina para una economía, si emitir moneda o tomar deuda?
Reconstrucción Monetaria. Ludwig Von Mises
Resumen:
Mises plantea que la moneda sana es un instrumento encargado de proteger las libertades civiles contra las invasiones despóticas por parte de los gobiernos, la misma consta de dos aspectos, el afirmativo que es cuando se elige por el mercado un medio de cambio de uso general y el negativo cuando se opone a la propensión del gobierno a entrometerse en el sistema monetario.
El patrón oro lograba que la unidad monetaria sea independiente de los planes de acción del gobierno y los partidos políticos, el gobierno debería dejar de tener el poder de aumentar la cantidad de dinero en circulación generando inflación.
Luego critica la debilidad del dinero fiduciario en comparación con el patrón oro, porque beneficio intereses materiales de ciertos grupos e individuos.
Y termina describiendo una forma de retorno al patrón oro, bajo ciertas condiciones, como mantener la totalidad de los depósitos futuros en reservas.
Novedoso:
Me resulta llamativo que Mises plantee volver al patrón oro, desde mi punto de vista el dinero fiat puede ser una herramienta muy útil para los gobiernos, creo que lo correcto seria buscar un balance de otra forma en la que el dinero fiat pueda funcionar mejor.
Preguntas:
1. ¿Qué opina Mises de la convertibilidad “1 a 1” que Argentina implemento en los años 90?
2. ¿El dinero fiduciario esta siempre destinado al fracaso? ¿O es posible combinar buenas políticas fiscales con disciplina monetaria para lograr un equilibrio bueno?
3. ¿Qué opina de las inflaciones en Europa cuando se descubrieron las minas de oro en América?
-El principio de una moneda sana fue una parte esencial del programa liberal, siendo creado para proteger a las libertades de los ciudadanos de las invasiones despóticas de los gobiernos de turno. Dicho principio se reviste en un aspecto positivo cuando sanciona la elección por el mercado de un medio de cambio de uso general y un aspecto negativo cuando se opone a la propensión del gobierno a entrometerse con el sistema monetario.
En este sentido, Mises defiende el rol del patrón oro y responde a las críticas que le realizaron a lo largo del tiempo. El patrón oro cumple con determinadas funciones como generar independencia entre la determinación del poder adquisitivo por unidad monetaria y los planes que buscan cumplir los gobiernos.
El patrón oro no fracasó, sino que los gobiernos lo eliminaron para preparar el camino a la inflación. A pesar de que esta última no puede considerarse una alternativa de moneda sana y todas las afirmaciones que se realizan en favor de esta son insostenibles.
-Me pareció muy relevante para la actual el desarrollo de Mises sobre los efectos del control de cambios. El Gobierno con esta política tiende a reducir las exportaciones, es decir, que puede confiscar una menor cantidad de divisas. Asimismo, el “subsidio” a las importaciones genera un incremento en la demanda de moneda extranjera. En este sentido, la demanda de divisas se vuelve mayor a la oferta de estas. Mises define al control de cambios como el principal instrumento de política económica que busca eliminar las importaciones, aislando económicamente al país en cuestión. Este provocó daños severos en el mercado internacional de capitales.
– “Los ruritanos desearían consumir más artículos extranjeros que los que pueden comprar exportando productos de Ruritania. Constituye una forma bastante torpe de describir esta situación declarar que los ruritanos sufren una escasez de divisas extranjeras.” ¿Por qué se continúa insistiendo que el problema del país es su restricción externa?
– ¿Se pude afirmar que la libertad económica es condición necesaria pero no suficiente para una moneda sana?
-¿Considera variable y posible volver al patrón oro en la actualidad? ¿Por qué?
En esta lectura Mises habla de la importancia de una moneda sana. Caracteriza a una moneda sana como aquella que se opone a la intromisión del gobierno en el sistema monetario, y sanciona la elección del mercado de un medio de cambio de uso general.
Plantea que la mejor manera de lograr esta moneda sana es mediante el patrón oro ya que permite que la determinación del poder adquisitivo de la moneda sea independiente de la política pública. Los policymakers no pueden intervenir, alterándola a su gusto.
Considera como absurda la idea de que al abolirse el patrón oro, aumentaría el capital y se realizarían muchos proyectos de negocios, haciendo crecer la economía. Usando la teoría del ciclo austriaca, argumenta que si bien la expansión del crédito puede parecer un periodo de auge, este forzosamente tiene un colapso económico. Concluye que es imposible sustituir con dinero fiduciario o tasas bajas los bienes de capital que no existen.
Además, entre otras cosas, desmiente el mito del efecto positivo de la inflación para aliviar las deudas de los “pobres y meritorios deudores”, argumentando que los deudores suelen ser las clases acomodadas, siendo los acreedores las clases medias que poseen algunos valores y cuentas de ahorros. Estos últimos son los que pierden con la inflación.
Este debate es, lamentablemente, bastante aplicable a nuestro país. Se describen claramente situaciones sorprendentemente (o no) comparables a las nuestras. Por un lado los consumidores, que no entienden que no es que los precios suben, sino que su dinero se está haciendo más barato; algunos sectores que acusan falsamente a los “especuladores” por el aumento; a los consumidores que adelantan consumo por miedo a los aumentos; y los consumidores que compran cualquier cosa, con el fin de “no conservar un minuto más estos pedazos de papel a que el gobierno llama dinero”.
1. Muchos economistas creen que hay una tasa “saludable” o “beneficiosa” de inflación de alrededor del 3% anual. ¿Qué opina de esto?
2. Es tolerable una inflación medianamente alta si se debe realizar una política fiscal de emergencia (como las medidas tomadas por los gobiernos durante el 2020)? Si no, ¿Qué opción propone en casos de necesidad de financiamiento urgente por parte del gobierno?
3. En la década de los 90 en nuestro país se aplicó un plan económico que, por ley, impedía al gobierno emitir dinero sin respaldo. ¿Lo ve comparable al patrón oro que usted defiende? ¿Cree que fue una buena medida? ¿Por qué?
En este capítulo, el autor describe el concepto de moneda sana que deriva de una interpretación histórica de los economistas clásicos: el patrón oro. La contrapartida de un billete era un tipo de cambio fijo en oro puesto por ley por la autoridad monetaria. Las ventajas de dicho orden monetario radican es que el poder adquisitivo del dinero y los planes del gobierno son independientes entre sí. Luego devino un sistema en el cual el circulante no era respaldado en oro y mediante la emisión se podían financiar los gobiernos pero la moneda dejaba de ser sana y a medida que aumentaba la emisión también lo hacía la inflación y afectaba a la sociedad en su conjunto cuando se iba perdiendo el poder adquisitivo de la moneda y las personas huían a otros activos para refugiar sus ahorros.
Lo que destacó de este texto es la sección en que el autor hace una crítica a la curva de Philips y afirma que el resultado de emitir y generar empleo es una política que se podría llevar a cabo de manera menos costosa para la sociedad mediante la reducción del salario mínimo impuesto generalmente por las organizaciones sindicales. Además dicha política monetaria expansiva impone una reducción del salario real pero no solo queda ahí sino que afecta otros mecanismos económicos como los precios relativos.
Preguntas
1. Sabiendo que los estados en tiempos de crisis suspendieron la convertibilidad y eso genera desconfianza en el sistema y su posible eventual caída ¿porqué sería el patrón oro el mejor sistema monetario con la evidente baja inflación internacional reciente
Este artículo publicado por Von Mises busca limitar la prerrogativa gubernamental en materia monetaria-inflacionista por la cual la autoridad sustentaba su nivel de gasto elefantiásico a través de la inflación. Las políticas progresistas dominaban la mainstream de la política económica del momento Y con ello el mundo atravesaba un período inflacionario sostenido. Bien Como indica su nombre «la reforma monetaria» implica poner tope a la emisión de moneda, o sea, estabiliza el poder adquisitivo del dinero a través de un tipo de cambio fijo con política monetaria pasiva. En el texto se detallan los aspectos técnicos sobre como imponer el nuevo sistema tanto desde el plano económico y político.
Resulta que si bien Mises detalla claramente los aspectos técnicos a realizar en materia económica no desconoce ni niega que elementos de implementación política también son necesarios. En este sentido se perfila, sin opacar su lado académico, como un pragmático que busca solucionar «el opio de los pueblos» para volver una estructura de precios estable que permita la acumulación de capital. A diferencia de su colega y compatriota F.V.Hayek, quien propone directamente quitar la navaja al mono, Mises deja de alguna manera sin efecto la política monetaria dejando espacio abierto para interesantes preguntas.
¿es sostenible en el tiempo el patrón convertibilidad (al oro) a través del tiempo? ¿Cómo se gestionan los shocks internacionales?
Entiendo que su propuesta es más pragmática ¿apoya la desnacionalizacion del dinero?
Argentina en los años 90 tuvo un plan de estabilización similar ¿qué juicio puede emitir sobre aquella experiencia?